回A股標(biāo)準(zhǔn)確定 符合CDR發(fā)行條件的公司有哪些？

• 2018年3月31日 FanTianQing來源：網(wǎng)易科技 1281 83
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  2018-2023年版能源金融項(xiàng)目商業(yè)計(jì)劃書

  《2018-2023年能源金融項(xiàng)目商業(yè)計(jì)劃書》為中研普華公司獨(dú)家首創(chuàng)針對(duì)項(xiàng)目投融資咨詢服務(wù)的專項(xiàng)計(jì)劃書。計(jì)劃書分為：行業(yè)通用版、專業(yè)定制版。行業(yè)通用版是中研普華根據(jù)行業(yè)一般水平測算好了行業(yè)B...

CDR（中國存托憑證）呼之欲出！3月30日，經(jīng)國務(wù)院同意，國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)證監(jiān)會(huì)《關(guān)于開展創(chuàng)新企業(yè)境內(nèi)發(fā)行股票或存托憑證試點(diǎn)的若干意見》。

2，試點(diǎn)企業(yè)的選取機(jī)制是什么？

證監(jiān)會(huì)成立科技創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)化咨詢委員會(huì)，充分發(fā)揮相關(guān)行業(yè)主管部門及專家學(xué)者作用，綜合考慮相關(guān)因素，嚴(yán)格甄選試點(diǎn)企業(yè)。

咨詢委員會(huì)由更行業(yè)的權(quán)威專家、知名企業(yè)家、資深投資專家等組成，按照試點(diǎn)企業(yè)選取標(biāo)準(zhǔn)，綜合考慮商業(yè)模式、發(fā)展戰(zhàn)略、研發(fā)投入、新產(chǎn)品產(chǎn)出、創(chuàng)新能力、技術(shù)壁壘、團(tuán)隊(duì)競爭力、行業(yè)地位、社會(huì)影響、行業(yè)發(fā)展趨勢、企業(yè)成長性、預(yù)估市值等因素，對(duì)申請(qǐng)企業(yè)是否納入試點(diǎn)范圍作出初步判斷。

證監(jiān)會(huì)以此為重要依據(jù)，決定申請(qǐng)企業(yè)是否納入試點(diǎn)，并嚴(yán)格按照法律法規(guī)受理審核試點(diǎn)企業(yè)發(fā)行上市申請(qǐng)。

3，試點(diǎn)企業(yè)可以通過何種方式在境內(nèi)發(fā)行上市？

證監(jiān)會(huì)經(jīng)過深入研究，廣泛借鑒國際市場的成熟經(jīng)驗(yàn)，出臺(tái)相應(yīng)融資工具，設(shè)置相關(guān)的制度安排，供企業(yè)選擇。

符合試點(diǎn)條件的紅籌企業(yè)，可以優(yōu)先選擇通過發(fā)行存托憑證在境內(nèi)上市融資；符合股票發(fā)行條件的，也可以選擇發(fā)行股票。

符合試點(diǎn)條件的境內(nèi)企業(yè)，可以直接在境內(nèi)市場首次公開發(fā)行股票并上市。

4，發(fā)行應(yīng)當(dāng)符合哪些條件和程序？

試點(diǎn)企業(yè)在境內(nèi)公開發(fā)行股票，應(yīng)當(dāng)符合《證券法》、《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》、《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》等法律法規(guī)關(guān)于股票發(fā)行條件的相關(guān)規(guī)定。其中，試點(diǎn)紅籌企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)、公司治理、運(yùn)行規(guī)范等事項(xiàng)可適用境外注冊(cè)地公司法等法律法規(guī)規(guī)定，但關(guān)于投資者權(quán)益保護(hù)的安排總體上應(yīng)不低于境內(nèi)法律要求。對(duì)存在協(xié)議控制架構(gòu)的試點(diǎn)企業(yè)，證監(jiān)會(huì)會(huì)同有關(guān)部門區(qū)分不同情況，依法審慎處理。。

試點(diǎn)紅籌企業(yè)在境內(nèi)發(fā)行以股票為基礎(chǔ)證券的存托憑證，應(yīng)當(dāng)符合《證券法》第十三條關(guān)于股票發(fā)行的基本條件。同時(shí)應(yīng)符合下列要求：

一是股權(quán)結(jié)構(gòu)、公司治理、運(yùn)行規(guī)范等事項(xiàng)可適用境外注冊(cè)地公司法等法律法規(guī)規(guī)定，但關(guān)于投資者權(quán)益保護(hù)的安排總體上應(yīng)不低于境內(nèi)法律要求；

二是存在投票權(quán)差異、協(xié)議控制架構(gòu)或類似特殊安排的，應(yīng)當(dāng)在首次公開發(fā)行時(shí)，在招股說明書等公開發(fā)行文件的顯要位置充分、詳細(xì)披露相關(guān)情況，特別是風(fēng)險(xiǎn)、公司治理等信息，以及依法落實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益的各項(xiàng)措施。

證監(jiān)會(huì)根據(jù)《證券法》等規(guī)定，依照現(xiàn)行股票發(fā)行核準(zhǔn)程序，核準(zhǔn)試點(diǎn)紅籌企業(yè)在境內(nèi)公開發(fā)行股票；原則上依照股票發(fā)行審核程序，由發(fā)行審核委員會(huì)依法審核存托憑證發(fā)行申請(qǐng)。

5，如何解決試點(diǎn)企業(yè)尚未盈利或未彌補(bǔ)虧損問題？

這次改革，針對(duì)創(chuàng)新企業(yè)在特定發(fā)展階段高成長、高投入、實(shí)現(xiàn)盈利的周期較長等特點(diǎn)，按照《證券法》規(guī)定的程序，報(bào)經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，修改了首發(fā)管理辦法第二十六條和創(chuàng)業(yè)板首發(fā)管理辦法第十一條，明確規(guī)定符合條件的創(chuàng)新企業(yè)不再適用有關(guān)盈利及不存在未彌補(bǔ)虧損的發(fā)行條件。

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