工業(yè)硅期貨兩日跌超10% 2023國內(nèi)工業(yè)硅生產(chǎn)情況與供需格局

• 黃江 2022年12月26日 來源：新浪 514 27
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由于工業(yè)硅期貨首批掛牌交易的合約均為遠(yuǎn)月合約，形成的是2023年8月份及以后的市場價(jià)格而非當(dāng)前市場價(jià)格。目前空頭力量較強(qiáng)，表示下游消費(fèi)低迷使得硅價(jià)持續(xù)走弱，工業(yè)硅供應(yīng)基本面將維持寬松。

工業(yè)硅經(jīng)一系列工藝提純后生成多晶硅、單晶硅，供光伏產(chǎn)業(yè)及電子工業(yè)使用。晶硅電池主要應(yīng)用于太陽能屋頂電站、商業(yè)電站和高土地成本的城市電站，是目前技術(shù)最成熟、應(yīng)用最廣泛的太陽能光伏產(chǎn)品，占據(jù)世界光伏市場80%以上的份額，其對(duì)金屬硅的需求增速明顯。

工業(yè)硅期貨兩日跌超10%

工業(yè)硅期貨上市后的兩個(gè)交易日，價(jià)格持續(xù)下跌。12月23日，工業(yè)硅期貨主力合約收盤跌停，報(bào)17060元/噸，跌幅7.98%。SI2309、SI2310以及SI2312合約均跌停。

證監(jiān)會(huì)12月10日發(fā)布通知，廣州期貨交易所(簡稱“廣期所”)工業(yè)硅期貨合約正式掛牌交易時(shí)間為12月22日，工業(yè)硅期權(quán)合約正式掛牌交易時(shí)間為12月23日。

工業(yè)硅期貨不僅是我國的首個(gè)新能源金屬期貨品種，也是全球范圍內(nèi)首個(gè)工業(yè)硅期貨品種，其上市意義深遠(yuǎn)。目前工業(yè)硅現(xiàn)貨貿(mào)易以長協(xié)模式為主，工業(yè)硅期貨和期權(quán)的上市，可以幫助生產(chǎn)商、貿(mào)易商、消費(fèi)企業(yè)等規(guī)避控制生產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，完善貿(mào)易定價(jià)模式和工業(yè)硅價(jià)格形成機(jī)制，在國際上體現(xiàn)出中國的硅價(jià)格，助力光伏行業(yè)高質(zhì)量健康發(fā)展。

工業(yè)硅又稱金屬硅，是硅產(chǎn)業(yè)鏈的上游，是生產(chǎn)有機(jī)硅、多晶硅以及鋁合金的重要原材料。在光伏發(fā)電中，多晶硅即硅料站在C位，是光伏行業(yè)的核心原材料。今年硅料漲價(jià)導(dǎo)致組件價(jià)格高居不下，而且上游硅料產(chǎn)能和產(chǎn)量增幅均無法滿足中下游的市場需求，疊加中下游產(chǎn)品出口量大幅增長，造成硅料出現(xiàn)階段性供不應(yīng)求。

硅料漲價(jià)直接向下游傳導(dǎo)，帶動(dòng)硅片、組件等整個(gè)光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格上漲。多位風(fēng)光大基地建設(shè)的知情人士表示，今年硅料售價(jià)過高，已影響了大型集中式電站的裝機(jī)規(guī)模和開工流程。

工業(yè)硅主力合約價(jià)格17000元/噸

“當(dāng)前工業(yè)硅SI2308合約交割價(jià)格已低于18000元/噸，低于現(xiàn)貨市場處于豐水期的成本”，從當(dāng)前期貨價(jià)格來看，市場已對(duì)利空因素消化較為充分，工業(yè)硅主力合約價(jià)格合理區(qū)間在17000元/噸左右，短期工業(yè)硅價(jià)格有望企穩(wěn)運(yùn)行。

由于工業(yè)硅期貨首批掛牌交易的合約均為遠(yuǎn)月合約，形成的是2023年8月份及以后的市場價(jià)格而非當(dāng)前市場價(jià)格。目前空頭力量較強(qiáng)，表示下游消費(fèi)低迷使得硅價(jià)持續(xù)走弱，工業(yè)硅供應(yīng)基本面將維持寬松。

行業(yè)基本面上，今年硅料售價(jià)過高，對(duì)大型集中式電站的裝機(jī)規(guī)模和開工流程都造成一定影響。目前，硅料已走入下行的價(jià)格區(qū)間，走到供過于求的階段。

中國有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)12月21日公布的數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)周硅片價(jià)格跌幅較大，其中M6、M10、G12單晶硅片成交均價(jià)分別降至5.08元/片、5.41元/片、7.25元/片，周環(huán)比跌幅分別為15.2%、20%、18.4%。

根據(jù)中研普華研究院《2022-2027年中國工業(yè)硅金屬硅行業(yè)市場全景調(diào)研及投資價(jià)值評(píng)估研究報(bào)告》顯示：

硅料價(jià)格持續(xù)走高、消費(fèi)兌現(xiàn)強(qiáng)、利潤好，支持了市場對(duì)硅料行業(yè)的投資熱情。預(yù)計(jì)2023年硅料產(chǎn)能將持續(xù)增加約108.5萬噸，整體產(chǎn)能將達(dá)到227萬噸，同比增加91%。2023年硅料行業(yè)或?qū)⒊霈F(xiàn)過剩局面。

2023國內(nèi)工業(yè)硅生產(chǎn)情況與供需格局

對(duì)于工業(yè)硅生產(chǎn)，在2018年時(shí)，受環(huán)保政策及長期低利潤影響，部分硅廠停產(chǎn)，產(chǎn)能產(chǎn)量開始降低，一直持續(xù)到2021年三季度。從2021年四季度開始，工業(yè)硅價(jià)格上漲，高利潤刺激企業(yè)生產(chǎn)，部分停產(chǎn)企業(yè)復(fù)產(chǎn)，在產(chǎn)企業(yè)能產(chǎn)盡產(chǎn)，期間除部分時(shí)間部分地區(qū)受干旱缺電及疫情影響生產(chǎn)受影響外，整體生產(chǎn)情況較好。

目前主產(chǎn)區(qū)主要集中在新疆、云南及四川，三地總產(chǎn)能占比達(dá)到近80%。

對(duì)于工業(yè)硅生產(chǎn)企業(yè)，從規(guī)模上來看，除了幾家頭部企業(yè)外，整體生產(chǎn)規(guī)模都比較小，多數(shù)企業(yè)年產(chǎn)能都在5萬噸/年以下，未來隨著下游多晶硅與有機(jī)硅企業(yè)向上延伸產(chǎn)業(yè)鏈，規(guī)模較小的企業(yè)將面臨一定壓力。

工業(yè)硅下游消費(fèi)領(lǐng)域主要有三大塊，分別是有機(jī)硅、多晶硅及鋁合金，另外出口占比也較大。從2021年全年來看，有機(jī)硅消費(fèi)最多，占比約29%，出口占比約25%，多晶硅與鋁合金消費(fèi)占比約20%，其他消費(fèi)合計(jì)占比僅6%。

對(duì)于有機(jī)硅，其下游消費(fèi)領(lǐng)域非常分散，幾乎滲透在各個(gè)領(lǐng)域，主要包括建筑領(lǐng)域用的結(jié)構(gòu)膠、玻璃膠密封膠等、電子電器里面使用的硅膠器件、硅膠管及電子膠等，電力新能源領(lǐng)域所用的光伏膠、鋰電封裝膠、硅膠電線電纜及絕緣子等，紡織領(lǐng)域使用的各類整理劑，日化添加的各類硅油乳液，各類硅膠醫(yī)療器材及人體植入硅膠產(chǎn)品等，同時(shí)也廣泛用于日常生活，例如硅膠玩具、硅膠日用品等。

對(duì)于多晶硅，國內(nèi)幾乎全部用于光伏發(fā)電，從全球來看，少量多晶硅會(huì)往下游做成晶圓，用于芯片產(chǎn)業(yè)。

含硅鋁合金下游最大的消費(fèi)領(lǐng)域是汽車，主要用于汽車輪轂及各類內(nèi)部鑄件，消費(fèi)占比約63%，其他主要用于電動(dòng)車、摩托車、家電、各類電動(dòng)工具及建筑方面。

未來最大的消費(fèi)增長還是在光伏領(lǐng)域，從今年10月份開始，多晶硅對(duì)工業(yè)硅的消費(fèi)已超過了有機(jī)硅，是國內(nèi)目前工業(yè)硅最大的消費(fèi)領(lǐng)域。隨著全球提倡新能源，預(yù)計(jì)到2026年，多晶硅消費(fèi)工業(yè)硅占比將超過50%。

我國在硅能源產(chǎn)業(yè)方面，目前在體量上占有絕對(duì)優(yōu)勢。目前有機(jī)硅全球產(chǎn)能占比達(dá)到75%，多晶硅占比超過90%。有機(jī)硅方面，我國目前在向下游精細(xì)加工方面，與海外龍頭企業(yè)比還有一定差距，未來還需要多投入研發(fā)，擴(kuò)展終端應(yīng)用。

工業(yè)硅期貨上市后，一方面可以為消費(fèi)企業(yè)提供套期保值的金融工具，另一方面，隨著資本進(jìn)入市場，會(huì)促進(jìn)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈快速升級(jí)，向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)型。

硅片環(huán)節(jié)加速降價(jià)

本月以來，光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格開始“跌跌不休”，其中硅片環(huán)節(jié)的降價(jià)程度更是超出預(yù)期。近日，隆基綠能和TCL中環(huán)兩大硅片龍頭企業(yè)再次雙雙下調(diào)硅片價(jià)格，全線降幅均超過20%。

隆基綠能和TCL中環(huán)分別更新硅片價(jià)格，據(jù)隆基綠能官網(wǎng)更新的硅片報(bào)價(jià)顯示，單晶硅片P型M6(150μm厚度，下同)厚度價(jià)格為4.54元，P型M10價(jià)格報(bào)5.40元，對(duì)比前次(11月24日)價(jià)格，價(jià)格整體降幅超過27.2%。

與此同時(shí)，另一家硅片頭部企業(yè)TCL中環(huán)也更新了報(bào)價(jià)，其中P型210、182硅片(150μm)分別報(bào)價(jià)7.1元和5.4元，對(duì)比前次(11月27日)價(jià)格，降幅分別達(dá)到23.6%和23.4%。N型(150μm厚度)210、182硅片分別為7.5元和5.8元，降幅分別為23.9%和23%。

而在此之前，中國有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)最新數(shù)據(jù)顯示，上周硅片價(jià)格呈現(xiàn)熔斷式下跌。

“硅片價(jià)格的下跌首先是硅料產(chǎn)能的釋放導(dǎo)致硅料價(jià)格下跌，從而傳導(dǎo)到中游硅片價(jià)格。同時(shí)，硅片自身產(chǎn)能過剩，且需求不足。”屈放表示。

事實(shí)上，關(guān)于硅片價(jià)格的下降已有近兩個(gè)月的時(shí)間了。10月31日，TCL中環(huán)率先下調(diào)硅片價(jià)格。這也是硅片價(jià)格今年以來首降。11月24日，隆基綠能宣布下調(diào)硅片價(jià)格。隨后，11月27日，TCL中環(huán)再次宣布下調(diào)硅片價(jià)格。此后，硅片價(jià)格進(jìn)入下行通道。

硅料產(chǎn)能今年預(yù)計(jì)在90萬噸左右，明年預(yù)計(jì)產(chǎn)能將釋放到200萬噸。產(chǎn)能將達(dá)到市場需求量的150%以上。而產(chǎn)能的釋放勢必影響硅料價(jià)格的松動(dòng)，伴隨著明年產(chǎn)能繼續(xù)釋放，硅料價(jià)格也將持續(xù)下跌，但同時(shí)下游企業(yè)成本也將減少，從而產(chǎn)生的利潤也將增加。

在屈放看來，硅片價(jià)格在今年也走出了先揚(yáng)后抑的走勢，根據(jù)萬德數(shù)據(jù)，截至12月上旬，光伏硅片價(jià)格指數(shù)由年初的48.92上漲至58.05，累計(jì)漲幅18.66%。而這與今年最高點(diǎn)63.85已有接近13%的跌幅。

事實(shí)上不僅僅是硅片，全光伏產(chǎn)業(yè)鏈正在降價(jià)。根據(jù)硅業(yè)分會(huì)的數(shù)據(jù)，目前，主流電池片成交價(jià)降低至1.15元/W左右，環(huán)比下跌15.4%。組件端，遠(yuǎn)期訂單的執(zhí)行價(jià)降至1.72元——1.8元/W，環(huán)比跌幅達(dá)10.4%。

《2022-2027年中國工業(yè)硅金屬硅行業(yè)市場全景調(diào)研及投資價(jià)值評(píng)估研究報(bào)告》由中研普華研究院撰寫，本報(bào)告對(duì)該行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現(xiàn)狀、行業(yè)發(fā)展變化等進(jìn)行了分析，重點(diǎn)分析了行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對(duì)行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競爭力，以及行業(yè)的投資分析和趨勢預(yù)測等等。報(bào)告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動(dòng)態(tài)，對(duì)行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

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