美團招股書：騰訊持股20% 王興持股11%

• 2018年6月25日 ZhangHongYuan來源：網(wǎng)易科技 722 43
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  2018-2023年中國高端餐飲行業(yè)供需趨勢及投資風險研究報告

  高端餐飲研究報告對高端餐飲行業(yè)研究的內(nèi)容和方法進行全面的闡述和論證，對研究過程中所獲取的高端餐飲資料進行全面系統(tǒng)的整理和分析，通過圖表、統(tǒng)計結果及文獻資料，或以縱向的發(fā)展過程，或橫...

繼小米之后，美團也在港交所提交了IPO。

因此，餐飲外賣收入是美團點評2016年和2017年收入增長的主要貢獻者。到店酒旅雖然收入占比在逐年下降，但該部分業(yè)務的毛利以及毛利率卻在逐年增長。

同時，美團依然處于對外賣的高增長高投入期。招股書顯示，2017年，外賣銷售成本較2016年的57億元增長了238.8%，達到了193億元，占總銷售成本的88.9%。

美團點評花了27億美元收購摩拜

4月3日晚間，美團以27億美元收購摩拜單車，在次日中午在內(nèi)部信中，王興表示，摩拜將繼續(xù)保持獨立品牌、獨立運營。摩拜管理團隊將保持不變 ，王曉峰將繼擔任CEO，胡瑋煒將繼續(xù)擔任總裁，夏一平將繼續(xù)擔任CTO，王興擔任董事長。

在收購摩拜的提案中，滴滴也曾有意入股摩拜，據(jù)報道，滴滴給出的方案是：滴滴和軟銀以10億美元投資摩拜單車，滴滴和軟銀給出的估值更高、也并非控股，相對于美團的收購似乎更容易為創(chuàng)始團隊接受，但最終的結果是摩拜接受了美團的提案。

據(jù)招股書顯示，摩拜單車自成立以來已產(chǎn)生虧損。因此美團無法保證摩拜或美團的整體業(yè)務在未來能獲得盈利。

此外，招股書顯示，截止2018年4月30日，摩拜在全球200個城市持有超過2.32億注冊用戶和620萬輛單車。

35% 資金用于開發(fā)新產(chǎn)品 研發(fā)人員比例超1/5

其中，招股書中披露了募集資金的用途：約35%用于升級美團的技術并提升美團的研發(fā)能力;約35%用于開發(fā)新服務及產(chǎn)品;約20%用于有選擇地進行收購或投資于與美團的業(yè)務互補并符合美團策略的資產(chǎn)及業(yè)務;約10%用作營運資金及一般企業(yè)用途。

招股書顯示，截至2017年12月31日，美團現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物及短期投資共計452億元。同時，美團連續(xù)三年研發(fā)費用占收入的比重超10%，且研發(fā)費用呈現(xiàn)逐年遞增的趨勢，2015年至2017年研發(fā)費用分別為12.04億元、23.66億元和36.46億元。

與此同時，美團已經(jīng)并將繼續(xù)對研發(fā)及技術進行重大投資，以鞏固市場領導地位。隨著業(yè)務增長，及繼續(xù)擴大、完善美團的平臺，吸引及保留研發(fā)人才對美團點評的業(yè)務、營運及增長前景變得很重要。美團計劃繼續(xù)對人才，尤其研發(fā)人員進行投資。

據(jù)悉，美團全職員工研發(fā)人員數(shù)量占比高。截止2018年4月30日，美團點評擁有46662名，美團的研發(fā)人員為10343人，占全體員工的比例超五分之一。

此外，美團亦將繼續(xù)將大量資源投向技術基礎設施的擴充及完善，以支持業(yè)務增長。

阿里與攜程是主要競爭對手

在去年12月，王興也宣布了公司最新的組織架構。美團點評聚焦到店、到家、旅行與出行四大LBS場景，構建起了新到店事業(yè)群、大零售事業(yè)群、酒店旅游事業(yè)群以及出行事業(yè)部四大業(yè)務體系。

這也意味著美團點評已經(jīng)從一家團購公司轉(zhuǎn)變成一家到店、到家、旅行與出行并重的綜合性生活服務平臺。

但作為一家綜合性生活服務平臺，美團現(xiàn)階段四大業(yè)務板塊都面臨著壓力和挑戰(zhàn)。在到家業(yè)務上，要和58趕集爭奪市場份額;在到店業(yè)務上，有阿里巴巴旗下餓了么和滴滴外賣的競爭;旅行業(yè)務上，則一直面臨攜程藝龍與阿里飛豬的圍剿;剛剛上線的打車業(yè)務，面對的滴滴、ofo與摩拜單車。

以上美團四大業(yè)務板塊的每個敵人都能讓王興都疼。更別提，外賣、打車、共享單車都是國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)領域三個最燒錢的戰(zhàn)場。

對此，美團在招股書中表示，美團主要與阿里巴巴集團及其旗下公司在即使配送及到店服務進行競爭，以及與攜程國際有限公司在酒店及旅游與交通票務服務方面競爭。

美團認為未來業(yè)務會面臨激烈的競爭。“雖然美團有在主要服務類別中有效競爭的過往表現(xiàn)，但美團可能在未來無法持續(xù)保持競爭力。在此情況下，美團可能會失去市場份額及客戶，而美團的業(yè)務，財務狀況及經(jīng)營業(yè)績可能受到重大不利影響。

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