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跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算實(shí)施時(shí)間點(diǎn)評(píng)
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http://shiquanmuye.com 發(fā)稿日期:2009-6-22
- 【搜索關(guān)鍵詞】：貿(mào)易業(yè) 研究報(bào)告 投資策略 分析預(yù)測(cè) 市場(chǎng)調(diào)研 發(fā)展前景 決策咨詢 競(jìng)爭(zhēng)趨勢(shì)
- 中研網(wǎng)訊：
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銀行的系統(tǒng)調(diào)試接近尾聲，入選外貿(mào)企業(yè)名單又增加了，試點(diǎn)的地方政府也在等待最后的指令——跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)只等細(xì)則出臺(tái)，就可成行了——然而到了6月下旬，一派樂觀的氣氛中多了幾分困惑。
2009-2012年中國(guó)冷鏈物流行業(yè)市場(chǎng)調(diào)查與發(fā)展前景 進(jìn)入21世紀(jì)以后，一些經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)或者食品資源較為豐富、集中的地方，冷鏈物流體系基本上已初步2009-2012年中國(guó)家電連鎖產(chǎn)業(yè)運(yùn)行態(tài)勢(shì)及投資前景 【出版日期】 2009年6月 【報(bào)告頁碼】 350頁 【圖表數(shù)量】 150個(gè) 【印2009-2012年新經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下直銷行業(yè)發(fā)展前景預(yù)測(cè)及 2008年在一系列消極因素打擊下，世界經(jīng)濟(jì)持續(xù)多年高增長(zhǎng)隨之結(jié)束，2009年，全球經(jīng)濟(jì)更可能2009-2012年新經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下保稅區(qū)發(fā)展行業(yè)發(fā)展前景 2008年在一系列消極因素打擊下，世界經(jīng)濟(jì)持續(xù)多年高增長(zhǎng)隨之結(jié)束，2009年，全球經(jīng)濟(jì)更可能
原定試點(diǎn)會(huì)在6月份推出。不過國(guó)家外管局相關(guān)人士上周表示，目前的統(tǒng)一口徑是沒有時(shí)間表，因?yàn)椤氨犬?dāng)初的設(shè)想要復(fù)雜很多”。
一位參與試點(diǎn)的上海官方人士稱，癥結(jié)在于有關(guān)機(jī)構(gòu)對(duì)進(jìn)出口額度的審批和出口退稅資質(zhì)的審定存在不同意見。相關(guān)人士更擔(dān)心，人民幣實(shí)現(xiàn)跨境結(jié)算后，突發(fā)大規(guī)模的貨幣需求和回流，將可能使貨幣政策的制定與執(zhí)行陷入被動(dòng)。
萬事俱備
6月18日，東莞市金融辦金融科科長(zhǎng)鐘正良說，現(xiàn)在還沒有消息，還在等。
東莞是國(guó)務(wù)院確定的跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)城市之一。4月8日召開的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議確定的試點(diǎn)城市還包括上海市和廣東省的廣州、深圳、珠海。根據(jù)安排，具體操作實(shí)施細(xì)則的出臺(tái)被視為試點(diǎn)開閘的信號(hào)。
知情人士稱，完成配套的實(shí)施細(xì)則之后，試點(diǎn)或?qū)?月正式啟動(dòng)。而此前，央行副行長(zhǎng)兼上�？偛恐魅翁K寧在陸家嘴金融論壇上也表示，細(xì)則很快出臺(tái)，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)首單即將誕生。
從銀行到企業(yè)，準(zhǔn)備工作緊鑼密鼓。
早在今年3月，本報(bào)曾聯(lián)系廣東省金融辦，一位姓楊的工作人員對(duì)記者表示，廣東現(xiàn)在都準(zhǔn)備好了，就等國(guó)家出臺(tái)相關(guān)細(xì)則。他說，國(guó)家細(xì)則一出臺(tái)，廣東就聯(lián)合港澳一起舉行啟動(dòng)儀式。
“一個(gè)月前，我們已經(jīng)把相關(guān)系統(tǒng)籌備、業(yè)務(wù)與宣傳準(zhǔn)備、海外代理行的準(zhǔn)備材料遞交給了央行上�？偛�。央行進(jìn)行了會(huì)審，但目前尚無明確批復(fù)。其實(shí)上�？偛恳苍诘缺本┑囊庖�。”上周，參與試點(diǎn)的中國(guó)銀行上海分行有關(guān)人士說。
據(jù)悉，從結(jié)算系統(tǒng)的調(diào)整到業(yè)務(wù)流程的整合，乃至模擬運(yùn)行的測(cè)試，試點(diǎn)銀行基本準(zhǔn)備就緒。中行上海分行國(guó)際結(jié)算部供應(yīng)鏈融資主管張欣園說，我們?cè)诿芮懈櫲诵械南嚓P(guān)政策，一旦央行調(diào)整，我們也會(huì)馬上在系統(tǒng)和流程中更改，現(xiàn)在系統(tǒng)仍在開口調(diào)整階段，央行的細(xì)則敲定后就進(jìn)行最后的調(diào)整和封版。
據(jù)悉，上海前期試點(diǎn)企業(yè)有20家，現(xiàn)在增加到了100家，這些企業(yè)經(jīng)過了資質(zhì)審核就進(jìn)入試點(diǎn)名單。上述中行上海分行人士說：“央行確定中行和交通銀行參與試點(diǎn)業(yè)務(wù)，所以推薦企業(yè)都來自于這兩家銀行的企業(yè)客戶。中行的客戶覆蓋面更大一些�！�
不過，地方官員們很快感覺到了變化�！耙婚_始說很快，后來又說是6月份。這涉及到許多操作層面，沒有國(guó)家和省里的指示，我們也沒辦法推。反正在相關(guān)政策細(xì)則出臺(tái)之前，一切都還存在不確定性。”鐘正良說。
6月已至下旬，試點(diǎn)第一單遲遲未出籠。問題出在哪里？
一位參與相關(guān)實(shí)施細(xì)則制訂的人士說，就銀行角度而言，在對(duì)最初方案進(jìn)行了50%的改動(dòng)之后，細(xì)則的制訂基本就緒。不過，推出時(shí)機(jī)較一個(gè)月前的形勢(shì)已發(fā)生了微妙變化，癥結(jié)估計(jì)在于參與的各部委之間在價(jià)值取向上如何達(dá)成共識(shí)。
“比當(dāng)初設(shè)想要復(fù)雜很多，目前統(tǒng)一口徑是沒有時(shí)間表。”一位外管局官員如是說。
三個(gè)膠著點(diǎn)
據(jù)稱，正在擬定的實(shí)施細(xì)則對(duì)以往邊貿(mào)人民幣計(jì)價(jià)交易中比較棘手的核銷及出口退稅等問題做出了明確的政策安排，規(guī)定屬于人民幣計(jì)價(jià)的出口貿(mào)易均可安排退稅。
在銀行結(jié)算系統(tǒng)中，以前中國(guó)企業(yè)都以外幣結(jié)算，由此形成了以外幣結(jié)算的完整管理體系，包括如外匯管理局、海關(guān)、稅務(wù)、銀行和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管要求規(guī)定等。而采用主權(quán)貨幣結(jié)算后，央行和外管局對(duì)跨境貿(mào)易結(jié)算中使用人民幣進(jìn)行相關(guān)制度配套和安排。如外匯管理政策基本明確——只申報(bào)不核銷，這將給國(guó)內(nèi)企業(yè)帶來極大便利。
盡管如此，貨幣供給、人民幣回流和出口退稅等都是無法回避的“膠著點(diǎn)”。
早在2007年初，國(guó)家外匯管理局就曾由時(shí)任國(guó)外管局副局長(zhǎng)的李東榮牽頭，由國(guó)際收支司等抽調(diào)人力，組成《人民幣跨境計(jì)價(jià)結(jié)算：?jiǎn)栴}與思考》課題組(下稱課題組)，2008年5月完成了相關(guān)的研究。
“跟一年前相比，現(xiàn)實(shí)情況并沒有太大的改變。”一位課題組人士稱，盡管配套實(shí)施細(xì)則對(duì)進(jìn)出口核銷以及出口退稅等做出了相關(guān)的政策安排，但政策“落地”又是另一回事。
一位參與試點(diǎn)準(zhǔn)備的上海商務(wù)委員會(huì)人士透露，目前央行與國(guó)家稅務(wù)總局未達(dá)成共識(shí)，雙方對(duì)進(jìn)出口額度以及進(jìn)出口企業(yè)資質(zhì)的審定存在分歧。而相關(guān)稅務(wù)、海關(guān)、邊檢等政策也需要做相應(yīng)的修正。上述人士稱，有些政策還停留在外匯緊缺時(shí)期，政策取向是鼓勵(lì)出口與收匯的，與現(xiàn)階段中國(guó)外匯形勢(shì)的需求不符。
以貨到付款項(xiàng)下的出口為例，其跨境流程為：簽訂合同-貨物報(bào)關(guān)-支付結(jié)算-出口退稅，即與進(jìn)出口貿(mào)易及跨境收支相關(guān)的政策有海關(guān)進(jìn)出口報(bào)關(guān)、外匯局進(jìn)出口核銷、銀行賬戶管理、國(guó)際收支間接申報(bào)、稅務(wù)部門出口退稅等。
上述課題組人士表示，由于人民幣已經(jīng)實(shí)現(xiàn)對(duì)外報(bào)價(jià)，在前兩個(gè)步驟基本上沒有政策限制，目前根本性的政策障礙在于支付結(jié)算和出口退稅環(huán)節(jié)，也就是外匯管理方面的賬戶管理、跨境收支、進(jìn)出口核銷和出口退稅的規(guī)定。
值得一提的是，人民幣清算中心的設(shè)立目前尚無定論�！斑@頗為敏感，選址問題涉及面已超越了經(jīng)濟(jì)層面�！眳⑴c試點(diǎn)的機(jī)構(gòu)人士稱。
特里芬難題？
更關(guān)鍵的問題并非技術(shù)性的。上述課題組人士稱，在跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算方面“高懸著兩把劍”。
在跨境貿(mào)易實(shí)現(xiàn)人民幣結(jié)算后，人民幣輸出可能會(huì)削弱國(guó)內(nèi)貨幣政策的效力，突發(fā)且大規(guī)模的貨幣需求和回流也可能使貨幣政策的制定與執(zhí)行陷入被動(dòng)，并影響匯率、物價(jià)和就業(yè)。與此同時(shí)，作為儲(chǔ)備貨幣的幣種將在提供流動(dòng)性和保持幣值穩(wěn)定兩方面處于兩難境地。這就是著名的“特里芬難題”。
上述人士解釋說，擴(kuò)大人民幣在別國(guó)的結(jié)算規(guī)模，需要本國(guó)持有較多人民幣，人民幣的大規(guī)模輸出必須通過收支赤字來實(shí)現(xiàn)，由此可能帶來中國(guó)國(guó)際收支的失衡。但是如果中國(guó)有持續(xù)的赤字，持有人民幣流動(dòng)性資產(chǎn)的國(guó)家也會(huì)不愿意繼續(xù)持有。
不過，該人士稱，盡管如此，當(dāng)時(shí)課題組還是認(rèn)為，考慮到目前中國(guó)國(guó)際收支順差形勢(shì)較穩(wěn)固，境外人民幣流通規(guī)模與影響力有限，上述兩種情況暫時(shí)不易出現(xiàn)。
盡管如此，一位從去年三季度即介入相關(guān)政策研究的人士還是說，現(xiàn)在感覺當(dāng)初的想法很短淺，越準(zhǔn)備越覺得內(nèi)容太多，準(zhǔn)備不過來，很繁雜。他形容，這就像一個(gè)大水庫(kù)，閘口打開后，我們所能看到的只是停留在蓄水池的水，至于蓄水池之外的水流量到底有多少，目前我們看不到。
這似乎也印證了一點(diǎn)，人民幣國(guó)際化之路絕非坦途。
“這不是單一的某方面癥結(jié)點(diǎn)，而是系統(tǒng)性問題。”上述課題組人士坦言。就此，課題組曾在研究報(bào)告中建議，在政策取向不一致的情況下，應(yīng)建立由國(guó)務(wù)院牽頭，央行、外管局、商務(wù)部、財(cái)政部、海關(guān)總署、稅務(wù)總局等部門參加的協(xié)調(diào)機(jī)制，統(tǒng)一行動(dòng)，消除部門之間的政策沖突，形成統(tǒng)一的人民幣計(jì)價(jià)結(jié)算管理辦法。
一位中國(guó)進(jìn)出口銀行人士說，這就像大的戰(zhàn)略制定后，需要大批工匠去執(zhí)行，但在操作過程中，不斷有不曾預(yù)料的新問題出現(xiàn)。
在該人士看來，人民幣區(qū)域化國(guó)際化戰(zhàn)略想法提出來后，實(shí)際上，還需設(shè)定一些指標(biāo)，如目標(biāo)是區(qū)域化國(guó)際化、貨幣供給量、流通范圍能到什么程度等，應(yīng)做類似風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試。
這讓人聯(lián)想起 “港股直通車”——一個(gè)即將出臺(tái)但又被緊急叫停的試點(diǎn)政策。據(jù)外管局人士透露，“跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算”與“港股直通車”的課題動(dòng)議均在2007年，當(dāng)時(shí)的想法是前者較后者更為簡(jiǎn)單，切實(shí)可行�！暗壳翱�，其復(fù)雜程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過最初的設(shè)想。”
向前走，需要逾越貨幣供給、國(guó)家清償力、外匯管制風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)利益等難題；向后退，又恐錯(cuò)失人民幣走出國(guó)門的良機(jī)。在此情況下應(yīng)如何決策？
答案是向前走。一位參與試點(diǎn)的上海商務(wù)委員會(huì)人士透露，前不久，國(guó)家高層專門就跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)，組織各參與方召開了一次部際協(xié)調(diào)會(huì)議，要求推進(jìn)試點(diǎn)工作，并設(shè)定了一個(gè)內(nèi)部的倒推時(shí)間表。 - ■ 與【跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算實(shí)施時(shí)間點(diǎn)評(píng)】相關(guān)新聞
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