2023中國(guó)磷礦石行業(yè)發(fā)展前景 中國(guó)磷礦石行業(yè)市場(chǎng)需求分析

• 方蔓桃 2023年4月21日 來(lái)源：百度 993 63
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2月6日至2月13日，國(guó)內(nèi)磷礦石市場(chǎng)行情整體迎來(lái)上漲運(yùn)行。氣候逐步回溫，磷礦石下游需求逐漸開(kāi)啟，礦場(chǎng)陸續(xù)開(kāi)工，部分地區(qū)磷礦石業(yè)者上調(diào)中高端品位磷礦石價(jià)格，其中貴州地區(qū)上調(diào)幅度10-30元/噸附近，四川地區(qū)上調(diào)20元/噸附近。截止2023年2月13日，國(guó)內(nèi)30%品位磷礦石1

磷礦石行業(yè)發(fā)展前景如何?新一輪全球資源通脹的根源為產(chǎn)能周期，不僅包含煤炭、油氣等化石能源，還包括磷礦、鉀礦、鈦礦等礦產(chǎn)資源，均是由過(guò)去5-10年間資本開(kāi)支不足導(dǎo)致供給緊張，而新產(chǎn)能的釋放需要較長(zhǎng)時(shí)間，所以未來(lái)2-3年化工源頭供應(yīng)端緊張局面難以緩解。需求端，海外美元加息周期臨近尾聲，國(guó)內(nèi)疫情精準(zhǔn)調(diào)控，對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)活動(dòng)的影響邊際弱化，穩(wěn)增長(zhǎng)持續(xù)發(fā)力，效果將逐步顯現(xiàn)，全球經(jīng)濟(jì)及需求仍處于復(fù)蘇的大趨勢(shì)中，化工行業(yè)景氣有望在高位起伏。

2月6日至2月13日，國(guó)內(nèi)磷礦石市場(chǎng)行情整體迎來(lái)上漲運(yùn)行。氣候逐步回溫，磷礦石下游需求逐漸開(kāi)啟，礦場(chǎng)陸續(xù)開(kāi)工，部分地區(qū)磷礦石業(yè)者上調(diào)中高端品位磷礦石價(jià)格，其中貴州地區(qū)上調(diào)幅度10-30元/噸附近，四川地區(qū)上調(diào)20元/噸附近。截止2023年2月13日，國(guó)內(nèi)30%品位磷礦石市場(chǎng)價(jià)格參考1050-1100元/噸附近，28%品味磷礦石價(jià)格參考在950-980元/噸附近。32%品位磷礦石參考價(jià)格1180-1250元/噸附近。

近期，7家磷肥及磷化工上市公司披露2022年業(yè)績(jī)預(yù)告或快報(bào)。由于行業(yè)持續(xù)保持景氣周期、銷售價(jià)格上升，多家公司業(yè)績(jī)大幅預(yù)增。

磷礦是指在經(jīng)濟(jì)上能被利用的磷酸鹽類礦物的總稱，是一種重要的化工礦物原料。用它可以制取磷肥，也可以用來(lái)制造黃磷、磷酸、磷化物及其他磷酸鹽類，以用于醫(yī)藥、食品、火柴、染料、制糖、陶瓷、國(guó)防等工業(yè)部門(mén)。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年中國(guó)磷礦石行業(yè)發(fā)展前景及投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)報(bào)告》顯示：

中國(guó)磷礦石行業(yè)市場(chǎng)需求分析

中國(guó)是全球第一大磷化工生產(chǎn)國(guó)，我國(guó)已建立起較為完善的磷化工生產(chǎn)體系，從資源開(kāi)采到基礎(chǔ)原料的生產(chǎn)，從各種大宗磷化工產(chǎn)品生產(chǎn)，到精細(xì)的無(wú)機(jī)、有機(jī)磷化工產(chǎn)品的生產(chǎn)，已基本滿足國(guó)內(nèi)各行業(yè)的需求，并有大量產(chǎn)品出口。

從產(chǎn)業(yè)鏈角度來(lái)看，磷礦石處于磷化工產(chǎn)業(yè)鏈的上游，是產(chǎn)業(yè)鏈的起點(diǎn)，具有不可再生、不可替代的特點(diǎn)。

產(chǎn)業(yè)鏈中游包括磷酸、黃磷等，磷酸的生產(chǎn)分為熱法工藝和濕法工藝兩種，熱法磷酸是由黃磷制得，熱法磷酸的生產(chǎn)對(duì)磷礦的品位要求高，生產(chǎn)過(guò)程能耗高、污染大，但熱法磷酸純度較高;與熱法磷酸相比，濕法磷酸能耗低、成本低，但雜質(zhì)較多，工藝具有較高的技術(shù)壁壘，僅部分企業(yè)掌握相關(guān)工藝。

國(guó)內(nèi)磷化工行業(yè)起步較晚，但隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及技術(shù)的進(jìn)步，目前已經(jīng)形成較為完善的產(chǎn)業(yè)體系。

如今環(huán)境保護(hù)、節(jié)約資源成為世界發(fā)展的共同課題，我國(guó)磷化工行業(yè)經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，產(chǎn)能過(guò)剩，環(huán)境污染嚴(yán)重和資源利用效率低等問(wèn)題突出。優(yōu)化資源配置、促進(jìn)產(chǎn)品升級(jí)、打造磷化工開(kāi)采生產(chǎn)一體化戰(zhàn)略是現(xiàn)階段國(guó)內(nèi)磷化工發(fā)展的重要目標(biāo)。但是，我國(guó)在高端技術(shù)上的整體水平與國(guó)際發(fā)達(dá)國(guó)家之間仍存在一定的差距，部分精密產(chǎn)品還需依賴國(guó)外進(jìn)口。因此未來(lái)我國(guó)磷化工行業(yè)仍有很大的改進(jìn)空間。

工業(yè)和信息化部等六部門(mén)聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于“十四五”推動(dòng)石化化工行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》中，提出了磷化工行業(yè)以渣定產(chǎn)。磷石膏的處理和地方經(jīng)濟(jì)體量、地產(chǎn)行業(yè)景氣相關(guān)，行業(yè)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)將是，行業(yè)小廠因?yàn)闆](méi)辦法處理磷石膏，將面臨退出市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。

數(shù)據(jù)顯示，在2月中上旬四川磷礦石率先上調(diào)了40-50元/噸后，貴州磷礦石交易價(jià)格跟漲30-40元/噸，2月24日貴州磷礦報(bào)價(jià)再次調(diào)漲20元/噸，其中，開(kāi)陽(yáng)地區(qū)28%車板價(jià)報(bào)價(jià)上漲20元至1020元/噸，30%車板報(bào)價(jià)后續(xù)有跟漲可能;福泉地區(qū)28%車板報(bào)價(jià)上漲20元至1020元/噸;進(jìn)口埃及磷礦28%品位報(bào)價(jià)上漲5美金至120美元/噸CFR以上。

3月之后春耕不斷拉近，且國(guó)家對(duì)磷肥的保供穩(wěn)價(jià)政策，磷肥價(jià)格有望迎來(lái)反彈;遠(yuǎn)期“磷礦石-濕法磷酸-濕法凈化磷酸-磷酸鐵(鋰)”產(chǎn)業(yè)鏈的擴(kuò)產(chǎn)將帶動(dòng)上游磷礦石可觀的需求增量，而磷礦石產(chǎn)量增量有限主要受制于磷礦采選行業(yè)的高壁壘而非僅僅主產(chǎn)區(qū)的流通性限制政策，隨著供需格局進(jìn)一步收緊，看好磷礦資源的稀缺性日益凸顯，磷礦石行業(yè)有望迎來(lái)重估，看好企業(yè)配套優(yōu)質(zhì)磷礦資源，并有望受益于磷肥出口配額。

中國(guó)汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟數(shù)據(jù)顯示,2021年我國(guó)磷酸鐵鋰電池裝機(jī)量累計(jì)79.8GWh,占比51.7%,反超三元電池裝機(jī)量。在原材料價(jià)格快速上漲、補(bǔ)貼退坡的影響下,電池材料成本優(yōu)勢(shì)重要性凸顯,2022年磷酸鐵鋰將延續(xù)。

中國(guó)汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟公布的數(shù)據(jù)顯示，2022年5月，我國(guó)動(dòng)力電池產(chǎn)量共計(jì)35.6GWh，同比增長(zhǎng)157.9%，環(huán)比增長(zhǎng)22.8%。其中三元電池產(chǎn)量16.3GWh，占總產(chǎn)量45.8%，同比增長(zhǎng)225.7%，環(huán)比增長(zhǎng)58.2%;磷酸鐵鋰電池產(chǎn)量19.2GWh，占總產(chǎn)量54.1%，同比增長(zhǎng)119.4%，環(huán)比增長(zhǎng)3.3%。

海外方面來(lái)看，二季度隨著印度磷肥庫(kù)存去化、東南亞磷肥需求旺盛，或?qū)?dòng)海外磷肥價(jià)格上行，國(guó)內(nèi)化肥出口將迎來(lái)機(jī)遇，后續(xù)隨著磷酸鐵(鋰)大幅投產(chǎn)，也將帶動(dòng)磷礦石需求。

受益于糧食安全備受重視背景下對(duì)于高品質(zhì)農(nóng)藥產(chǎn)品需求的提升，疊加俄烏沖突等因素造成全球上游化學(xué)原料供應(yīng)明顯收縮，致使農(nóng)藥上游原材料價(jià)格大幅上漲，農(nóng)藥行業(yè)將維持較高的景氣程度。

新能源賽道持續(xù)高景氣度下，行業(yè)不斷迎來(lái)“新玩家”。近日，海辰藥業(yè)、金浦鈦業(yè)、川發(fā)龍蟒、江泉實(shí)業(yè)等行業(yè)外龍頭企業(yè)紛紛入局。

自2021年以來(lái)，隨著磷肥景氣度提升，以及國(guó)內(nèi)新能源正極材料磷酸鐵需求的增長(zhǎng)，新增了對(duì)磷礦石的需求，磷礦石資源價(jià)值屬性進(jìn)一步得到市場(chǎng)認(rèn)可，價(jià)格呈現(xiàn)持續(xù)上漲的趨勢(shì)。

2021年，磷化工產(chǎn)業(yè)鏈整體表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，特別是上游原料黃磷受能耗雙限影響，從5月開(kāi)始價(jià)格暴漲，年內(nèi)總漲幅高達(dá)168%;而中游磷酸、三氯化磷以及下游磷肥、草甘膦和新興的磷酸鐵產(chǎn)品，都在黃磷帶動(dòng)下呈現(xiàn)大漲態(tài)勢(shì)。

有業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，2022年磷化工原料端依舊會(huì)呈現(xiàn)供不應(yīng)求狀態(tài)，下游產(chǎn)品需求依舊旺盛，將會(huì)繼續(xù)維持高價(jià)，因此磷化工將會(huì)保持整體強(qiáng)勢(shì)。

近年來(lái)，國(guó)內(nèi)磷酸鐵新增產(chǎn)能迅速釋放，加速催動(dòng)上游磷礦需求，國(guó)內(nèi)磷礦價(jià)格由此持續(xù)攀升，受此提振，相關(guān)企業(yè)業(yè)績(jī)也持續(xù)維持高增態(tài)勢(shì)。以已披露的年報(bào)預(yù)告統(tǒng)計(jì)，川恒股份去年全年業(yè)績(jī)?cè)鏊?歸母凈利潤(rùn)下限同比)近90%，川金諾、云天化、興發(fā)集團(tuán)、川發(fā)龍蟒則分別同比增長(zhǎng)近74.5%、59.3%、36.6%、25.9%。多家公司表示，其業(yè)績(jī)高增主要受益于磷礦相關(guān)產(chǎn)品營(yíng)收及毛利率上升影響。

磷礦石行業(yè)市場(chǎng)前景分析

磷肥作為磷礦石下游最大的應(yīng)用領(lǐng)域，需求具有剛性特點(diǎn)。全球大豆、玉米、小麥的合計(jì)庫(kù)存量近年來(lái)連續(xù)下行，且各國(guó)對(duì)糧食安全的重視程度不減，或?qū)θ蚣Z食價(jià)格形成支撐，從而使得農(nóng)民的種糧積極性得以維持，利好全球化肥需求保持平穩(wěn)。國(guó)內(nèi)來(lái)看，目前化肥法檢政策使得磷肥出口受限，國(guó)內(nèi)供應(yīng)充足，磷肥國(guó)內(nèi)外價(jià)差較大。我們認(rèn)為，當(dāng)前磷酸一銨、磷酸二銨行業(yè)庫(kù)存量較低，后續(xù)春耕備肥的啟動(dòng)有望提振國(guó)內(nèi)化肥需求，利好磷酸一銨、磷酸二銨價(jià)格上漲。

磷礦石增量需求方面，磷酸鐵鋰正極材料對(duì)磷礦石的需求有望保持快速增長(zhǎng)。百川盈孚預(yù)計(jì) 2023 年磷酸鐵新增產(chǎn)能或超過(guò) 200 萬(wàn)噸，考 慮產(chǎn)能爬坡等情況，假設(shè) 2023 年新增 120 萬(wàn)噸磷酸鐵產(chǎn)量，對(duì)應(yīng)新增約480萬(wàn)噸磷礦石需求。

疫情、戰(zhàn)爭(zhēng)等沖擊引發(fā)各國(guó)對(duì)糧食問(wèn)題的高度關(guān)注，糧食價(jià)格的上漲帶動(dòng)化肥等需求向好，疊加俄烏沖突以及歐美制裁等因素造成的全球范圍內(nèi)供需錯(cuò)配，化肥景氣度有望維持高位，同時(shí)新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈快速發(fā)展帶來(lái)磷化工新增需求，建議關(guān)注云天化(600096)、興發(fā)集團(tuán)(600141)、湖北宜化。

本報(bào)告由中研普華咨詢公司領(lǐng)銜撰寫(xiě)，主要依據(jù)了國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、國(guó)家商務(wù)部、國(guó)家發(fā)改委、國(guó)家經(jīng)濟(jì)信息中心、國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心、國(guó)家海關(guān)總署、全國(guó)商業(yè)信息中心、中國(guó)經(jīng)濟(jì)景氣監(jiān)測(cè)中心、中國(guó)行業(yè)研究網(wǎng)、國(guó)內(nèi)外相關(guān)報(bào)刊雜志的基礎(chǔ)信息以及磷礦石專業(yè)研究單位等公布和提供的大量資料。

對(duì)中國(guó)磷礦石行業(yè)作了詳盡深入的分析，為磷礦石產(chǎn)業(yè)投資者尋找新的投資機(jī)會(huì)。為戰(zhàn)略投資者選擇恰當(dāng)?shù)耐顿Y時(shí)機(jī)和公司領(lǐng)導(dǎo)層做戰(zhàn)略規(guī)劃提供準(zhǔn)確的市場(chǎng)情報(bào)信息及科學(xué)的決策依據(jù)，同時(shí)對(duì)銀行信貸部門(mén)也具有極大的參考價(jià)值。點(diǎn)擊查閱中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年中國(guó)磷礦石行業(yè)發(fā)展前景及投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)報(bào)告》。

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  磷礦是指在經(jīng)濟(jì)上能被利用的磷酸鹽類礦物的總稱，是一種重要的化工礦物原料。用它可以制取磷肥，也可以用來(lái)制造黃磷、磷酸、磷化物及其他磷酸鹽類，以用于醫(yī)藥、食品、火柴、染料、制糖、陶瓷、...

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