加快財富管理行業(yè)改革 財富管理行業(yè)發(fā)展前景投資分析

• 吳亞楠 2023年7月18日 來源：互聯(lián)網(wǎng) 1011 64
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政府工作報告提出，更好發(fā)揮多層次資本市場作用，拓展市場主體融資渠道。在全面注冊制下，投資者對資產(chǎn)配置、財富管理以及家族傳承的理念不斷增強，給私募股權(quán)業(yè)務帶來了新的市場空間。

當前，世界大變局與全球通脹壓力下，財富管理市場競爭更為激烈，機遇與挑戰(zhàn)并存。中國財富管理市場的發(fā)展與變化，在很大程度上影響著高凈值人群的投資定位和資產(chǎn)配置方式。2022年以來，我國財富管理市場無論是財富規(guī)模還是客戶群體都在不斷擴大。

根據(jù)中研普華研究院撰寫的《2023-2028年中國財富管理行業(yè)發(fā)展?jié)摿Ψ治黾巴顿Y戰(zhàn)略規(guī)劃咨詢報告》顯示：

財富管理行業(yè)發(fā)展前景投資分析

政府工作報告提出，更好發(fā)揮多層次資本市場作用，拓展市場主體融資渠道。在全面注冊制下，投資者對資產(chǎn)配置、財富管理以及家族傳承的理念不斷增強，給私募股權(quán)業(yè)務帶來了新的市場空間。而隨著中國經(jīng)濟由高速發(fā)展期進入質(zhì)量提升期，在金融推動實體經(jīng)濟質(zhì)量變革中，具有強大資源配置能力的股權(quán)投資，無疑將發(fā)揮出更加重要的作用。

中國財富管理市場規(guī)模不斷壯大、財富管理行業(yè)在規(guī)范中不斷走向成熟、行業(yè)結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)出更加多元和均衡的發(fā)展狀態(tài)……這些行業(yè)新變化新發(fā)展的背后正是中國澎湃的經(jīng)濟活力。

面對加快構(gòu)建新發(fā)展格局的要求，2023年，如何從戰(zhàn)略全局出發(fā)，形成經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展合力?財富管理行業(yè)面對不斷釋放的多樣化需求，如何持續(xù)構(gòu)建財富管理生態(tài)圈，充分發(fā)揮市場作用?

資管新規(guī)引發(fā)了財富管理行業(yè)重大調(diào)整，一段時間甚至出現(xiàn)管理資產(chǎn)總規(guī)模出現(xiàn)收縮，目前已恢復高速增長，形成相對穩(wěn)定的市場競爭格局，統(tǒng)一規(guī)范下的差異化發(fā)展，行業(yè)分工更加細化，更重視合規(guī)風控和公司治理，逐步走向“以客戶為中心”的發(fā)展軌道。

股權(quán)大時代的來臨，投資者在財富管理上要多元化配置，堅持分散組合投資。中原信托認為，股權(quán)產(chǎn)品的風險收益相對獨特，私募股權(quán)與債券、股票、房地產(chǎn)等其他資產(chǎn)的相關性較低，可有效對沖市場極端風險。從某種程度上講，對于私人或家庭來說，私募股權(quán)投資算是資產(chǎn)配置的金字塔頂端產(chǎn)品。

2018年資管新規(guī)推出，拉開了中國資管行業(yè)轉(zhuǎn)型大幕。經(jīng)過2018-2021年金融監(jiān)管結(jié)構(gòu)性改革陣痛期，中國資管行業(yè)已邁入高質(zhì)量發(fā)展新階段。資管行業(yè)從原來依賴于影子銀行、非標通道業(yè)務的舊有模式，轉(zhuǎn)向以標準資產(chǎn)為主體、完全凈值化的新模式。

考慮到國內(nèi)存款和財富管理行業(yè)持續(xù)增長、養(yǎng)老金改革和對海外資本進一步開放帶來的增量流入，麥肯錫預計未來十年中國資管行業(yè)將保持穩(wěn)健增長，呈現(xiàn)倍增機遇。

同時，資管新規(guī)的落地帶來了中國資管行業(yè)商業(yè)模式的巨大變化，業(yè)內(nèi)各類經(jīng)營主體在此過程中也進一步成熟。

蓬勃發(fā)展之下，行業(yè)仍面對諸多不確定因素的挑戰(zhàn)，基于對中國資管市場的深入研究和項目經(jīng)驗，麥肯錫認為面向2030年，中國資管公司應重點關注財富管理、個人養(yǎng)老、ESG等五大戰(zhàn)略發(fā)展機遇。報告預計，2025年中國資管行業(yè)的管理資產(chǎn)規(guī)模將增長至約170萬億元，2030年有望突破280萬億元。

加快財富管理行業(yè)改革

伴隨科技創(chuàng)新、數(shù)字經(jīng)濟和金融科技的發(fā)展，客戶群體越來越專業(yè)化，對財富管理的需求更加個性化。專業(yè)財富管理機構(gòu)鏈接全球優(yōu)質(zhì)資源，努力提供更加全面、專業(yè)、定制化、差異化的財富管理服務。進一步完善市場機制，建立激勵相容的制度安排。王朝弟建議要“雙輪驅(qū)動”，在產(chǎn)品端，通過資產(chǎn)管理為客戶提供多元化優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品供給;在客戶端，通過財富管理降低交易成本、優(yōu)化資產(chǎn)配置、提升適配性。進一步加強科技賦能，提高運營效率。此外，法治建設也是推動資管業(yè)務高質(zhì)量發(fā)展的重要保障。

財富管理和資產(chǎn)管理行業(yè)作為連接國民財富和實體經(jīng)濟的重要橋梁，距離高質(zhì)量發(fā)展仍有一定差距，特別是以個人財產(chǎn)為運作基礎的財富管理短板突出，迫切需要加快改革發(fā)展。專家表示，需要加快財富管理行業(yè)的改革發(fā)展，進一步完善市場機制，大力發(fā)展買方投顧，進一步強化管理人的信義義務。

財富管理行業(yè)報告對中國財富管理行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、競爭格局及市場供需形勢進行了具體分析，并從行業(yè)的政策環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境、社會環(huán)境及技術環(huán)境等方面分析行業(yè)面臨的機遇及挑戰(zhàn)。還重點分析了重點企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)狀及發(fā)展格局，并對未來幾年行業(yè)的發(fā)展趨向進行了專業(yè)的預判。

本報告同時揭示了財富管理市場潛在需求與潛在機會，為戰(zhàn)略投資者選擇恰當?shù)耐顿Y時機和公司領導層做戰(zhàn)略規(guī)劃提供準確的市場情報信息及科學的決策依據(jù)，同時對政府部門也具有極大的參考價值。

未來，財富管理行業(yè)發(fā)展前景如何?想了解關于更多行業(yè)專業(yè)分析，請點擊《2023-2028年中國財富管理行業(yè)發(fā)展?jié)摿Ψ治黾巴顿Y戰(zhàn)略規(guī)劃咨詢報告》。

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