機(jī)械設(shè)備行業(yè)作為制造業(yè)的重要支柱，其市場規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大。根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，全球工程機(jī)械市場規(guī)模預(yù)計在未來幾年內(nèi)將繼續(xù)保持增長態(tài)勢，特別是在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和制造業(yè)升級等領(lǐng)域，對機(jī)械設(shè)備的需求將持續(xù)旺盛。

今年以來，隨著中央與地方積極推動大規(guī)模設(shè)備更新和消費品以舊換新行動方案落實落地，機(jī)械產(chǎn)品市場需求將持續(xù)改善，行業(yè)運行將進(jìn)一步穩(wěn)定向好。

據(jù)中國機(jī)械工業(yè)聯(lián)合會最新數(shù)據(jù)顯示，今年1月份至4月份，通用設(shè)備制造業(yè)、專用設(shè)備制造業(yè)、汽車制造業(yè)、電氣機(jī)械和器材制造業(yè)等多個行業(yè)均呈現(xiàn)不同程度的增長。此外，在重點監(jiān)測的122種主要機(jī)械產(chǎn)品中，56%的產(chǎn)品前4個月的累計產(chǎn)量實現(xiàn)同比增長。

機(jī)械設(shè)備行業(yè)市場現(xiàn)狀分析

2022年614家A股機(jī)械設(shè)備行業(yè)上市公司合計實現(xiàn)收入21799億元，同比增長1.58%，實現(xiàn)歸母凈利潤1401億元，同比下降1.76%。從盈利能力看，2022年機(jī)械設(shè)備行業(yè)整體毛利率為21.66%，同比下降0.10個百分點;凈利率為6.43%，同比下降0.22個百分點。期間費用率為14.13%，同比增加0.42個百分點。這些數(shù)據(jù)反映了機(jī)械設(shè)備行業(yè)在經(jīng)濟(jì)下行壓力、疫情防控等因素影響下，收入實現(xiàn)小幅增長，但盈利能力受到成本上升和需求低迷的影響而下滑。

2023Q1機(jī)械設(shè)備行業(yè)共實現(xiàn)收入4710億元，同比增長6.96%，環(huán)比下降30.41%;實現(xiàn)歸母凈利潤292億元，同比下降3.88%，環(huán)比增長15.56%。從盈利能力看，2023Q1機(jī)械設(shè)備行業(yè)毛利率為22.44%，同比增長0.84個百分點，環(huán)比增長1.45個百分點;凈利率為6.20%，同比下降0.70個百分點，環(huán)比增長2.47個百分點。期間費用率為15.52%，同比增加1.05個百分點，環(huán)比下降0.47個百分點。這些數(shù)據(jù)反映了機(jī)械設(shè)備行業(yè)在疫情得到控制、春節(jié)復(fù)工后，收入和凈利潤環(huán)比有所改善，盈利能力提升。但與去年同期相比，收入增速放緩，凈利潤下滑，盈利能力仍有壓力。

據(jù)中國工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會對挖掘機(jī)主要制造企業(yè)統(tǒng)計，2024年3月銷售各類挖掘機(jī)24980臺，同比下降2.34%。其中，國內(nèi)15188臺，同比增長9.27%;出口9792臺，同比下降16.2%。

同時，今年一季度，我國銷售挖掘機(jī)49964臺，同比下降13.1%。其中，國內(nèi)26446臺，同比下降8.26%。記者注意到，相較于2023年和2022年一季度，我國挖掘機(jī)整體銷量和國內(nèi)銷量降幅大幅收窄，且國內(nèi)銷量降幅收窄至個位數(shù)。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年國內(nèi)機(jī)械設(shè)備行業(yè)發(fā)展趨勢及發(fā)展策略研究報告》顯示：

國家戰(zhàn)略支持和政策扶持。國企作為國家經(jīng)濟(jì)命脈和民生保障的重要力量，在國家戰(zhàn)略布局中具有重要地位。在制造強(qiáng)國、供應(yīng)鏈安全、雙碳目標(biāo)等戰(zhàn)略背景下，國家對國企提出了更高的要求和更多的支持。一方面，國家加大了對國企在高端裝備、新能源裝備、軍工裝備等領(lǐng)域的投入和扶持，鼓勵國企加快技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級，提高產(chǎn)品質(zhì)量和性能，提升市場競爭力。另一方面，國家加快了對國企在煤炭、電力、石油等領(lǐng)域的改革和優(yōu)化，鼓勵國企提高效率和效益，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和負(fù)債結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)抗風(fēng)險能力。

利好政策也持續(xù)出臺。4月9日，工信部等七部門聯(lián)合印發(fā)《推動工業(yè)領(lǐng)域設(shè)備更新實施方案》，提出到2027年，工業(yè)領(lǐng)域設(shè)備投資規(guī)模較2023年增長25%以上。住建部近期印發(fā)《推進(jìn)建筑和市政基礎(chǔ)設(shè)施設(shè)備更新工作實施方案的通知》，其中針對建筑施工設(shè)備，明確要求更新淘汰使用超過10年以上、高污染、能耗高、老化磨損嚴(yán)重、技術(shù)落后的挖掘、起重、裝載、混凝土攪拌、升降機(jī)、推土機(jī)等設(shè)備(車輛)。

機(jī)械設(shè)備行業(yè)市場前景趨勢分析

在經(jīng)濟(jì)下行壓力和需求低迷的影響下，部分傳統(tǒng)裝備領(lǐng)域的景氣度較低。如工程機(jī)械、激光加工、紡織服裝機(jī)械等子行業(yè)受到基建投資放緩、地產(chǎn)調(diào)控的影響，收入和凈利潤均出現(xiàn)了較大幅度的下滑，并且盈利能力也有所下降。這些子行業(yè)的市場競爭也較為激烈，企業(yè)間的差異化優(yōu)勢不明顯。

綜合來看，機(jī)械設(shè)備行業(yè)整體處于基本面筑底階段，隨著經(jīng)濟(jì)逐步企穩(wěn)，制造業(yè)需求有望回暖，行業(yè)景氣度有望逐步提升。但同時也要注意行業(yè)內(nèi)部的分化趨勢，重點關(guān)注高端裝備和新能源裝備領(lǐng)域的投資機(jī)會。

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