近年來，中國期貨市場規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)大，成交量和成交額均保持增長態(tài)勢。期貨市場的交易活躍度和市場深度不斷提升，顯示出市場的強(qiáng)大生命力和發(fā)展?jié)摿?。期貨，英文名是Futures，與現(xiàn)貨完全不同，現(xiàn)貨是實(shí)實(shí)在在可以交易的貨(商品)，期貨主要不是貨，而是以某種大宗產(chǎn)品如棉花、大豆、石油等及金融資產(chǎn)如股票、債券等為標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)化可交易合約。因此，這個標(biāo)的物可以是某種商品(例如黃金、原油、農(nóng)產(chǎn)品)，也可以是金融工具。

經(jīng)過30多年發(fā)展，我國期貨市場已經(jīng)頗具規(guī)模。2021年，我國期貨市場交易活躍，期貨公司資本實(shí)力和利潤水平不斷提升，期貨行業(yè)的發(fā)展態(tài)勢良好，逐漸趨于規(guī)范、穩(wěn)定。截至2021年末,國內(nèi)期貨公司總數(shù)量為150家。截至2021年年底，我國期貨與衍生品市場上市品種數(shù)量達(dá)到94個，其中商品類84個(期貨64個、期權(quán)20個)，金融類10個(期貨6個、期權(quán)4個)。

期貨行業(yè)市場發(fā)展現(xiàn)狀分析

從品種發(fā)展來看，我國期貨和期權(quán)市場在不斷推進(jìn)品種上市，加快布局各類場內(nèi)衍生品市場。近年來，我國期貨市場建設(shè)取得突出成就。目前，市場共有110個期貨期權(quán)品種上市，其中期權(quán)品種28個，覆蓋農(nóng)產(chǎn)品、金屬、能源化工各個行業(yè)板塊和上下游產(chǎn)業(yè)鏈。

期貨市場是金融市場的重要組成，也是服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要陣地。近年來，實(shí)體企業(yè)的風(fēng)險管理需求逐年增長，2022年超過千家上市公司發(fā)布套期保值相關(guān)公告;農(nóng)業(yè)領(lǐng)域?qū)︼L(fēng)險管理工具的認(rèn)識更加深入，“保險+期貨”連續(xù)八年被寫入中央一號文件。擁有“價格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險管理、資源配置”三大基本功能的期貨市場，在經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展過程中將發(fā)揮更大的作用?！镀谪浐脱苌贩ā窞槠谪浶袠I(yè)的創(chuàng)新發(fā)展預(yù)留了空間，無論是期貨品種上市實(shí)行注冊制，還是賦予衍生品交易明確的法律地位及配套的制度支持，都將極大地促進(jìn)期貨和衍生品市場的發(fā)展。

2022年期貨市場運(yùn)行平穩(wěn)，成交量較2021年有所回落，整體延續(xù)著自2020年以來的較大規(guī)模體量，其中商品期貨與期權(quán)品種成交量占全球總量72.3%。在全球交易所成交量排名中，國內(nèi)有四家期貨交易所成交量排名在前25位;在農(nóng)產(chǎn)品、金屬和能源三類品種的全球成交量排名中，國內(nèi)期貨期權(quán)品種在相應(yīng)品類全球前20強(qiáng)中分別占16席、14席和5席。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2024-2029年中國期貨行業(yè)市場分析及發(fā)展前景預(yù)測報告》顯示：

截至2022年末，國內(nèi)150家期貨公司總資產(chǎn)1.7萬億元，凈資產(chǎn)1,841.65億元，同比分別增長23.06%和14.07%，資本實(shí)力不斷增強(qiáng)。期貨公司業(yè)務(wù)呈現(xiàn)多元化發(fā)展的特質(zhì)，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)規(guī)模不斷增長，客戶權(quán)益達(dá)到14,808.62億元，同比增長25%，風(fēng)險管理業(yè)務(wù)、基金銷售業(yè)務(wù)、境外金融服務(wù)業(yè)務(wù)等多元化業(yè)務(wù)不斷豐富。目前，風(fēng)險管理業(yè)務(wù)成為期貨公司服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要抓手，服務(wù)的廣度與深度快速提升。

2022年，國內(nèi)期貨市場成交67.68億手和534.9萬億元，同比分別下降9.93%和7.96%。全球期貨市場成交838.48億手，國內(nèi)期貨市場成交量占全球總成交量的8.07%，較2021年占比12%下降了約4個百分點(diǎn)。數(shù)據(jù)顯示，2023年一季度全國期貨市場累計成交量為16.63億手，同比增長8.47%。2023年1-5月全國期貨市場累計成交量為31.61億手，累計成交額為215.42萬億元，同比分別增長27.77%和2.80%。期貨市場成交規(guī)模穩(wěn)步提升，彰顯經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇活力。

期貨市場參與者主要包括機(jī)構(gòu)投資者、個人投資者和套期保值者。機(jī)構(gòu)投資者占據(jù)主導(dǎo)地位，占比超過70%。隨著市場的發(fā)展，產(chǎn)業(yè)客戶參與度也在不斷提升。截至2024年5月底，期貨市場資金總量達(dá)1.64萬億元，較2023年底增長9.2%?？蛻魴?quán)益合計1.56萬億元，增長9.6%。這表明市場資金充裕，投資者信心較強(qiáng)。

全球經(jīng)濟(jì)形勢復(fù)雜多變，導(dǎo)致期貨市場波動加劇，給投資者帶來更大的風(fēng)險。隨著期貨市場規(guī)模的不斷擴(kuò)大，監(jiān)管部門加強(qiáng)了監(jiān)管力度，對期貨公司和從業(yè)人員提出了更高的要求。期貨市場競爭日益激烈，期貨公司需要不斷創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)，提升競爭力。

期貨行業(yè)未來發(fā)展前景分析

中國期貨市場正經(jīng)歷著從量變到質(zhì)變、加速提檔的過程，隨著全面深化改革不斷推進(jìn)，資本市場不斷完善、金融市場開放不斷擴(kuò)大是長期趨勢，期貨品類擴(kuò)容與雙向開放并舉，特定品種國際化路徑逐步成型，期貨交易所場外平臺建設(shè)提速，期現(xiàn)結(jié)合日益緊密，“保險+期貨”進(jìn)一步擴(kuò)大規(guī)模助力脫貧攻堅，期貨市場監(jiān)管的科技化智能化水平逐步提升，法律法規(guī)體系日趨完善，中國期貨市場整體服務(wù)質(zhì)量和能力不斷提升。

期貨市場發(fā)展勢頭向好，業(yè)務(wù)創(chuàng)新步伐或迎提速。品種注冊制全面落地，多樣化期貨品種上市成為業(yè)內(nèi)共同期許。金融科技的發(fā)展將推動期貨行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型全面提速。期貨公司將加大對金融科技探索的力度，以科技創(chuàng)新推動產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新。期貨市場將更深入地服務(wù)綠色發(fā)展、多元化業(yè)務(wù)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)功能縱深推進(jìn)，助力經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

綜上所述，中國期貨行業(yè)市場目前正處于快速發(fā)展階段，市場規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)大，交易品種豐富多樣，市場參與者結(jié)構(gòu)多元且資金充裕。未來，隨著業(yè)務(wù)創(chuàng)新的加速、數(shù)字化轉(zhuǎn)型的推進(jìn)以及服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)功能的深化，期貨市場將繼續(xù)發(fā)揮重要作用。然而，市場波動加劇、監(jiān)管趨嚴(yán)和競爭加劇等挑戰(zhàn)也需要市場參與者共同應(yīng)對。

中研普華通過對市場海量的數(shù)據(jù)進(jìn)行采集、整理、加工、分析、傳遞，為客戶提供一攬子信息解決方案和咨詢服務(wù)，最大限度地幫助客戶降低投資風(fēng)險與經(jīng)營成本，把握投資機(jī)遇，提高企業(yè)競爭力。想要了解更多最新的專業(yè)分析請點(diǎn)擊中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的《2024-2029年中國期貨行業(yè)市場分析及發(fā)展前景預(yù)測報告》。