螞蟻網上申購戶數創(chuàng)紀錄 2020年消費金融行業(yè)該如何發(fā)展

• 2020年10月30日 LiuMingYue來源：北京商報 1476 98
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10月30日，螞蟻集團A股網上申購也開始進行，當天晚間，螞蟻集團在上交所官網掛出發(fā)行申購情況及中簽率公告。公告顯示，本次網上發(fā)行有效申購戶數約516萬戶，創(chuàng)下科創(chuàng)板新高;申購金額約19.05萬億元，也刷新了A股有史以來最高紀錄。

10月30日，螞蟻集團A股網上申購也開始進行，當天晚間，螞蟻集團在上交所官網掛出發(fā)行申購情況及中簽率公告。公告顯示，本次網上發(fā)行有效申購戶數約516萬戶，創(chuàng)下科創(chuàng)板新高;申購金額約19.05萬億元，也刷新了A股有史以來最高紀錄。據上交所數據，本次網上發(fā)行有效申購戶數為515.56萬戶，有效申購股數為2769.01億股。此前，螞蟻公布A股發(fā)行價為每股68.8元，據此可估算出，螞蟻的認購金額超過19.05萬億元，刷新A股紀錄。網下最終發(fā)行數量為2.34億股，占本次A股發(fā)行股份數量的12.17%;網上最終發(fā)行數量為3.51億股，占本次A股發(fā)行股份數量的18.26%。

據了解，目前已上市科創(chuàng)板股票上市首日算術平均漲幅為161%，中位數漲幅123%。以螞蟻集團中一簽500股、發(fā)行價68.8元計算，若首日上漲161%，中一簽大概能賺5.54萬元;若首日上漲123%，中一簽大概能賺4.23萬元。那么2020年消費金融行業(yè)該如何發(fā)展呢?

2020年消費金融行業(yè)該如何發(fā)展

每類消費金融機構通常只占消費需求廣、資金成本低、風險控制強三個方面的一兩個，五類消費金融機構都無法同時在三個要素中具備優(yōu)勢，所以為了聯(lián)合運營是必然趨勢。2015年以來，多家金融科技巨頭頻頻與傳統(tǒng)金融機構展開合作。相較之下，資金成本短板易突破，如京東利用企業(yè)信用和分級資金安排降低融資成本，傳統(tǒng)金融機構創(chuàng)新動力不足，但樂于合作分羹;而場景優(yōu)勢和大數據資源具有一定的難以替代性。所以具備場景優(yōu)勢和技術優(yōu)勢的參與者，同傳統(tǒng)金融機構合作成為最具競爭力的搭配。

商業(yè)信用機構具有長尾數據優(yōu)勢，未來可發(fā)展成為商業(yè)信用基礎數據供應商。在個人征信缺口下，擁有大數據和征信牌照的公司向各方輸出信用產品。消費金融的快速發(fā)展一定會帶來個人征信數據服務的大量需求，而由央行主導的征信系統(tǒng)覆蓋力，消費金融機構享有的高利差收益使得它們愿意付出成本控制潛在風險，第三方個人征信機構基于自身的數據積累和技術優(yōu)勢將獲得發(fā)展良機。受益于征信缺口，大數據能夠帶來絕對風控優(yōu)勢。第三方征信服務公司的運營產品是信用數據，而非信貸資金，其需求的擴展來源于企業(yè)端風險控制，其成本在于獲取信息和后續(xù)運營，具有顯著的規(guī)模效應，數據覆蓋面和分析能力是其核心競爭力。

借助于金融科技，消費金融機構不僅可以降低壞賬風險，更可以建立起差異化定價體系。從數據積累和風控技術上來看，銀行依托于央行征信系統(tǒng)能夠有效獲取信息數據，信貸審查控制流程嚴格，分貸前貸中貸后三個部分，十六個環(huán)節(jié)，風控能力最強;第三方征信服務公司具備大數據和云計算能力，以及長期積累下的用戶基礎屬性信息、購買行為與偏好、資金流、物流等信息，數據可以從不同維度相互校驗，構建用戶信用生態(tài)，數據量大，風控能力強;電商和消費金融公司都具備一定的數據優(yōu)勢，能夠通過對接第三方信用服務，建立自身的風控系統(tǒng)。

大數據通過對個人財產、經營、庫存、流通、消費、社交等信息的分析，為小微企業(yè)和普通居民刻畫用戶生態(tài)，從而實現差異化定價，大大提高了消費金融的包容性，使金融服務下沉到低凈值的客戶中去。

在大數據思維的驅動下，消費金融主要受到四個方面的影響：第一是精準授信，通過專業(yè)化標準化的分類，通過大數據分析和建模解決傳統(tǒng)信貸中的失準失察;第二是信貸創(chuàng)新，做到準入精準化審批自動化、風控模型化;第三是客戶需求的把握，建立統(tǒng)一的客戶標簽和客戶畫像，形成客戶的全景視圖;第四是風險判斷，通過消費金融數據的合成搜索多維數據對異常行為進行判斷。

消費金融機構的借貸成本體現在其融資渠道上，其中銀行能夠吸存納儲，成本最低;持牌消費金融公司資金主要來源于自有資金，同時可以進行同業(yè)拆借、發(fā)行金融債券等方式融資，成本僅次于銀行;電商平臺由于沒有消費金融牌照，大多依賴于自有資金，近年來在拓展外部融資渠道上也取得重要突破，通過ABS有效盤活了資產彈性，成本再次之;垂直領域消費金融公司融資渠道與電商類似，但資產規(guī)模較小，攤薄ABS發(fā)行成本高成為一大障礙，而通過P2P平臺的融資成本要顯著高于其他類型機構。

消費金融機構面臨的資金需求的問題，可以通過資產證券化解決，資產證券化智能云金融提供服務，將底層資產透明化，進行存續(xù)管理規(guī)范、分類統(tǒng)計。

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