刑法修正案大幅提高犯罪處罰力度 頂格處罰60萬成歷史

• 2020年12月28日 ZhouXun來源：互聯(lián)網(wǎng)綜合 499 26
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12月26日，第十三屆全國人大常委會第二十四次會議審議通過了刑法修正案(十一)(簡稱“修正案”)，并將于2021年3月1日起正式施行。修正案大幅提高了欺詐發(fā)行、信息披露造假等犯罪的處罰力度，強化對控股股東等“關鍵少數(shù)”的刑事責任追究

頂格處罰60萬成歷史

12月26日，第十三屆全國人大常委會第二十四次會議審議通過了刑法修正案(十一)(簡稱“修正案”)，并將于2021年3月1日起正式施行。修正案大幅提高了欺詐發(fā)行、信息披露造假等犯罪的處罰力度，強化對控股股東等“關鍵少數(shù)”的刑事責任追究，并明確將保薦人作為犯罪主體適用該罪追究刑事責任，是繼證券法修改完成后涉及資本市場的又一項重大立法活動。

值得一提的是，此前受立法等因素限制，證監(jiān)會對發(fā)行人、上市公司等信披造假等行為的頂格處罰為60萬元，這相對于一些發(fā)行人數(shù)十億上百億的造假極為不匹配。隨著刑法修訂案的落地，60萬行政處罰將成為歷史。

近年來，監(jiān)管在打擊欺詐發(fā)行、信息披露造假等各類證券期貨違法犯罪行為堅持“零容忍”的態(tài)度，但囿于立法等因素，我國對財務造假案頂格60萬元行政處罰，在很多數(shù)十上百億的造假面前顯得“微不足道”，違法成本極低，民眾略有爭議。

隨著市場活躍度持續(xù)提升，上市券商前三季度業(yè)績明顯提振。數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，40家A股上市券商合計實現(xiàn)營業(yè)收入3818.24億元，同比增長28.86%;歸母凈利潤1204.68億元，同比增長40.25%。其中，十家頭部券商前三季度營業(yè)收入和歸母凈利潤平均增速為33.54%、43.9%，較中小型券商而言表現(xiàn)更為穩(wěn)健。

Wind數(shù)據(jù)顯示，年內(1月1日至12月16日)券商承銷的股、債融資規(guī)模 (已上市) 已達到10.92萬億元，較去年全年的總規(guī)模增加2成，創(chuàng)下歷史新高。中信證券、中信建投證券年內承銷的股、債規(guī)模均超萬億元，合計承銷超過2.6萬億元，占24.5%的市場份額，行業(yè)內表現(xiàn)十分突出。

央行最新發(fā)布的《中國金融穩(wěn)定報告(2020)》顯示，截至2019年末，A股上市公司股票質押規(guī)模為5790億股，較上年下降8.76%，十年來首次出現(xiàn)下降。Wind數(shù)據(jù)顯示，今年以來，A股上市公司股票質押規(guī)模繼續(xù)下降，截至今年11月6日，市場質押股數(shù)5031.67億股，較去年末進一步下降13.1%。40家A股上市券商前三季度計提信用減值規(guī)模達到172.04億元，較去年同期增加了83.98%，完成了2019年全年計提規(guī)模近九成，其中絕大部分計提都是受股權質押業(yè)務的拖累。

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