2023年中國(guó)股權(quán)投資市場(chǎng)活躍度整體仍處低位 股權(quán)投資產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀分析

• 黃婷 2024年1月24日 來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng) 257 9
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股權(quán)投資(Equity Investment)，是為參與或控制某一公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而投資購(gòu)買(mǎi)其股權(quán)的行為?？梢园l(fā)生在公開(kāi)的交易市場(chǎng)上，也可以發(fā)生在公司的發(fā)起設(shè)立或募集設(shè)立場(chǎng)合，還可以發(fā)生在股份的非公開(kāi)轉(zhuǎn)讓場(chǎng)合。

愛(ài)企查App顯示，近日，國(guó)有企業(yè)存量資產(chǎn)優(yōu)化升級(jí)(北京)股權(quán)投資基金(有限合伙)成立，出資額400億元人民幣。股權(quán)穿透圖顯示，該基金由中國(guó)國(guó)新資產(chǎn)管理有限公司及旗下國(guó)新盛康私募基金管理(北京)有限公司、中國(guó)長(zhǎng)城資產(chǎn)管理股份有限公司、中國(guó)信達(dá)資產(chǎn)管理股份有限公司、中國(guó)東方資產(chǎn)管理股份有限公司共同出資。

股權(quán)投資(Equity Investment)，是為參與或控制某一公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而投資購(gòu)買(mǎi)其股權(quán)的行為。可以發(fā)生在公開(kāi)的交易市場(chǎng)上，也可以發(fā)生在公司的發(fā)起設(shè)立或募集設(shè)立場(chǎng)合，還可以發(fā)生在股份的非公開(kāi)轉(zhuǎn)讓場(chǎng)合。

股權(quán)投資的動(dòng)因，主要有： ①獲取收益，包括獲得股利和資本利得。②獲得資產(chǎn)控制權(quán)，通過(guò)資產(chǎn)的調(diào)整、調(diào)度和增值來(lái)獲得利益。③參與經(jīng)營(yíng)決策，以分散風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)現(xiàn)商業(yè)機(jī)會(huì)。④調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、增加可流動(dòng)資產(chǎn)，在投資購(gòu)買(mǎi)可交易股份的場(chǎng)合，這種動(dòng)因時(shí)常存在。⑤投機(jī)，以獲取買(mǎi)賣(mài)價(jià)格的差額，在投資于可交易股份的場(chǎng)合，這種動(dòng)因時(shí)常存在。

股權(quán)投資產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀分析

管行業(yè)視角下，股權(quán)投資基金是其中重要的組成部分。截至 2022 年底，股權(quán)投資 基金(私募股權(quán)及創(chuàng)業(yè)投資基金)管理人數(shù)量約 1.4 萬(wàn)家，產(chǎn)品數(shù)量約 5.1 萬(wàn)只，管理規(guī) 模約 14 萬(wàn)億。資產(chǎn)管理行業(yè)總規(guī)模合計(jì)約 140 萬(wàn)億，其中股權(quán)投資基金占比約 10%;我 們估算全部資管產(chǎn)品持有權(quán)益類資產(chǎn)的規(guī)模約 30 萬(wàn)億，其中股權(quán)投資基金持有權(quán)益類資 產(chǎn)的規(guī)模超 10 萬(wàn)億，占比約 35%。

企業(yè)融資視角下，一級(jí)市場(chǎng)股權(quán)融資同樣成效突出。從企業(yè)融資視角看，過(guò)去 3 年 (2020 年~2022 年)，企業(yè)一級(jí)市場(chǎng)股權(quán)融資年均規(guī)模 1.07 萬(wàn)億，IPO 融資年均規(guī)模 0.54 萬(wàn)億，權(quán)益再融資1年均規(guī)模 1.2 萬(wàn)億，相較 IPO 和權(quán)益再融資，股權(quán)融資同樣成效顯著。

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，財(cái)富創(chuàng)造和財(cái)富增長(zhǎng)的規(guī)模迅速提高，高凈值人群對(duì)財(cái)富管理的需求日益強(qiáng)烈。除股票、債券等傳統(tǒng)投資品以外，股權(quán)投資開(kāi)始在資產(chǎn)配置中占據(jù)不可或缺的位置。企業(yè)股權(quán)投資也變得越來(lái)越頻繁,相當(dāng)于日常經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù),股權(quán)投資過(guò)程當(dāng)中涉及的業(yè)務(wù)同樣要如何考慮節(jié)稅籌劃問(wèn)題。股權(quán)投資，是為參與或控制某一公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而投資購(gòu)買(mǎi)其股權(quán)的行為?？梢园l(fā)生在公開(kāi)的交易市場(chǎng)上，也可以發(fā)生在公司的發(fā)起設(shè)立或募集設(shè)立場(chǎng)合，還可以發(fā)生在股份的非公開(kāi)轉(zhuǎn)讓場(chǎng)合。

整體而言，2023年上半年中國(guó)股權(quán)投資市場(chǎng)整體延續(xù)了下滑趨勢(shì)。募資端受大額基金及外幣基金募資放緩影響，新募集基金數(shù)量和總規(guī)模分別達(dá)3,89只、7,341.45億元人民幣，同比下滑0.3%、23.5%;其中外幣基金延續(xù)下滑趨勢(shì)，新募集數(shù)量及規(guī)模同比降幅達(dá)54.9%、35.4%。

目前，我國(guó)私募股權(quán)創(chuàng)投規(guī)模體量已居全球前列，在促進(jìn)股權(quán)資本形成，提高直接融資比重方面效用明顯。截至去年底，我國(guó)股權(quán)創(chuàng)投基金規(guī)模達(dá)14萬(wàn)億元，占私募基金總規(guī)模的69%，居全球第二;行業(yè)累計(jì)投資各類股權(quán)項(xiàng)目19.49萬(wàn)個(gè)，形成股權(quán)資本金11.39萬(wàn)億元;去年，股權(quán)投資本金新增1.29萬(wàn)億元，相當(dāng)于同期IPO的2.2倍、新增社會(huì)融資規(guī)模的4%。

據(jù)中研產(chǎn)業(yè)研究院《2024-2029年股權(quán)投資產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀及未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)分析報(bào)告》分析：

2023年中國(guó)股權(quán)投資市場(chǎng)活躍度整體仍處低位，23Q4投融資數(shù)量/金額同環(huán)比小幅回落。從投資方向看，“投硬科技”仍是主線邏輯，23Q4集成電路、生物醫(yī)藥、新能源是前三大熱門(mén)賽道，新材料關(guān)注度得到提升，人工智能熱度不減。從退出端看，23Q4 IPO規(guī)模整體出現(xiàn)較大同環(huán)比下滑，但境外上市有所回暖。從細(xì)分行業(yè)看，電子設(shè)備、裝備制造、新材料、化工、新能源、集成電路仍是上市主力軍，其中新能源、新材料募資額環(huán)比出現(xiàn)增長(zhǎng)。

復(fù)盤(pán)歷年一級(jí)市場(chǎng)投融資市場(chǎng)表現(xiàn)，2023年活躍度相較2022年有所下滑。2023年投融資市場(chǎng)延續(xù)2021年階段性見(jiàn)頂后的下滑趨勢(shì)，根據(jù)IT桔子數(shù)據(jù)，國(guó)內(nèi)投資交易數(shù)量約4714起，投資交易額約7261億元，景氣度不及2022年，從22Q1-23Q4過(guò)去八個(gè)季度來(lái)看，23Q2-Q3投資數(shù)量/金額出現(xiàn)環(huán)比短暫回升，進(jìn)入23Q4市場(chǎng)熱度再次出現(xiàn)小幅下滑，23Q4共完成1078筆投資交易，環(huán)比-7%，投資總金額為1565億元，環(huán)比-6%。

根據(jù)清科研究中心數(shù)據(jù)，23Q1-Q3募資數(shù)量和規(guī)模呈現(xiàn)逐季小幅上升趨勢(shì)，但整體來(lái)看23Q1-Q3募資規(guī)模不及2022年同期。23Q1-Q3中國(guó)股權(quán)投資市場(chǎng)完成新一輪募資的基金數(shù)量/規(guī)模分別為5344只/13521億元，同比-2.1% /-20.2%。從單個(gè)季度看，23Q3完成新一輪募資的基金數(shù)量/規(guī)模分別為1675只/4906億元，同比-22.4%/-33.1%。

股權(quán)投資行業(yè)研究報(bào)告旨在從國(guó)家經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略入手，分析股權(quán)投資未來(lái)的政策走向和監(jiān)管體制的發(fā)展趨勢(shì)，挖掘股權(quán)投資行業(yè)的市場(chǎng)潛力，基于重點(diǎn)細(xì)分市場(chǎng)領(lǐng)域的深度研究，提供對(duì)產(chǎn)業(yè)規(guī)模、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、區(qū)域結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、產(chǎn)業(yè)盈利水平等多個(gè)角度市場(chǎng)變化的生動(dòng)描繪，清晰發(fā)展方向。預(yù)測(cè)未來(lái)股權(quán)投資業(yè)務(wù)的市場(chǎng)前景，以幫助客戶撥開(kāi)政策迷霧，尋找股權(quán)投資行業(yè)的投資商機(jī)。報(bào)告在大量的分析、預(yù)測(cè)的基礎(chǔ)上，研究了股權(quán)投資行業(yè)今后的發(fā)展與投資策略，為股權(quán)投資企業(yè)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中洞察先機(jī)，根據(jù)市場(chǎng)需求及時(shí)調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略，為戰(zhàn)略投資者選擇恰當(dāng)?shù)耐顿Y時(shí)機(jī)和公司領(lǐng)導(dǎo)層做戰(zhàn)略規(guī)劃提供了準(zhǔn)確的市場(chǎng)情報(bào)信息及科學(xué)的決策依據(jù)。

想要了解更多股權(quán)投資產(chǎn)業(yè)詳情分析，可以點(diǎn)擊查看中研普華研究報(bào)告《2024-2029年股權(quán)投資產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀及未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)分析報(bào)告》。

報(bào)告結(jié)合中研普華公司對(duì)股權(quán)投資相關(guān)企業(yè)和科研單位等的實(shí)地調(diào)查，對(duì)國(guó)內(nèi)外股權(quán)投資行業(yè)的供給與需求狀況、相關(guān)行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r、市場(chǎng)消費(fèi)變化等進(jìn)行了分析。重點(diǎn)研究了主要股權(quán)投資品牌的發(fā)展?fàn)顩r，以及未來(lái)中國(guó)股權(quán)投資行業(yè)將面臨的機(jī)遇以及企業(yè)的應(yīng)對(duì)策略。報(bào)告還分析了股權(quán)投資市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)格局，行業(yè)的發(fā)展動(dòng)向，并對(duì)行業(yè)相關(guān)政策進(jìn)行了介紹和政策趨向研判，是股權(quán)投資生產(chǎn)企業(yè)、科研單位、零售企業(yè)等單位準(zhǔn)確了解目前股權(quán)投資行業(yè)發(fā)展動(dòng)態(tài)，把握企業(yè)定位和發(fā)展方向不可多得的精品。

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  2024-2029年股權(quán)投資產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀及未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)分析報(bào)告

  股權(quán)投資行業(yè)研究報(bào)告旨在從國(guó)家經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略入手，分析股權(quán)投資未來(lái)的政策走向和監(jiān)管體制的發(fā)展趨勢(shì)，挖掘股權(quán)投資行業(yè)的市場(chǎng)潛力，基于重點(diǎn)細(xì)分市場(chǎng)領(lǐng)域的深度研究，提供對(duì)產(chǎn)業(yè)規(guī)模、...

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