一、行業(yè)介紹

MDI(二苯基甲烷二異氰酸酯)是一種重要的異氰酸酯產(chǎn)品，是生產(chǎn)聚氨酯(PU)的主要原料。MDI分為純MDI和聚合MDI兩大類，以及它們的改性物，廣泛應(yīng)用于國(guó)防、航天、輕工、化工、石油、紡織、交通、汽車、醫(yī)療等多個(gè)領(lǐng)域。MDI憑借其優(yōu)異的性能和廣泛的應(yīng)用范圍，在化工行業(yè)中占據(jù)重要地位，是技術(shù)壁壘最高的產(chǎn)品之一。

MDI的生產(chǎn)主要通過(guò)光氣法和非光氣法兩種工藝進(jìn)行。光氣法是目前工業(yè)化生產(chǎn)MDI的主流技術(shù)，盡管該方法對(duì)設(shè)備和工藝要求較高，且光氣具有劇毒，但其仍是唯一能夠?qū)崿F(xiàn)異氰酸酯大規(guī)模生產(chǎn)的方法。非光氣法尚處于研發(fā)階段，有望在未來(lái)實(shí)現(xiàn)突破，減少生產(chǎn)過(guò)程中的環(huán)境污染。

MDI產(chǎn)品外觀通常為白色或淺黃色熔融固體(純MDI)或無(wú)色棕褐色液體(聚合MDI)。純MDI在常溫下容易發(fā)生自聚，需要低溫儲(chǔ)藏，而聚合MDI性能穩(wěn)定，可常溫保存兩年左右。MDI的下游應(yīng)用廣泛，純MDI主要用于鞋底原料、合成革、氨綸、TPU等領(lǐng)域，而聚合MDI則主要應(yīng)用于白色家電、建筑行業(yè)、管道、膠黏劑、汽車等領(lǐng)域。

二、行業(yè)發(fā)展歷程及相關(guān)政策

1、行業(yè)發(fā)展歷程

MDI工業(yè)的發(fā)展已有50多年歷史，但真正的大規(guī)模工業(yè)化生產(chǎn)始于20世紀(jì)中期。自拜耳公司于1937年開(kāi)發(fā)出聚氨酯的工業(yè)化技術(shù)以來(lái)，MDI行業(yè)迅速崛起，產(chǎn)能和產(chǎn)量不斷增加。全球MDI市場(chǎng)高度集中，主要產(chǎn)能分布在中國(guó)和歐洲，中國(guó)已成為全球最大的MDI生產(chǎn)國(guó)和出口國(guó)。

中國(guó)MDI行業(yè)的發(fā)展起步較晚，但發(fā)展迅速。20世紀(jì)60年代，中國(guó)開(kāi)始MDI的生產(chǎn)，初期受限于技術(shù)水平，高度依賴進(jìn)口。進(jìn)入21世紀(jì)后，本土企業(yè)如萬(wàn)華化學(xué)逐漸掌握了核心生產(chǎn)技術(shù)，MDI產(chǎn)能快速擴(kuò)張，進(jìn)口依賴度顯著下降。截至2023年，中國(guó)MDI產(chǎn)能持續(xù)增長(zhǎng)，共有9家MDI生產(chǎn)企業(yè)，其中萬(wàn)華化學(xué)產(chǎn)能最大，占全國(guó)總產(chǎn)能的64.2%。

近年來(lái)，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，MDI行業(yè)也得到了快速增長(zhǎng)。截至2023年，中國(guó)MDI產(chǎn)能同比增長(zhǎng)6.9%，產(chǎn)量同比增長(zhǎng)7.8%。預(yù)計(jì)未來(lái)幾年，隨著新建和擴(kuò)建項(xiàng)目的陸續(xù)投產(chǎn)，中國(guó)MDI產(chǎn)能將繼續(xù)擴(kuò)大，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將更加激烈。

2、相關(guān)政策

為了促進(jìn)MDI等高端化工產(chǎn)品的發(fā)展，中國(guó)政府及各部門出臺(tái)了一系列相關(guān)政策。例如，2022年1月，河北省人民政府發(fā)布了《河北省制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展“十四五”規(guī)劃》，明確提出重點(diǎn)發(fā)展MDI、TDI等高端苯系深加工產(chǎn)品，旨在形成以PVC、TDI、MDI、聚丙烯、聚酯為主的合成材料產(chǎn)業(yè)集群，打造我國(guó)北方重要的合成材料生產(chǎn)基地。

此外，隨著全球?qū)Νh(huán)保和可持續(xù)發(fā)展的重視，中國(guó)政府也積極推動(dòng)MDI行業(yè)的綠色轉(zhuǎn)型。在“碳中和”背景下，MDI行業(yè)相關(guān)企業(yè)紛紛采取措施減少碳排放，如萬(wàn)華化學(xué)MDI產(chǎn)品獲得國(guó)際可持續(xù)發(fā)展和碳認(rèn)證，巴斯夫韓國(guó)工廠開(kāi)始供應(yīng)生物質(zhì)平衡的MDI產(chǎn)品等。這些舉措不僅有助于企業(yè)提升國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，也推動(dòng)了整個(gè)行業(yè)的綠色發(fā)展。

三、產(chǎn)業(yè)鏈分析

1、上游原料供應(yīng)

MDI的上游原料主要包括苯胺和液氯。苯胺是MDI生產(chǎn)的關(guān)鍵原料，其價(jià)格波動(dòng)直接影響MDI的生產(chǎn)成本。液氯作為反應(yīng)物之一，在MDI生產(chǎn)過(guò)程中也發(fā)揮著重要作用。目前，全球苯胺市場(chǎng)主要由少數(shù)幾家大型化工企業(yè)主導(dǎo)，市場(chǎng)集中度較高。

在中國(guó)，隨著MDI產(chǎn)能的擴(kuò)大，對(duì)苯胺的需求也不斷增加。國(guó)內(nèi)苯胺生產(chǎn)企業(yè)積極擴(kuò)大產(chǎn)能，以滿足MDI等下游產(chǎn)品的生產(chǎn)需求。同時(shí)，為了降低成本和保障供應(yīng)，MDI生產(chǎn)企業(yè)也傾向于與上游原料供應(yīng)商建立長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系。

圖表：MDI產(chǎn)業(yè)鏈

資料來(lái)源：中研普華產(chǎn)業(yè)研究院

2、MDI生產(chǎn)

MDI生產(chǎn)是產(chǎn)業(yè)鏈的核心環(huán)節(jié)。目前，全球MDI市場(chǎng)呈現(xiàn)寡頭壟斷格局，少數(shù)幾家大型化工企業(yè)占據(jù)了大部分市場(chǎng)份額。在中國(guó)，萬(wàn)華化學(xué)是全球最大的MDI生產(chǎn)企業(yè)，其產(chǎn)能和產(chǎn)量均居全球首位。此外，巴斯夫、科思創(chuàng)、亨斯邁等國(guó)際知名企業(yè)也在中國(guó)設(shè)有MDI生產(chǎn)基地。

MDI生產(chǎn)過(guò)程復(fù)雜，對(duì)技術(shù)和設(shè)備要求較高。隨著技術(shù)的進(jìn)步和生產(chǎn)工藝的改進(jìn)，MDI的生產(chǎn)效率和產(chǎn)品質(zhì)量不斷提高。同時(shí)，為了降低成本和減少環(huán)境污染，MDI生產(chǎn)企業(yè)也在積極探索綠色生產(chǎn)工藝和循環(huán)經(jīng)濟(jì)模式。

3、下游應(yīng)用

MDI的下游應(yīng)用廣泛，涉及家電、建筑、汽車、紡織等多個(gè)領(lǐng)域。其中，白色家電、建筑行業(yè)和汽車行業(yè)是MDI的主要消費(fèi)領(lǐng)域。隨著全球經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展和居民生活水平的提高，這些領(lǐng)域?qū)DI的需求不斷增加。

在中國(guó)，MDI的下游應(yīng)用市場(chǎng)需求旺盛。特別是隨著家電市場(chǎng)的不斷擴(kuò)大和建筑節(jié)能保溫需求的增加，MDI在建筑領(lǐng)域的應(yīng)用前景廣闊。同時(shí)，隨著新能源汽車產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，MDI在汽車輕量化材料方面的應(yīng)用也值得關(guān)注。