中國(guó)LED封裝企業(yè)實(shí)現(xiàn)漂亮逆襲 封裝企業(yè)毛利率企穩(wěn)回升

• 2017年10月22日 YaoEnHua來(lái)源：九正建材網(wǎng) 308 12
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隨著LED行業(yè)趨勢(shì)向好，封裝企業(yè)毛利率企穩(wěn)回升，根據(jù)數(shù)據(jù)調(diào)查整理，2015年全球LED封裝與模組產(chǎn)值達(dá)143億美元，2016年產(chǎn)值已增至147億美元，增長(zhǎng)率2.6%，預(yù)估2017年產(chǎn)值可達(dá)153億美元，年增長(zhǎng)率約5%。

隨著LED行業(yè)趨勢(shì)向好，封裝企業(yè)毛利率企穩(wěn)回升，根據(jù)數(shù)據(jù)調(diào)查整理，2015年全球LED封裝與模組產(chǎn)值達(dá)143億美元，2016年產(chǎn)值已增至147億美元，增長(zhǎng)率2.6%，預(yù)估2017年產(chǎn)值可達(dá)153億美元，年增長(zhǎng)率約5%。

更為重要的是，單純就封裝環(huán)節(jié)而言，國(guó)內(nèi)企業(yè)已經(jīng)具有與國(guó)際LED企業(yè)不相上下的實(shí)力。就目前1000余家封裝企業(yè)，年銷售額在1億元以上的第一陣營(yíng)有30多家，銷售額在1000萬(wàn)元至1億元人民幣之間的第二陣營(yíng)企業(yè)不到300家，占比30%左右，大部分企業(yè)的銷售額還不到1000萬(wàn)元人民幣。

全球主要LED封裝廠商上半年?duì)I收排名

根據(jù)相關(guān)調(diào)查結(jié)果顯示，2017年上半年，全球主要LED封裝廠商營(yíng)收排名中，日亞化學(xué)工業(yè)株式會(huì)社(Nichia)排名第一，銷售額達(dá)到了1327.9億日元(11.42億美元)，同比增幅達(dá)4.9%。

德國(guó)歐司朗光電半導(dǎo)體公司排名第二，營(yíng)收達(dá)4.63億美元，同比增幅達(dá)11.1%。排名第三的是首爾半導(dǎo)體，營(yíng)收4.421億美元，同比增幅12.1%。緊隨其后的是億光電子工業(yè)股份有限公司，營(yíng)收達(dá)4.277億美元，同比下滑2.8%。

2017年上半年期間，全球其他主要LED封裝廠商營(yíng)收分別如下：木林森(MLS)，4.156億美元，同比增長(zhǎng)66.3%;LG Innotek，2.91億美元，同比下滑4.1%;科銳(Cree)，2.747億美元，同比下滑11.2%;國(guó)星光電，2.027億美元，同比增幅達(dá)50%;隆達(dá)電子，1.927億美元，同比下滑11.7%;鴻利智匯，1.691億美元，同比增幅達(dá)65.4%。

其中，產(chǎn)能擴(kuò)張是中國(guó)廠商營(yíng)收大幅增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿Α?/p>

國(guó)內(nèi)LED封裝廠大肆產(chǎn)能擴(kuò)張

兩岸LED封裝廠呈現(xiàn)此消彼長(zhǎng)，億光第3季旺季營(yíng)收平淡，不僅低于第2季表現(xiàn)，更創(chuàng)2013年以來(lái)第3季營(yíng)收新低紀(jì)錄，反觀大陸LED封裝廠強(qiáng)勢(shì)擴(kuò)產(chǎn)及擴(kuò)張海外版圖，2017年兩岸LED封裝龍頭將重新洗牌，陸廠木林森的營(yíng)收規(guī)模將首度超越億光。

憑借大陸政府大力扶植，大陸LED業(yè)者以資金優(yōu)勢(shì)大幅擴(kuò)充產(chǎn)能，其中，木林森挾著價(jià)格優(yōu)勢(shì)及產(chǎn)能規(guī)模而快速崛起，每年以30～50%幅度擴(kuò)充產(chǎn)能，2014年首度擠入全球前10大封裝廠，成為大陸最大LED封裝廠，近年來(lái)更步步直逼臺(tái)灣龍頭廠億光的營(yíng)收規(guī)模。

木林森在江西吉安廠啟動(dòng)擴(kuò)產(chǎn)后，封裝規(guī)模將逐步擴(kuò)大至單月1，500億顆，并將火力集中在LED照明及小間距顯示屏應(yīng)用，尤其第2季LED照明應(yīng)用市場(chǎng)大幅成長(zhǎng)，木林森2017年上半營(yíng)收規(guī)模達(dá)到人民幣36.2億元，成長(zhǎng)幅度逾7成，在新增產(chǎn)能陸續(xù)開(kāi)出及年底傳統(tǒng)照明旺季出貨帶動(dòng)下，預(yù)計(jì)木林森下半年?duì)I運(yùn)將優(yōu)于上半年的表現(xiàn)。

億光近年來(lái)堪稱LED產(chǎn)業(yè)資優(yōu)生，在大陸業(yè)者殺價(jià)競(jìng)爭(zhēng)最慘烈之際，營(yíng)運(yùn)表現(xiàn)仍穩(wěn)健成長(zhǎng)，但從近期營(yíng)運(yùn)表現(xiàn)來(lái)看，3月?tīng)I(yíng)收為2017年至今的高峰，6～9月呈現(xiàn)持續(xù)衰退的走勢(shì)，第3季營(yíng)收低于第2季，為近5年來(lái)罕見(jiàn)走勢(shì)，也是2013年以來(lái)的傳統(tǒng)旺季新低點(diǎn)。

由于億光第3季旺季表現(xiàn)平淡，前3季營(yíng)收不增反減，盡管苗栗銅鑼新廠加入投產(chǎn)，但車用LED訂單短期內(nèi)難有爆發(fā)，使得2017年?duì)I收規(guī)?？謱⒈荒玖稚?，兩岸LED封裝龍頭勢(shì)力消長(zhǎng)，將進(jìn)入另一新格局。

除了木林森積極擴(kuò)張版圖，大陸多家LED封裝廠也大舉擴(kuò)充產(chǎn)能，包括鴻利智匯、國(guó)星光電、瑞豐光電、晶臺(tái)光電、兆馳等紛紛宣布擴(kuò)產(chǎn)，而兆馳、國(guó)星光電等更將從下游封裝延伸至上游芯片領(lǐng)域，主要是看好大陸十三五發(fā)展規(guī)劃將持續(xù)帶動(dòng)半導(dǎo)體照明需求增長(zhǎng)。

根據(jù)大陸業(yè)界統(tǒng)計(jì)，2016年大陸約有2000多家LED封裝企業(yè)，提供全球約70%的封裝產(chǎn)量，市場(chǎng)規(guī)模從2015年人民幣644億元增至737億元，據(jù)預(yù)計(jì)，2017年大陸LED封裝市場(chǎng)將達(dá)到870億元，年增約16%，顯著高于全球增速，且未來(lái)幾年大陸LED封裝產(chǎn)值將維持13～15%的增速。

2017年LED產(chǎn)業(yè)景氣熱絡(luò)，陸系LED封裝大軍勢(shì)力快速壯大，成長(zhǎng)強(qiáng)勁的小間距顯示屏、LED照明市場(chǎng)相繼遭到陸廠瓜分版圖，億光2017年上半獲利年減22.78%，龍頭聲勢(shì)遭受挑戰(zhàn)，產(chǎn)業(yè)處境相對(duì)尷尬，業(yè)界預(yù)期2018年億光將更積極朝向不可見(jiàn)光、車用照明、情境照明等產(chǎn)品線轉(zhuǎn)型發(fā)展。

發(fā)展趨勢(shì)

根據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，LED封裝市場(chǎng)呈現(xiàn)出幾大發(fā)展趨勢(shì)：

1.中國(guó)力量不容忽視

當(dāng)前，日亞化學(xué)仍是中國(guó)LED封裝市場(chǎng)的主要供應(yīng)商，在排名前10的制造商中居于首位。除了日亞化學(xué)，另外還有5家國(guó)際企業(yè)。當(dāng)然，中國(guó)制造商也毫不遜色，木林森(MLS)發(fā)展快速，超過(guò)了Lumileds(荷蘭LED制造商)排名第二。國(guó)星光電(NationStar)和鴻利光電(Honglitronic)的排名也有所提高。

由于低功率LED燈在LED照明市場(chǎng)占主導(dǎo)，且中國(guó)一級(jí)制造商的產(chǎn)能利用率較高，許多國(guó)際品牌廠商(Lumileds、歐司朗、CREE、三星、LG Innotek等)的OEM(代加工)訂單逐漸集中到中國(guó)。

2.LED照明滲透率提升

LED 照明應(yīng)用滲透率的提升驅(qū)動(dòng) LED 封裝市場(chǎng)成長(zhǎng)。 據(jù) DIGITIMES 資料， 2016 年 LED 照明的滲透率已達(dá)到36%，LED 照明滲透率還遠(yuǎn)稱不上高。根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《 LED照明產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)前瞻與投資分析報(bào)告》 顯示， 到 2020 年末 LED 照明滲透率會(huì)達(dá)到 60%，全球 LED 照明市場(chǎng)規(guī)模將達(dá) 425 億美元，2016-2020年市場(chǎng)復(fù)合增速為 13%。

3.小間距LED需求上升

由于小間距LED顯示屏市場(chǎng)需求仍在上升。根據(jù)LEDinside預(yù)計(jì)，到2020年中國(guó)LED顯示屏市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到158億人民幣。早期，億光電子(Everlight)在小間距LED顯示屏市場(chǎng)中處于領(lǐng)先地位。如今，越來(lái)越多中國(guó)制造商也進(jìn)入該領(lǐng)域，包括國(guó)星光電、木林森和Kinglight，這也刺激了制造商往該領(lǐng)域擴(kuò)張。

4.LED燈絲燈需求遞增

近兩年，由于LED燈絲在歐洲、北美、澳大利亞備受歡迎，越來(lái)越多的廠商進(jìn)入這一領(lǐng)域，市場(chǎng)規(guī)模將呈現(xiàn)較快的增長(zhǎng)。2016年全球LED燈絲市場(chǎng)需求量為1.5億個(gè)，LEDinside 估計(jì)，到2018年全球LED燈絲市場(chǎng)需求達(dá)到6億個(gè)。

在封裝產(chǎn)品方面，主要的LED燈絲供應(yīng)商是Runlite(深圳市源磊科技有限公司)、 MLS(木林森)、 Refond(瑞豐光電)和Hangke Optoelectronics(杭科光電)。

5.全球競(jìng)爭(zhēng)格局生變

目前，LED 照明技術(shù)發(fā)展迅速，產(chǎn)業(yè)整合速度明顯加快，產(chǎn)業(yè)集中度將正逐步提高，企業(yè)發(fā)展兩極分化明顯，一方面大企業(yè)或具有核心競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展，進(jìn)一步向行業(yè)巨頭集聚;另一方面小企業(yè)在技術(shù)和規(guī)模的雙重壓力下利潤(rùn)微薄，生存艱難，關(guān)機(jī)停產(chǎn)、兼并轉(zhuǎn)讓偶有發(fā)生，全球 LED 競(jìng)爭(zhēng)格局正在逐步變化。

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