建信住房租賃基金持有型不動(dòng)產(chǎn)資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃(簡(jiǎn)稱“建信住租持有型不動(dòng)產(chǎn)ABS”)項(xiàng)目近日取得了上交所無(wú)異議函，標(biāo)志著該項(xiàng)目已得到上交所的認(rèn)可并順利通過審核。以下是對(duì)該項(xiàng)目的詳細(xì)分析：

項(xiàng)目概述：

建信住租持有型不動(dòng)產(chǎn)ABS是一個(gè)創(chuàng)新的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，不同于傳統(tǒng)的ABS產(chǎn)品，它定位于權(quán)益型ABS。

該產(chǎn)品的目的是通過資產(chǎn)證券化的方式，盤活存量資產(chǎn)，形成投融資的良性循環(huán)。

產(chǎn)品特點(diǎn)：

權(quán)益型ABS：建信住租持有型不動(dòng)產(chǎn)ABS作為權(quán)益型ABS，其特點(diǎn)在于更加突出資產(chǎn)信用，不再依賴傳統(tǒng)的“優(yōu)先劣后”分層安排或引入主體信用進(jìn)行增信。

資產(chǎn)成熟穩(wěn)定：其底層資產(chǎn)為位于上海市閔行區(qū)、杭州市上城區(qū)和武漢市漢陽(yáng)區(qū)的三個(gè)保租房項(xiàng)目，這些項(xiàng)目地理位置優(yōu)越，交通、產(chǎn)業(yè)、環(huán)境等方面都具有明顯優(yōu)勢(shì)，且均已穩(wěn)定運(yùn)營(yíng)，收入來源分散，現(xiàn)金流增長(zhǎng)穩(wěn)健。

創(chuàng)新機(jī)制設(shè)計(jì)：該產(chǎn)品在激勵(lì)約束、運(yùn)營(yíng)治理、流動(dòng)性支持、二級(jí)市場(chǎng)交易、信息披露、擴(kuò)募安排等方面進(jìn)行了更為市場(chǎng)化的機(jī)制設(shè)計(jì)，有助于實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)、資金、資本的良性循環(huán)。

市場(chǎng)影響：

建信住租持有型不動(dòng)產(chǎn)ABS的獲批是資本市場(chǎng)在盤活存量資產(chǎn)、形成投融資良性循環(huán)方面的又一實(shí)踐，也是上交所在權(quán)益融資渠道和方式上的創(chuàng)新案例示范之一。

這一創(chuàng)新產(chǎn)品的推出，對(duì)于打通投融資良性循環(huán)、推動(dòng)長(zhǎng)租公寓市場(chǎng)健康發(fā)展具有重要意義。

項(xiàng)目背景：

該產(chǎn)品的發(fā)行人是中國(guó)建設(shè)銀行旗下的建信住房租賃基金，自2022年設(shè)立以來，該基金已儲(chǔ)備了20余個(gè)相關(guān)項(xiàng)目，具備豐富的資產(chǎn)儲(chǔ)備，為未來專項(xiàng)計(jì)劃購(gòu)入更多優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)、實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品擴(kuò)募奠定了良好基礎(chǔ)。

建信住租持有型不動(dòng)產(chǎn)ABS的獲批不僅體現(xiàn)了上交所對(duì)于該項(xiàng)目的認(rèn)可，也展示了中國(guó)資本市場(chǎng)在推動(dòng)住房租賃市場(chǎng)發(fā)展、創(chuàng)新金融工具方面的積極探索和成果。

據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院出版的《2024年版住房租賃產(chǎn)業(yè)規(guī)劃專項(xiàng)研究報(bào)告》統(tǒng)計(jì)分析顯示：

住房貸款市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀

住房貸款市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀可以從多個(gè)維度進(jìn)行概述，以下是對(duì)當(dāng)前住房貸款市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀的分析：

市場(chǎng)規(guī)模與增速：根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局和央行發(fā)布的數(shù)據(jù)，個(gè)人住房貸款市場(chǎng)在近年來保持了一定的規(guī)模，但增速有所放緩。2023年末，本外幣個(gè)人住房貸款余額為38.17萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)-1.6%，這是新世紀(jì)以來個(gè)人房貸增速首次出現(xiàn)同比下降。

值得注意的是，盡管整體增速放緩，但2024年一季度個(gè)人房貸仍有增加，達(dá)到51億元，顯示出市場(chǎng)仍有一定的活力。

政策環(huán)境：政策環(huán)境對(duì)購(gòu)房貸款市場(chǎng)的發(fā)展起著重要的推動(dòng)作用。近年來，政府相繼出臺(tái)了一系列調(diào)控政策，如限購(gòu)、限貸等，對(duì)購(gòu)房貸款市場(chǎng)產(chǎn)生了顯著影響。這些政策旨在穩(wěn)定房地產(chǎn)市場(chǎng)，防止房?jī)r(jià)過快上漲，同時(shí)也為購(gòu)房者提供了更加公平、透明的市場(chǎng)環(huán)境。

同時(shí)，政府也鼓勵(lì)銀行改革和創(chuàng)新，推出更多適應(yīng)市場(chǎng)需求的貸款產(chǎn)品，以滿足不同購(gòu)房者的需求。

利率變動(dòng)：利率變動(dòng)是購(gòu)房貸款市場(chǎng)的重要影響因素。央行的貨幣政策對(duì)房貸利率有直接的影響。近年來，央行有意控制購(gòu)房貸款利率水平，保持其在相對(duì)合理的范圍內(nèi)，避免房貸利率過高對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)的不良影響。預(yù)計(jì)未來購(gòu)房貸款利率將保持穩(wěn)定的態(tài)勢(shì)。

產(chǎn)品創(chuàng)新：隨著年輕人成為購(gòu)房主力軍，他們對(duì)購(gòu)房貸款的需求也在不斷變化。銀行逐漸推出了更加靈活多樣的貸款產(chǎn)品，如按揭貸款、公積金貸款、組合貸款等，以滿足不同購(gòu)房者的個(gè)性化需求。

此外，互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的興起也為購(gòu)房貸款市場(chǎng)帶來了新的機(jī)遇。購(gòu)房者可以通過線上平臺(tái)更便捷地申請(qǐng)貸款，并享受更多創(chuàng)新的金融服務(wù)。

市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)：隨著各家銀行紛紛進(jìn)入購(gòu)房貸款市場(chǎng)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)變得越發(fā)激烈。為了吸引更多的客戶，銀行們不斷推出更加具有競(jìng)爭(zhēng)力的購(gòu)房貸款產(chǎn)品，同時(shí)也提升自身服務(wù)水平和貸款條件，以滿足客戶多元化的需求。

市場(chǎng)趨勢(shì)：從目前的市場(chǎng)趨勢(shì)來看，住房貸款市場(chǎng)雖然增速放緩，但整體規(guī)模仍然保持穩(wěn)定。隨著政府調(diào)控政策的繼續(xù)實(shí)施和央行貨幣政策的穩(wěn)定，預(yù)計(jì)未來購(gòu)房貸款利率將保持相對(duì)穩(wěn)定的態(tài)勢(shì)。同時(shí)，銀行也將繼續(xù)推出更多創(chuàng)新的貸款產(chǎn)品和服務(wù)，以滿足市場(chǎng)的多元化需求。

當(dāng)前住房貸款市場(chǎng)在政策環(huán)境、利率變動(dòng)、產(chǎn)品創(chuàng)新、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)等方面都呈現(xiàn)出一定的發(fā)展趨勢(shì)。隨著政府調(diào)控政策的繼續(xù)實(shí)施和市場(chǎng)環(huán)境的變化，住房貸款市場(chǎng)將繼續(xù)保持穩(wěn)定發(fā)展。

住房貸款市場(chǎng)的發(fā)展前景如何

住房貸款市場(chǎng)在我國(guó)金融業(yè)發(fā)展中占據(jù)重要地位，其發(fā)展前景受到多方面因素的影響。首先，從政策層面來看，政府一直在強(qiáng)調(diào)“房住不炒”的理念，旨在促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)的健康發(fā)展。這意味著住房貸款政策將更加注重滿足居民的合理住房需求，而非過度刺激市場(chǎng)。同時(shí)，政府還可能繼續(xù)出臺(tái)一系列政策，如調(diào)整房貸利率、優(yōu)化貸款流程等，以進(jìn)一步促進(jìn)住房貸款市場(chǎng)的發(fā)展。

其次，從經(jīng)濟(jì)環(huán)境來看，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長(zhǎng)和居民收入水平的提高，購(gòu)房需求有望保持穩(wěn)定增長(zhǎng)。此外，城市化進(jìn)程的推進(jìn)也將為房地產(chǎn)市場(chǎng)提供更多發(fā)展空間，從而帶動(dòng)住房貸款市場(chǎng)的增長(zhǎng)。

再次，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和技術(shù)創(chuàng)新也是推動(dòng)住房貸款市場(chǎng)發(fā)展的重要因素。隨著越來越多的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入住房貸款市場(chǎng)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將愈發(fā)激烈。為了吸引客戶，各家機(jī)構(gòu)將不斷推出更加靈活多樣的貸款產(chǎn)品和更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。同時(shí)，隨著金融科技的發(fā)展，住房貸款業(yè)務(wù)也將實(shí)現(xiàn)更加便捷、高效的服務(wù)，提升客戶體驗(yàn)。

然而，住房貸款市場(chǎng)也面臨著一些挑戰(zhàn)和風(fēng)險(xiǎn)。例如，房地產(chǎn)市場(chǎng)波動(dòng)、利率變化等因素都可能對(duì)住房貸款市場(chǎng)產(chǎn)生影響。此外，隨著監(jiān)管政策的收緊，住房貸款業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理也將面臨更高要求。

綜合考慮以上因素，未來住房貸款市場(chǎng)的發(fā)展前景將是積極的。在政策支持、市場(chǎng)需求和技術(shù)創(chuàng)新的推動(dòng)下，住房貸款市場(chǎng)有望實(shí)現(xiàn)持續(xù)健康發(fā)展。然而，市場(chǎng)參與者也需要密切關(guān)注市場(chǎng)動(dòng)態(tài)和政策變化，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，確保業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展。

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