養(yǎng)老目標(biāo)基金成績單出爐 養(yǎng)老目標(biāo)基金怎么買

• 2019年1月24日 ZhangHongYuan來源：綜合 238 7
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隨著基金四季報(bào)披露完畢，4只養(yǎng)老目標(biāo)基金的配置策略也隨之浮出水面。

養(yǎng)老目標(biāo)基金怎么買

目標(biāo)日期型養(yǎng)老基金在產(chǎn)品名稱里面會(huì)有目標(biāo)年份的標(biāo)記，例如某某養(yǎng)老目標(biāo)基金2035、某某養(yǎng)老目標(biāo)基金2043，其中2035或者2043指的是投資者預(yù)期的退休時(shí)間。若70后人群購買，可以選擇2035類的產(chǎn)品，而80后則可以選擇2043類的產(chǎn)品。選擇對(duì)應(yīng)的產(chǎn)品，可以隨著目標(biāo)時(shí)間的臨近而降低風(fēng)險(xiǎn)水平，確保退休時(shí)鎖定收益。

理論上養(yǎng)老目標(biāo)基金應(yīng)該是一個(gè)序列的產(chǎn)品，比如2030、2031、2032等等，每個(gè)年份都應(yīng)該有對(duì)應(yīng)的產(chǎn)品，但由于本次養(yǎng)老目標(biāo)基金是首發(fā)，仍處于市場推廣期，所以各家基金公司選擇在不同的年份推出了單只或多只產(chǎn)品，暫時(shí)不會(huì)有基金公司推出連續(xù)的系列產(chǎn)品。所以就近選擇對(duì)應(yīng)目標(biāo)日期的產(chǎn)品，是目前比較有操作性的建議。

份額逆勢增長 養(yǎng)老目標(biāo)基金交出漂亮成績單

隨著基金四季報(bào)披露完畢，4只養(yǎng)老目標(biāo)基金的配置策略也隨之浮出水面?？傮w來看，養(yǎng)老目標(biāo)基金的運(yùn)作情況相當(dāng)喜人：在四季度市場仍處于弱勢的背景下，4只養(yǎng)老目標(biāo)基金中有3只實(shí)現(xiàn)了正收益，基金規(guī)模也逆勢增長。從投資組合來看，基金經(jīng)理的操作謹(jǐn)慎中不乏進(jìn)取，特別在增厚收益方面，各家都有“獨(dú)門重倉基”。

業(yè)績和規(guī)模雙增

養(yǎng)老目標(biāo)基金可謂是去年基金市場上最大的熱點(diǎn)之一。作為服務(wù)養(yǎng)老保險(xiǎn)“第三支柱”的主力軍，養(yǎng)老目標(biāo)基金的管理極受基金公司重視。據(jù)悉，基金公司對(duì)養(yǎng)老目標(biāo)基金都傾注了大量資源，不但配備了精英團(tuán)隊(duì)，產(chǎn)品風(fēng)格和策略的設(shè)定也較其他公募FOF產(chǎn)品更加清晰。

基金四季報(bào)顯示，養(yǎng)老目標(biāo)基金交出了一張漂亮的成績單。已公布季報(bào)的4只產(chǎn)品中，除了泰達(dá)宏利泰和平衡養(yǎng)老FOF之外，其他3只基金在報(bào)告期內(nèi)都實(shí)現(xiàn)了正收益，且明顯跑贏基準(zhǔn)。其中，華夏養(yǎng)老2040混合FOF和中歐預(yù)見養(yǎng)老2035混合FOF跑贏基準(zhǔn)較多，而工銀瑞信養(yǎng)老2035混合FOF成立時(shí)間最晚，凈值上升最快。泰達(dá)宏利泰和平衡養(yǎng)老FOF設(shè)定的權(quán)益類資產(chǎn)比例較高，凈值波動(dòng)也略高于其他產(chǎn)品。

業(yè)績表現(xiàn)不錯(cuò)，規(guī)模也均有所增長。華夏養(yǎng)老2040混合FOF報(bào)告期內(nèi)凈值增長0.3%，規(guī)模從2.1億份大幅增至3.2億份;工銀瑞信養(yǎng)老2035混合FOF凈值增長0.51%，規(guī)模從2.2億份增至2.3億份;中歐預(yù)見養(yǎng)老2035混合FOF規(guī)模從3.22億份增至3.39億份;泰達(dá)宏利泰和平衡養(yǎng)老FOF規(guī)模從2.29億份增至2.32億份。

“獨(dú)門重倉基”曝光

報(bào)告期內(nèi)，4只基金均處于建倉期，持有子基金的比重不一。從投資組合來看，基金經(jīng)理都配了優(yōu)質(zhì)債基以應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)在增厚收益方面，各家有各家的“獨(dú)門重倉基”。

對(duì)后市謹(jǐn)慎是基金經(jīng)理重配債基、回避權(quán)益資產(chǎn)的主要原因。4只基金中有3只的前十大重倉品種中出現(xiàn)了華夏純債債券基金和易方達(dá)高等級(jí)信用債基金，顯示出對(duì)這兩只產(chǎn)品長期業(yè)績的一致認(rèn)同。東財(cái)Choice數(shù)據(jù)顯示，華夏純債債券基金和易方達(dá)高等級(jí)信用債基金近3個(gè)月的收益分別為2.15%和3.04%，近1年的收益為7.92%和8.93%。

此外，雖然對(duì)股市保持謹(jǐn)慎，但華夏養(yǎng)老2040混合FOF和中歐預(yù)見養(yǎng)老2035混合FOF還是低配了一些華夏上證50ETF，持倉占基金資產(chǎn)凈值比例均低于1%。

除了“共同基”，更有“獨(dú)門基”。華夏養(yǎng)老2040混合FOF以東方添益?zhèn)馂榈谝淮笾貍}品種，持倉占基金資產(chǎn)凈值比例為15.3%。東方添益?zhèn)鸾?個(gè)月收益為2.74%，近1年收益超過10%。中歐預(yù)見養(yǎng)老2035混合FOF則以中歐強(qiáng)債基金為第一大重倉，持倉占基金資產(chǎn)凈值的比例高達(dá)18.83%。中歐強(qiáng)債近3個(gè)月收益為3.31%，近1年收益為8.24%。泰達(dá)宏利泰和平衡養(yǎng)老FOF更重視黃金，前十大重倉中排名第四的是黃金ETF，持倉占比為6.29%?；鸾?jīng)理表示，后市除了完成債券部分的持倉之外，將增配A股及美股大盤指數(shù)產(chǎn)品，且逐步增加黃金資產(chǎn)倉位。

而工銀瑞信養(yǎng)老2035混合FOF的基金投資組合基本上以內(nèi)部基金為主。該基金的前十大重倉基金中，有9只均為工銀瑞信旗下的固收類基金，而且短債基金持有比例大于中長期債券基金。唯一持有的1只權(quán)益基金是華安策略優(yōu)選混合，持有69.09份，公允價(jià)值僅為91.63元，幾近于無。對(duì)此，基金經(jīng)理解釋稱，基金緊扣養(yǎng)老資金屬性，采取分步建倉、控制成本、穩(wěn)起步的策略，以較大比例投資流動(dòng)性較好的類貨幣資產(chǎn)，適當(dāng)比例投資債券基金，沒有直接投資股票基金，以確保組合運(yùn)行穩(wěn)健。

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