中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)日前發(fā)布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2024年1至7月，全國(guó)期貨市場(chǎng)累計(jì)成交量為41.71億手，同比下降12.62%;累計(jì)成交額為333.94萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)6.64%。從各交易所來(lái)看，前7個(gè)月，上海期貨交易所和中國(guó)金融期貨交易所的成交量、成交額均實(shí)現(xiàn)同步增長(zhǎng)。上期所累計(jì)成交量、成交額同比分別增長(zhǎng)0.73%和28.26%，分別占全國(guó)市場(chǎng)的28.18%和33.19%;中金所累計(jì)成交量、成交額同比分別增長(zhǎng)46.26%和28.41%，分別占全國(guó)市場(chǎng)的3.12%和27.81%。

期貨，英文名是Futures，與現(xiàn)貨完全不同，現(xiàn)貨是實(shí)實(shí)在在可以交易的貨(商品)，期貨主要不是貨，而是以某種大宗產(chǎn)品如棉花、大豆、石油等及金融資產(chǎn)如股票、債券等為標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)化可交易合約。因此，這個(gè)標(biāo)的物可以是某種商品(例如黃金、原油、農(nóng)產(chǎn)品)，也可以是金融工具。交收期貨的日子可以是一星期之后，一個(gè)月之后，三個(gè)月之后，甚至一年之后。買(mǎi)賣(mài)期貨的合同或協(xié)議叫做期貨合約。買(mǎi)賣(mài)期貨的場(chǎng)所叫做期貨市場(chǎng)。投資者可以對(duì)期貨進(jìn)行投資或投機(jī)。

期貨行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈下游極為廣泛，包括工業(yè)、金融機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者等多個(gè)領(lǐng)域。中游主要是期貨交易所和期貨行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)，而上游則涉及電子信息化技術(shù)的廣泛使用，如交易系統(tǒng)、交易軟件以及必要的電子設(shè)備等。

期貨行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及市場(chǎng)規(guī)模、競(jìng)爭(zhēng)格局分析

經(jīng)過(guò)30多年發(fā)展，我國(guó)期貨市場(chǎng)已經(jīng)頗具規(guī)模。2021年，我國(guó)期貨市場(chǎng)交易活躍，期貨公司資本實(shí)力和利潤(rùn)水平不斷提升，期貨行業(yè)的發(fā)展態(tài)勢(shì)良好，逐漸趨于規(guī)范、穩(wěn)定。截至2021年末,國(guó)內(nèi)期貨公司總數(shù)量為150家。截至2021年年底，我國(guó)期貨與衍生品市場(chǎng)上市品種數(shù)量達(dá)到94個(gè)，其中商品類(lèi)84個(gè)(期貨64個(gè)、期權(quán)20個(gè))，金融類(lèi)10個(gè)(期貨6個(gè)、期權(quán)4個(gè))。從品種發(fā)展來(lái)看，我國(guó)期貨和期權(quán)市場(chǎng)在不斷推進(jìn)品種上市，加快布局各類(lèi)場(chǎng)內(nèi)衍生品市場(chǎng)。近年來(lái)，我國(guó)期貨市場(chǎng)建設(shè)取得突出成就。目前，市場(chǎng)共有110個(gè)期貨期權(quán)品種上市，其中期權(quán)品種28個(gè)，覆蓋農(nóng)產(chǎn)品、金屬、能源化工各個(gè)行業(yè)板塊和上下游產(chǎn)業(yè)鏈。

期貨市場(chǎng)是金融市場(chǎng)的重要組成，也是服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要陣地。近年來(lái)，實(shí)體企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理需求逐年增長(zhǎng)，2022年超過(guò)千家上市公司發(fā)布套期保值相關(guān)公告;農(nóng)業(yè)領(lǐng)域?qū)︼L(fēng)險(xiǎn)管理工具的認(rèn)識(shí)更加深入，“保險(xiǎn)+期貨”連續(xù)八年被寫(xiě)入中央一號(hào)文件。擁有“價(jià)格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險(xiǎn)管理、資源配置”三大基本功能的期貨市場(chǎng)，在經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展過(guò)程中將發(fā)揮更大的作用?！镀谪浐脱苌贩ā窞槠谪浶袠I(yè)的創(chuàng)新發(fā)展預(yù)留了空間，無(wú)論是期貨品種上市實(shí)行注冊(cè)制，還是賦予衍生品交易明確的法律地位及配套的制度支持，都將極大地促進(jìn)期貨和衍生品市場(chǎng)的發(fā)展。

數(shù)據(jù)顯示，2022年期貨市場(chǎng)運(yùn)行平穩(wěn)，成交量較2021年有所回落，整體延續(xù)著自2020年以來(lái)的較大規(guī)模體量，其中商品期貨與期權(quán)品種成交量占全球總量72.3%。在全球交易所成交量排名中，國(guó)內(nèi)有四家期貨交易所成交量排名在前25位;在農(nóng)產(chǎn)品、金屬和能源三類(lèi)品種的全球成交量排名中，國(guó)內(nèi)期貨期權(quán)品種在相應(yīng)品類(lèi)全球前20強(qiáng)中分別占16席、14席和5席。

從數(shù)據(jù)來(lái)看，截至2024年6月末，全國(guó)期貨市場(chǎng)累計(jì)成交量為34.60億手，累計(jì)成交額為281.51萬(wàn)億元。盡管與去年同期相比，成交量有所下降，但成交額仍實(shí)現(xiàn)了增長(zhǎng)。這表明在交易規(guī)模相對(duì)穩(wěn)定的情況下，市場(chǎng)活躍度仍然較高。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2024-2029年中國(guó)期貨行業(yè)市場(chǎng)分析及發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告》顯示：

期貨公司之間的競(jìng)爭(zhēng)較為激烈，主要表現(xiàn)在市場(chǎng)份額和服務(wù)品質(zhì)的競(jìng)爭(zhēng)上。各家期貨公司通過(guò)提供優(yōu)質(zhì)的服務(wù)、開(kāi)發(fā)差異化的產(chǎn)品、建立品牌影響力等方式來(lái)爭(zhēng)奪客戶(hù)和市場(chǎng)份額。同時(shí)，技術(shù)實(shí)力也成為期貨公司的重要競(jìng)爭(zhēng)力，各家公司都在加大技術(shù)研發(fā)投入以提升交易系統(tǒng)、風(fēng)險(xiǎn)控制等方面的能力。

中國(guó)期貨市場(chǎng)正經(jīng)歷著從量變到質(zhì)變、加速提檔的過(guò)程，隨著全面深化改革不斷推進(jìn)，資本市場(chǎng)不斷完善、金融市場(chǎng)開(kāi)放不斷擴(kuò)大是長(zhǎng)期趨勢(shì)，期貨品類(lèi)擴(kuò)容與雙向開(kāi)放并舉，特定品種國(guó)際化路徑逐步成型，期貨交易所場(chǎng)外平臺(tái)建設(shè)提速，期現(xiàn)結(jié)合日益緊密，“保險(xiǎn)+期貨”進(jìn)一步擴(kuò)大規(guī)模助力脫貧攻堅(jiān)，期貨市場(chǎng)監(jiān)管的科技化智能化水平逐步提升，法律法規(guī)體系日趨完善，中國(guó)期貨市場(chǎng)整體服務(wù)質(zhì)量和能力不斷提升。

期貨行業(yè)市場(chǎng)未來(lái)發(fā)展前景分析

市場(chǎng)不確定性的增加使得風(fēng)險(xiǎn)管理在期貨行業(yè)中的重要性進(jìn)一步提升。期貨公司將更加注重產(chǎn)品創(chuàng)新和差異化發(fā)展以滿(mǎn)足客戶(hù)的多樣化需求。例如開(kāi)發(fā)新的期貨期權(quán)品種、提供個(gè)性化的風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案等。隨著金融科技的不斷發(fā)展期貨行業(yè)將更加依賴(lài)科技手段來(lái)提升服務(wù)品質(zhì)和效率。人工智能、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等技術(shù)將幫助期貨公司進(jìn)行更精準(zhǔn)的行情預(yù)測(cè)、更高效的風(fēng)險(xiǎn)管理和更優(yōu)質(zhì)的客戶(hù)服務(wù)。

我國(guó)經(jīng)濟(jì)的全球化程度不斷提高期貨行業(yè)的國(guó)際化進(jìn)程也將加速。期貨公司將面臨更多與國(guó)際市場(chǎng)對(duì)接的機(jī)會(huì)和挑戰(zhàn)需要不斷提升自身的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。綜上所述，期貨行業(yè)市場(chǎng)正處于快速發(fā)展和變革之中。在政策推動(dòng)、技術(shù)創(chuàng)新和市場(chǎng)需求的共同作用下期貨行業(yè)將繼續(xù)保持穩(wěn)健發(fā)展的態(tài)勢(shì)并為實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)的穩(wěn)定做出更大貢獻(xiàn)。

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