航空運(yùn)輸行業(yè)市場(chǎng)機(jī)遇分析2023

• 方蔓桃 2023年10月17日 來(lái)源：百度 278 10
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如果你想了解航空客運(yùn)行業(yè)的內(nèi)外部環(huán)境、行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展?fàn)顩r、市場(chǎng)供需、競(jìng)爭(zhēng)格局、標(biāo)桿企業(yè)、發(fā)展趨勢(shì)、機(jī)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)展策略與投資建議等進(jìn)行了分析……我們研究院撰寫的《2023-2028年航空運(yùn)輸行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資態(tài)勢(shì)及投融資策略指引報(bào)告》。重點(diǎn)分析了我航空客運(yùn)

政府管制程度高是航空行業(yè)的天然屬性，根據(jù)交通運(yùn)輸部《公共航空運(yùn)輸企業(yè)經(jīng) 營(yíng)許可規(guī)定》(2018)，中國(guó)民用航空局負(fù)責(zé)公共航空運(yùn)輸企業(yè)籌建認(rèn)可、經(jīng)營(yíng)許可， 地區(qū)管理局負(fù)責(zé)所轄地區(qū)公共航空運(yùn)輸企業(yè)籌建認(rèn)可和經(jīng)營(yíng)許可的初步審查。新設(shè)航 空公司需要民航局同意籌建、驗(yàn)收合格后頒發(fā)經(jīng)營(yíng)許可，籌建期不超過(guò)兩年。政策松 緊度決定了進(jìn)入行業(yè)的難易程度，回顧 1978 以來(lái)民航業(yè)，審批政策呈現(xiàn)出明顯的周 期性。

2月16日，在中國(guó)民航局舉行的例行新聞發(fā)布會(huì)上，民航局運(yùn)輸司副司長(zhǎng)商可佳表示，自1月7日至2月15日，民航運(yùn)輸旅客5523萬(wàn)人次，日均客運(yùn)量138萬(wàn)人次，同比去年春運(yùn)增長(zhǎng)39%，恢復(fù)至2019年的76%。航空業(yè)開(kāi)始逐步回暖。

如果你想了解航空客運(yùn)行業(yè)的內(nèi)外部環(huán)境、行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展?fàn)顩r、市場(chǎng)供需、競(jìng)爭(zhēng)格局、標(biāo)桿企業(yè)、發(fā)展趨勢(shì)、機(jī)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)展策略與投資建議等進(jìn)行了分析……我們研究院撰寫的《2023-2028年航空運(yùn)輸行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資態(tài)勢(shì)及投融資策略指引報(bào)告》。重點(diǎn)分析了我航空客運(yùn)行業(yè)將面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，對(duì)航空客運(yùn)行業(yè)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)及前景作出審慎分析與預(yù)測(cè)。

航空運(yùn)輸業(yè)屬于周期性行業(yè)，其增長(zhǎng)趨勢(shì)與國(guó)民生產(chǎn)總值(GDP)增長(zhǎng)趨勢(shì)呈現(xiàn)一定的相關(guān)性。2022年以來(lái)，疫情防控難度不斷加大，我國(guó)疫情由穩(wěn)定控制，轉(zhuǎn)變?yōu)槎帱c(diǎn)散發(fā)、多點(diǎn)頻發(fā)的狀態(tài)，導(dǎo)致較為依賴居民活動(dòng)的服務(wù)業(yè)受疫情沖擊的時(shí)間相對(duì)較長(zhǎng)以及范圍相對(duì)較大，尤其是人與人接觸更為頻繁的交通服務(wù)業(yè)。

隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，航空運(yùn)輸業(yè)已從單純提供運(yùn)輸服務(wù)轉(zhuǎn)變?yōu)橐赃\(yùn)輸業(yè)為基礎(chǔ)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)為導(dǎo)向的現(xiàn)代化綜合性行業(yè)。同時(shí)，隨著航空運(yùn)輸行業(yè)全面競(jìng)爭(zhēng)的展開(kāi)和深化，從業(yè)企業(yè)提供的服務(wù)亦日益呈現(xiàn)出差異化、個(gè)性化的特點(diǎn)，通過(guò)航空運(yùn)輸服務(wù)的過(guò)程體驗(yàn)、技術(shù)手段、創(chuàng)新意識(shí)創(chuàng)造更高的附加值。因此，航空運(yùn)輸行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)將不再局限于成本和價(jià)格的競(jìng)爭(zhēng)，而形成以差異化經(jīng)營(yíng)、個(gè)性化運(yùn)作和服務(wù)創(chuàng)新為主的綜合實(shí)力競(jìng)爭(zhēng)格局。

2002“三大航”重組引起行業(yè)格局震動(dòng)，此前各地成立的航空公司大部分并入三 大航;僅存的幾家獨(dú)立運(yùn)營(yíng)地方航司通過(guò)不同的路徑進(jìn)行自救，發(fā)展成為行業(yè)第二梯 隊(duì)。 中國(guó)國(guó)際航空、中國(guó)航空總公司及旗下浙江航空、西南航空及旗下重慶航空并入 國(guó)航集團(tuán); 東方航空及旗下通用航空、西北航空及旗下南京航空、云南航空并入東航集團(tuán)， 此外，2001、2002 年?yáng)|航分別收購(gòu)了長(zhǎng)城航空和武漢航空; 南方航空及旗下廣西、貴州、汕頭、珠海航空，北方航空及旗下大連、三亞、天 鵝航空，新疆航空并入南航集團(tuán)，此前 2000 年，南航已完成對(duì)中原航空收購(gòu)。 地方航司中，海南航空擴(kuò)張最積極，在 2000-2001 年先后收購(gòu)了長(zhǎng)安航空、新華 航空和山西航空，成為第四大航空集團(tuán)。

川航、山航、上航、深航等為了保障自己的利益，聯(lián)合組建了中天集團(tuán)，由于沒(méi) 有資本聯(lián)系，中天集團(tuán)只是一個(gè)松散的業(yè)務(wù)聯(lián)盟，各成員航司最終難逃被“三大航” 吞并或部分持股;山航 2000 年率先登陸 B 股;上航拒絕了東航的第一次收購(gòu)邀約， 2002 年在 A 股上市;川航則通過(guò)分散股權(quán)的方式保持經(jīng)營(yíng)自主;福建航空并入廈門 航空，廈門航空雖然由南航控股，但經(jīng)營(yíng)上保持獨(dú)立。地方航司的“自救”使得他們 在一定時(shí)期內(nèi)獨(dú)立發(fā)展，但是三大航對(duì)其的整合并未因此停滯。 至此，民航改革以來(lái)成立的幾十家客運(yùn)航司，除了中國(guó)聯(lián)合航空外已全部重整， “四大航”+5 家中型航司的格局形成。

經(jīng)歷了政策放開(kāi)后的首輪大規(guī)模陽(yáng)性病例，當(dāng)前整體疫情進(jìn)入低流行水平，長(zhǎng)期受到壓抑的出行需求有望逐步釋放。此外，疫情沖擊減弱、穩(wěn)增長(zhǎng)及擴(kuò)大內(nèi)需政策延續(xù)、政治周期轉(zhuǎn)換等因素支撐2023年經(jīng)濟(jì)修復(fù)。經(jīng)濟(jì)活躍度增加亦對(duì)航空運(yùn)輸需求形成支撐，航空運(yùn)輸行業(yè)的景氣度有望觸底回升。

民航行業(yè)具有重資產(chǎn)、高負(fù)債的特點(diǎn)，民航企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況往往會(huì)隨其投資周期和債務(wù)周期的變化而大幅波動(dòng)。受疫情影響，民航企業(yè)的投資周期曲線和債務(wù)周期曲線會(huì)產(chǎn)生“共顫”，從而成為決定企業(yè)盈虧的“不可抗力”。

航空運(yùn)輸是使用飛機(jī)直升機(jī)及其他航空器運(yùn)送人員、貨物、郵件的一種運(yùn)輸方式。是現(xiàn)代旅客運(yùn)輸，尤其是遠(yuǎn)程旅客運(yùn)輸?shù)闹匾绞?，為?guó)際貿(mào)易中的貴重物品、鮮活貨物和精密儀器運(yùn)輸所不可缺的運(yùn)輸方式。民用航空運(yùn)輸指使用各類航空器從事除了軍事性質(zhì)(包括國(guó)防、警察和海關(guān))以外的所有的航空活動(dòng)，包括公共航空運(yùn)輸和通用航空。

航空運(yùn)輸按照不同的標(biāo)準(zhǔn)可以分為不同的類型，按照運(yùn)輸是否具有軍事性質(zhì)(包括國(guó)防、警察和海關(guān))，可分為民用航空運(yùn)輸和非民用航空運(yùn)輸;按照運(yùn)輸性質(zhì)，可分為國(guó)內(nèi)航空運(yùn)輸和國(guó)際航空運(yùn)輸兩大類;按照運(yùn)輸?shù)膶?duì)象，可分為航空旅客運(yùn)輸、航空旅客行李運(yùn)輸和航空貨物運(yùn)輸三類。

2021年，全國(guó)民航貨郵運(yùn)輸量增速觸底反彈，實(shí)現(xiàn)由負(fù)轉(zhuǎn)正;初步統(tǒng)計(jì)，2022年，全國(guó)民航貨郵運(yùn)輸量達(dá)607.6萬(wàn)噸，恢復(fù)至2019年的80.7%;2022年前三季度，國(guó)際航線完成貨郵運(yùn)輸量198.2萬(wàn)噸，已恢復(fù)至2019年同期的106.1%。

全年來(lái)看，我國(guó)民航運(yùn)輸總周轉(zhuǎn)量同比下降30.1%至599.3億噸公里，運(yùn)輸總周轉(zhuǎn)量創(chuàng)近十年新低。2022年11月以來(lái)，我國(guó)不斷優(yōu)化防疫政策，年底國(guó)家衛(wèi)生健康委發(fā)布公告，并于2023年1月8日將新型冠狀病毒感染從“乙類甲管”調(diào)整為“乙類乙管”，疫情防控政策全面放開(kāi)。

從長(zhǎng)期看，發(fā)展航空貨運(yùn)將推動(dòng)民航業(yè)補(bǔ)短板。截至2022年10月底，我國(guó)全貨機(jī)數(shù)量為215架，占民航運(yùn)輸機(jī)隊(duì)的5.2%。總體看，貨運(yùn)航班數(shù)量、國(guó)際貨運(yùn)航線網(wǎng)點(diǎn)較少，保障能力較弱?！泵窈骄钟嘘P(guān)負(fù)責(zé)人表示，加快航空貨運(yùn)補(bǔ)短板，推動(dòng)從“重客輕貨”向“客貨并舉”轉(zhuǎn)變，才能提升民航業(yè)整體的服務(wù)能力、保障能力、國(guó)際影響力和競(jìng)爭(zhēng)力。

東航的產(chǎn)地直達(dá)航班，是我國(guó)航空貨運(yùn)快速發(fā)展的縮影。近年來(lái)，在全球航空運(yùn)輸面臨巨大沖擊的背景下，我國(guó)航空貨運(yùn)持續(xù)發(fā)力，克服重重困難，取得來(lái)之不易的好成績(jī)。

隨著近年來(lái)我國(guó)航空運(yùn)輸行業(yè)不斷發(fā)展，民航運(yùn)輸周轉(zhuǎn)量持續(xù)增長(zhǎng)。2020-2021年期間受疫情影響，航空運(yùn)輸特別是航空客運(yùn)受到嚴(yán)重影響，民航運(yùn)輸總周轉(zhuǎn)量出現(xiàn)大幅下降，2022年，受國(guó)內(nèi)疫情反復(fù)及貨運(yùn)需求減少等因素影響，民航運(yùn)輸總周轉(zhuǎn)量再度出現(xiàn)下滑，低于2020年疫情期間水平。據(jù)資料顯示，2022年，我國(guó)民航運(yùn)輸全行業(yè)完成運(yùn)輸總周轉(zhuǎn)量599.28億噸公里，同比下降30.1%。其中，國(guó)內(nèi)航線完成運(yùn)輸總周轉(zhuǎn)量387.86億噸公里，同比下降39.5%;國(guó)際航線完成運(yùn)輸總周轉(zhuǎn)量211.42億噸公里，同比下降1.9%。

航空客運(yùn)行業(yè)市場(chǎng)機(jī)遇分析

民用航空運(yùn)輸行業(yè)作為我國(guó)現(xiàn)代化綜合交通體系中的重要環(huán)節(jié)，其發(fā)展離不開(kāi)政策的支持和推動(dòng)。國(guó)務(wù)院、民航局、交通運(yùn)輸部是我國(guó)民用航空運(yùn)輸行業(yè)的主管部門，近年來(lái)頒布了一系列相關(guān)政策支持行業(yè)發(fā)展，為行業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造了良好的政策環(huán)境。

目前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)已轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段，中高收入群體規(guī)模不斷擴(kuò)大，消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級(jí)趨勢(shì)明顯，而民航服務(wù)產(chǎn)品還無(wú)法完全滿足人民群眾對(duì)全流程、個(gè)性化和高品質(zhì)的航空運(yùn)輸服務(wù)需求。同時(shí)，“十四五”時(shí)期也是我國(guó)民航從單一航空運(yùn)輸強(qiáng)國(guó)向多領(lǐng)域民航強(qiáng)國(guó)建設(shè)邁進(jìn)的重要階段，提升航班正常和服務(wù)質(zhì)量，是支撐多領(lǐng)域民航強(qiáng)國(guó)建設(shè)的內(nèi)在要求。此外，受疫情影響，國(guó)際環(huán)境復(fù)雜多變，必須深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，以服務(wù)質(zhì)量的提升來(lái)激活國(guó)內(nèi)航空內(nèi)需潛力，暢通國(guó)內(nèi)航空大循環(huán)，促進(jìn)形成國(guó)內(nèi)國(guó)際“雙循環(huán)”的航空市場(chǎng)格局。

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  2023-2028年航空運(yùn)輸行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資態(tài)勢(shì)及投融資策略指引報(bào)告

  風(fēng)險(xiǎn)投資是在創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展初期投入風(fēng)險(xiǎn)資本，待其發(fā)育相對(duì)成熟后，通過(guò)市場(chǎng)退出機(jī)制將所投入的資本由股權(quán)形態(tài)轉(zhuǎn)化為資金形態(tài)，以收回投資，取得高額風(fēng)險(xiǎn)收益。全球風(fēng)險(xiǎn)資本市場(chǎng)已進(jìn)入新一輪快速...

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