油船運(yùn)價(jià)正在逆勢(shì)上漲 2023全球油輪運(yùn)輸市場(chǎng)需求增長(zhǎng)調(diào)查

• 黃江 2023年3月12日 來(lái)源：新浪 970 61
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中國(guó)進(jìn)口原油運(yùn)價(jià)指數(shù)(CTFI)顯示，油運(yùn)價(jià)格從2月初至今的上漲幅度更高。數(shù)據(jù)顯示，3月9日，中東灣拉斯坦努拉至寧波27萬(wàn)噸級(jí)船運(yùn)價(jià)(CT1)報(bào)WS83.21，較1月末上漲68%。

今年2月5日，歐盟對(duì)俄羅斯成品油的限制措施開始執(zhí)行，全球成品油貿(mào)易重構(gòu)開啟，將拉長(zhǎng)平均航距導(dǎo)致油運(yùn)需求明顯增加，且可持續(xù)。而在供給端，過(guò)去十年全球船廠產(chǎn)能出清充分，過(guò)去兩年集運(yùn)超級(jí)牛市催生大量集裝箱新船訂單，導(dǎo)致未來(lái)數(shù)年船臺(tái)趨緊，且航運(yùn)環(huán)保新政(EEXI)的生效約束影響了油輪航速。

油船運(yùn)價(jià)正在逆勢(shì)上漲

隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇引起需求增加，油船運(yùn)價(jià)正在逆勢(shì)上漲。今年2月的原油運(yùn)價(jià)淡季不淡，超預(yù)期上行。波羅的海原油運(yùn)輸指數(shù)(BDTI)已創(chuàng)年初以來(lái)新高。

通常而言，天氣轉(zhuǎn)暖以后，原油需求就會(huì)減少，全球油輪運(yùn)價(jià)隨之下降。但是，截至3月8日，波羅的海原油運(yùn)輸指數(shù)(BDTI)為1495點(diǎn)，比1月底上漲17%，創(chuàng)下年初以來(lái)新高。

中國(guó)進(jìn)口原油運(yùn)價(jià)指數(shù)(CTFI)顯示，油運(yùn)價(jià)格從2月初至今的上漲幅度更高。數(shù)據(jù)顯示，3月9日，中東灣拉斯坦努拉至寧波27萬(wàn)噸級(jí)船運(yùn)價(jià)(CT1)報(bào)WS83.21，較1月末上漲68%。

對(duì)此，有船舶經(jīng)紀(jì)公司指出，目前運(yùn)價(jià)上漲主要是中國(guó)進(jìn)口增加所致。在3月的裝船協(xié)議中出現(xiàn)了從中東和美國(guó)向中國(guó)調(diào)集油船的情況。中國(guó)從海上進(jìn)口的石油將近80%通過(guò)VLCC(超大型油輪)運(yùn)輸，因此中國(guó)進(jìn)口增加將給VLCC市場(chǎng)帶來(lái)重大利好。

與之對(duì)應(yīng)的是，中國(guó)經(jīng)濟(jì)已顯示快速恢復(fù)。2月份，中國(guó)制造業(yè)活動(dòng)創(chuàng)下了十多年來(lái)最快的增速。數(shù)據(jù)顯示，制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)從1月份的50.1躍升至2月的52.6，為2012年以來(lái)的最高水平。國(guó)際能源機(jī)構(gòu)(IEA)預(yù)計(jì)，今年全球石油需求將增長(zhǎng)200萬(wàn)桶/日，中國(guó)將占增量的近50%。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在中國(guó)經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)、全球航運(yùn)環(huán)保新政等多因素下，全球油運(yùn)市場(chǎng)高景氣度有望進(jìn)入超級(jí)大周期。

全球油輪運(yùn)輸市場(chǎng)展望

全球石油供需處于緊平衡狀態(tài) , 俄烏沖突助推國(guó)際油價(jià)迅速攀升并保持高位 , 歐美制裁不斷升級(jí)已然改變石油貿(mào)易格局。

全球油輪運(yùn)輸市場(chǎng)顯著走強(qiáng) , 油船運(yùn)力增長(zhǎng)緩慢 , 市場(chǎng)各船型日收益均持續(xù)上漲并達(dá)到近年來(lái)的高位。

展望后期 , 俄烏沖突給市場(chǎng)帶來(lái)的紅利仍將持續(xù) , 油運(yùn)市場(chǎng)需求復(fù)蘇進(jìn)程不變且總量將恢復(fù)至疫情前水平 , 供給端的低速增長(zhǎng)也為市場(chǎng)上行提供支撐 , 新的貿(mào)易格局形成過(guò)程中市場(chǎng)機(jī)會(huì)將不斷孕育而生 , 預(yù)計(jì) 2023 年油輪運(yùn)輸市場(chǎng)有望呈現(xiàn)運(yùn)價(jià)高位震蕩且振幅拉大表現(xiàn)。

原油輪方面 , 超大型油輪 ( VLCC ) 市場(chǎng)顯著走強(qiáng) , 代表航線費(fèi)率及日收益均大幅上漲 , 在訂單處于歷史低位、歐洲買家將目光投向更遠(yuǎn)的地方以取代俄羅斯石油等多重因素影響下 , 其代表航線中東—遠(yuǎn)東 ( TD3 ) 平均日收益一度漲至 101230 美元 / 天的歷史高位 , 處于過(guò)去 30 年屈指可數(shù)的水平 ,2022 年平均日收益為 16885 美元 / 天 , 較去年同期大漲 17403 美元 / 天。

中小船型市場(chǎng)得益于美灣、西非出口歐洲貨盤大幅增加 , 以及美國(guó)出口禁令生效前加緊搶購(gòu)俄羅斯原油 ,Aframax 船型和 Suezmax 船型市場(chǎng)表現(xiàn)非?；钴S , 支撐運(yùn)價(jià)大幅上漲并維持高位。

2022 年各油輪船型運(yùn)輸市場(chǎng)均出現(xiàn)較大幅度的走強(qiáng) , 各船型代表航線日收益與上年同期相比漲幅均超過(guò) 400%, 尤其是 VLCC 船型和 Aframax 船型漲幅最大 , 均超過(guò) 1700%。

根據(jù)中研普華研究院《2022-2027年中國(guó)石油運(yùn)輸行業(yè)市場(chǎng)全景調(diào)研與發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告》顯示：

2月22日，伊拉克中央銀行表示，計(jì)劃允許與中國(guó)的貿(mào)易直接以人民幣結(jié)算，利好中伊原油貿(mào)易;“歐佩克+”堅(jiān)持在2023年剩余時(shí)間內(nèi)執(zhí)行2022年底達(dá)成的減產(chǎn)200萬(wàn)桶/日的協(xié)議，暗示不會(huì)彌補(bǔ)俄羅斯3月50萬(wàn)桶/日的石油減產(chǎn)缺口;由于運(yùn)輸燃料需求增加以及新煉廠投產(chǎn)，市場(chǎng)對(duì)中國(guó)原油需求復(fù)蘇持樂(lè)觀態(tài)度，沙特調(diào)高對(duì)亞洲原油出口報(bào)價(jià)。然而，強(qiáng)勁的美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)加劇對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)激進(jìn)加息的擔(dān)憂，這將重壓經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和燃料需求，美元走強(qiáng)也將打壓原油價(jià)格;受冬季風(fēng)暴影響，美國(guó)上千架次航班被取消，影響航煤需求;美國(guó)原油庫(kù)存升至17個(gè)月來(lái)高位，表明整體需求正在減弱;沙特12月原油出口從5個(gè)月來(lái)的低點(diǎn)開始回升;俄羅斯在波羅的海、黑海以及遠(yuǎn)東地區(qū)的原油出口終端的出貨量達(dá)到數(shù)周高點(diǎn);美國(guó)七個(gè)最大的頁(yè)巖油盆地的頁(yè)巖油產(chǎn)量預(yù)計(jì)將在3月上升到歷史最高水平。本周布倫特原油期貨價(jià)格震蕩下行，周四報(bào)81.27美元/桶，較2月16日下跌4.55%。全球原油運(yùn)輸市場(chǎng)VLCC型油輪運(yùn)價(jià)先漲后跌，蘇伊士型油輪運(yùn)價(jià)小幅上漲，阿芙拉型油輪運(yùn)價(jià)美灣航線走強(qiáng)。中國(guó)進(jìn)口VLCC運(yùn)輸市場(chǎng)運(yùn)價(jià)先漲后跌。2月23日，上海航運(yùn)交易所發(fā)布的中國(guó)進(jìn)口原油運(yùn)價(jià)綜合指數(shù)(CTFI)報(bào)1429.27點(diǎn)，較2月16日上漲3.75%。

超大型油輪(VLCC)：運(yùn)輸市場(chǎng)先漲后跌。本周，國(guó)內(nèi)需求繼續(xù)反彈，中東航線3月上旬貨盤穩(wěn)步成交，運(yùn)價(jià)持續(xù)上漲，本周突破WS70，船東收益超過(guò)5萬(wàn)美元/天，刷新年內(nèi)高點(diǎn)。大西洋市場(chǎng)美灣、西非和巴西貨量配合，運(yùn)價(jià)水漲船高。臨近周末，中東3月中旬貨盤放出遲緩，且大西洋市場(chǎng)活躍度下降，運(yùn)價(jià)轉(zhuǎn)跌。周四，中東灣拉斯坦努拉至寧波27萬(wàn)噸級(jí)船運(yùn)價(jià)(CT1)報(bào)WS66.82，較2月16日上漲2.52%，CT1的5日平均為WS68.30，較上周平均上漲13.09%，TCE平均5.2萬(wàn)美元/天;西非馬隆格/杰諾至寧波26萬(wàn)噸級(jí)船運(yùn)價(jià)(CT2)報(bào)WS67.96，上漲5.43%，平均為WS67.85，TCE平均5.3萬(wàn)美元/天。

蘇伊士型油輪(Suezmax)：運(yùn)輸市場(chǎng)小幅上漲。西非至歐洲市場(chǎng)運(yùn)價(jià)上漲至WS136(TCE約6.3萬(wàn)美元/天)。黑海到地中海航線運(yùn)價(jià)上漲至WS167(TCE約8.8萬(wàn)美元/天)。中東至地中海14萬(wàn)噸級(jí)船輕質(zhì)原油運(yùn)價(jià)上漲至WS60(TCE約1.3萬(wàn)美元/天)。

阿芙拉型油輪(Aframax)：運(yùn)輸市場(chǎng)美灣航線走強(qiáng)，亞洲、歐地及北海航線小幅波動(dòng)，綜合水平上行。7萬(wàn)噸級(jí)船加勒比海至美灣運(yùn)價(jià)上漲至WS257(TCE約7.9萬(wàn)美元/天)?？绲刂泻＿\(yùn)價(jià)上漲至WS175(TCE約5.6萬(wàn)美元/天)。北海短程運(yùn)價(jià)微跌至WS153(TCE約5.1萬(wàn)美元/天)。美灣至歐陸7萬(wàn)噸級(jí)船運(yùn)價(jià)上漲至WS243(TCE約7.1萬(wàn)美元/天)。波斯灣至新加坡運(yùn)價(jià)上漲至WS193(TCE約5.0萬(wàn)美元/天)。東南亞至澳大利亞運(yùn)價(jià)小跌至WS175(TCE約4.8萬(wàn)美元/天)。

國(guó)際成品油輪(Product)：運(yùn)輸市場(chǎng)波斯灣航線相對(duì)抗跌、歐美航線跌幅明顯。印度至日本3.5萬(wàn)噸級(jí)船運(yùn)價(jià)下跌至WS249(TCE約3.1萬(wàn)美元/天)。波斯灣至日本航線5.5萬(wàn)噸級(jí)船運(yùn)價(jià)小跌至WS209(TCE約4.1萬(wàn)美元/天)，7.5萬(wàn)噸級(jí)船運(yùn)價(jià)小漲至WS194(TCE約5.3萬(wàn)美元/天)。美灣至歐洲3.8萬(wàn)噸級(jí)船柴油運(yùn)價(jià)大跌至WS126(TCE約1.0萬(wàn)美元/天)。歐洲至美東3.7萬(wàn)噸級(jí)船汽油運(yùn)價(jià)下跌至WS193(TCE約2.4萬(wàn)美元/天)。歐美三角航線TCE較上周四大跌45.6%至3.0萬(wàn)美元/天。

《2022-2027年中國(guó)石油運(yùn)輸行業(yè)市場(chǎng)全景調(diào)研與發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告》由中研普華研究院撰寫，本報(bào)告對(duì)該行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現(xiàn)狀、行業(yè)發(fā)展變化等進(jìn)行了分析，重點(diǎn)分析了行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對(duì)行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，以及行業(yè)的投資分析和趨勢(shì)預(yù)測(cè)等等。報(bào)告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動(dòng)態(tài)，對(duì)行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

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