多地相調(diào)整“四類藥品”購買措施 藥店或進(jìn)入盈利周期 醫(yī)藥商業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析

• 李波 2022年12月5日 來源：中研普華集團(tuán)、央視財(cái)經(jīng)、中研網(wǎng) 658 38
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據(jù)12月3日?qǐng)?bào)道，近日，北京、廣州等地相繼調(diào)整“四類藥品”有關(guān)購買措施。北京市市場(chǎng)監(jiān)管局12月3日傍晚發(fā)布消息稱，自12月3日起，市民通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)或本市藥店購買退熱、止咳、抗感染、治療咽干咽痛等“四類藥品”不再需要實(shí)名登記信息。

據(jù)12月3日?qǐng)?bào)道，近日，北京、廣州等地相繼調(diào)整“四類藥品”有關(guān)購買措施。

北京市市場(chǎng)監(jiān)管局12月3日傍晚發(fā)布消息稱，自12月3日起，市民通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)或本市藥店購買退熱、止咳、抗感染、治療咽干咽痛等“四類藥品”不再需要實(shí)名登記信息。

廣州市從12月1日起，市民藥店購買《疫情期間需登記報(bào)告藥品目錄》內(nèi)的37類藥品，不再查48小時(shí)核酸陰性證明，只需佩戴好口罩，測(cè)溫、掃碼，出示健康碼綠碼就可以進(jìn)入藥店購藥。

此外，河北省多地藥店于12月1日收到上級(jí)監(jiān)管部門通知，藥店銷售“四類藥品”不再進(jìn)實(shí)名登記上傳。

隨著各地防控政策的調(diào)整，民眾對(duì)防疫藥品的購買需求明顯提升。

北京多家藥店反饋，包括連花清瘟等部分感冒、抗病毒類藥物暢銷，部分藥品已出現(xiàn)斷貨現(xiàn)象。12月14日，餓了么買藥聯(lián)合北京16區(qū)縣的叮當(dāng)快藥、高濟(jì)百康、111醫(yī)藥館、海王星辰等品牌藥店的2000多家藥房加大藥品備貨量，一些防疫常備藥備貨量較日常增加5倍。

此外，12月1日監(jiān)控發(fā)現(xiàn)，廣州市內(nèi)零售藥店感冒、發(fā)熱類藥品1天的銷售記錄達(dá)10萬條，是平日的2.5倍。分析認(rèn)為，防疫和藥品管控精準(zhǔn)化將帶動(dòng)門店客戶回升，藥店及醫(yī)藥流通等相關(guān)板塊望進(jìn)入盈利提升周期。

目前，國(guó)內(nèi)醫(yī)藥市場(chǎng)在終端整體上仍然是公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)和社會(huì)終端約8:2的比例，絕大部分在醫(yī)療機(jī)構(gòu)銷售的藥品需要通過政府有關(guān)部門主導(dǎo)的集中招標(biāo)采購或者限價(jià)帶量采購確定。

在此過程中，擁有藥品價(jià)格決定權(quán)的是藥品生產(chǎn)企業(yè)和主導(dǎo)招投標(biāo)的采購部門，實(shí)際上承擔(dān)物流、資金流、商業(yè)流的醫(yī)藥商業(yè)公司沒有決定權(quán)，卻要承擔(dān)醫(yī)療機(jī)構(gòu)的資金墊付。這對(duì)醫(yī)藥流通企業(yè)極為不利。

與國(guó)際行業(yè)巨頭McKesson、CardinalHealth、AmerisourceBergen相比，國(guó)內(nèi)流通企業(yè)營(yíng)收相對(duì)單一，可以說，依靠辛苦的物流配送費(fèi)為主要營(yíng)收，這與國(guó)際巨頭們物流配送、藥品郵寄、數(shù)字增值服務(wù)和行業(yè)解決方案“三分天下”的收入格局形成鮮明的對(duì)比。

對(duì)商業(yè)公司來說，向上游尋求高毛利品種，在細(xì)分領(lǐng)域做專、做優(yōu)，做好戰(zhàn)略規(guī)劃布局零售業(yè)務(wù)、醫(yī)藥物流服務(wù)延伸等搶占終端，進(jìn)入高毛利的耗材領(lǐng)域等，超前布局行業(yè)解決方案，才是未來發(fā)展的長(zhǎng)久之計(jì)。

醫(yī)藥商業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析

醫(yī)藥商業(yè)行業(yè)集中度持續(xù)提升，融資成本至關(guān)重要。目前兩票制政策的影響已逐步消化，但帶量采購政策提出了新的挑戰(zhàn)，集采常態(tài)化對(duì)藥品價(jià)格沖擊較大，傳導(dǎo)至商業(yè)企業(yè)配送規(guī)模受一定影響。

醫(yī)藥商業(yè)受新冠疫情刺激，融資能力有所提升，但整體資金壓力仍然較大。新形勢(shì)下，商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，內(nèi)部分化加大，全國(guó)及區(qū)域商業(yè)龍頭企業(yè)憑借網(wǎng)絡(luò)、品種、資金優(yōu)勢(shì)，承接中小企業(yè)市場(chǎng)份額，持續(xù)推動(dòng)行業(yè)集中度提升。

2021年全年醫(yī)藥制造營(yíng)業(yè)收入29,288.5億元，同比增長(zhǎng)20.1%，醫(yī)藥制造利潤(rùn)總額6,271.4億元，同比增長(zhǎng)77.9%，2021年醫(yī)藥制造實(shí)現(xiàn)恢復(fù)性增長(zhǎng);2022年1-5月醫(yī)藥制造營(yíng)業(yè)收入11,476.6億元，同比增長(zhǎng)2.3%，醫(yī)藥制造利潤(rùn)總額1,827.2億，同比下降20.6%。

截至2020年末，全國(guó)共有藥品批發(fā)企業(yè)1.31萬家;藥品零售連鎖企業(yè)6298家、下轄門店31.29萬家，零售單體藥店24.10萬家，零售藥店門店總數(shù)55.39萬家。

與“十三五”末的2015年相比，2015年全國(guó)共有藥品批發(fā)企業(yè)1.35萬家，2020年減少了400家，通過企業(yè)兼并重組，集中度有所提高;2015年藥品零售連鎖企業(yè)4981家，2020年增加了1317家;2015年零售藥店門店總數(shù)44.8萬家，2020年增加了10.59萬家。

特別是零售藥店連鎖率從2015年的45.7%提升到2020年的56%，提高10.3個(gè)百分點(diǎn)，已完成“十三五”《規(guī)劃》提出的具體指標(biāo)：“藥品零售連鎖率達(dá)50%以上?！?/p>

統(tǒng)計(jì)顯示，2020年，全國(guó)七大類醫(yī)藥商品銷售總額24149億元，扣除不可比因素同比增長(zhǎng)2.4%，增速同比下降6.2個(gè)百分點(diǎn);其中，藥品零售市場(chǎng)5119億元，扣除不可比因素同比增長(zhǎng)10.1%，增速同比增加0.2個(gè)百分點(diǎn)。2021年，全國(guó)藥品流通市場(chǎng)銷售規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)，增速逐漸恢復(fù)至疫情前水平。

根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，全國(guó)七大類醫(yī)藥商品銷售總額26064億元，扣除不可比因素同比增長(zhǎng)8.5%，增速同比加快6.1個(gè)百分點(diǎn)。其中，藥品零售市場(chǎng)5449億元，扣除不可比因素同比增長(zhǎng)7.4%，增速同比放慢2.7個(gè)百分點(diǎn)。

2021年，全國(guó)六大區(qū)域銷售額占全國(guó)銷售總額的比重分別為：華東36.2%，中南27.1%，華北15.0%，西南13.3%，東北4.3%，西北4.1%。其中，華東、中南、華北三大區(qū)域銷售額占到全國(guó)銷售總額的78.3%，與上年基本持平。

醫(yī)藥商業(yè)行業(yè)發(fā)展前景展望

雖然醫(yī)藥流通行業(yè)集中度提高是大勢(shì)所趨，未來流通行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局大概率是“3(國(guó)藥集團(tuán)、華潤(rùn)醫(yī)藥、上海醫(yī)藥3家國(guó)企)+1(九州通1家民企)+X(多家區(qū)域性的商業(yè)龍頭)”也是業(yè)內(nèi)共識(shí)，但競(jìng)爭(zhēng)是行業(yè)不變的主題。

這是由國(guó)內(nèi)醫(yī)療機(jī)構(gòu)的體制因素和醫(yī)藥公司的特殊國(guó)情所決定的，因?yàn)榇蟛糠謪^(qū)域性醫(yī)藥公司是地方國(guó)企，被兼并的可能性不大，反而在自身做大做強(qiáng)的戰(zhàn)略與地方保護(hù)格局下各自守住地盤。

例如在陜西市場(chǎng)，占優(yōu)勢(shì)地位的不是國(guó)藥、華潤(rùn)或九州通，而是陜藥集團(tuán)，其余地方類似。

總的來說，行業(yè)集中度提高是大勢(shì)所趨，未來醫(yī)藥商業(yè)走向“3+1+X”的格局也不會(huì)發(fā)生改變。流通企業(yè)配送商角色導(dǎo)致行業(yè)集中度提升帶來的紅利與“零加成”等醫(yī)改政策導(dǎo)致的應(yīng)收賬款之間的不利變化之間存在博弈平衡，加上資本寒冬導(dǎo)致的融資成本增加，成為醫(yī)藥商業(yè)估值走低的主要因素。

未來十年，醫(yī)療健康市場(chǎng)還將維持穩(wěn)步增長(zhǎng)的趨勢(shì)。從供需關(guān)系的角度分析，一方面，隨著人口老齡化的進(jìn)一步加劇，人均可支配收入的穩(wěn)步提升，健康的需求得以充分釋放;

另一方面，醫(yī)藥科技、生物科技、智能化等技術(shù)的發(fā)展，推動(dòng)健康產(chǎn)業(yè)供給側(cè)產(chǎn)品及服務(wù)的大幅提升，讓更多的健康需求得以滿足。醫(yī)療健康行業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定的增長(zhǎng)趨勢(shì)是行業(yè)的主基調(diào)。

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