小米未來兩年之內(nèi)做什么？

• 2018年8月17日 ZhangHongYuan來源：每經(jīng)網(wǎng) 712 42
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  2018-2023年中國(guó)耳掛電腦耳機(jī)市場(chǎng)當(dāng)前現(xiàn)狀分析及未來發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)報(bào)告

  在一個(gè)供大于求的需求經(jīng)濟(jì)時(shí)代，企業(yè)成功的關(guān)鍵就在于，是否能夠在需求尚未形成之時(shí)就牢牢地鎖定并捕捉到它。那些成功的公司往往都會(huì)傾盡畢生的精力及資源搜尋產(chǎn)業(yè)的當(dāng)前需求、潛在需求以及新的...

后IPO時(shí)代，外界期待擁有充沛資金的小米講述更多故事。

另據(jù)統(tǒng)計(jì)機(jī)構(gòu)Canalys報(bào)告，在剛過去的二季度，小米和三星在印度智能機(jī)市場(chǎng)的合并份額從去年的43%提升到創(chuàng)紀(jì)錄的60%。其中小米出貨超990萬臺(tái)，占比30.4%，同比增長(zhǎng)106%;三星出貨990萬臺(tái)，占比30.2%。同比增長(zhǎng)47%。

西南證券分析師陳杭在文章中表示，由于小米8手機(jī)是6月份發(fā)售，對(duì)Q2的貢獻(xiàn)后期還將有更多釋放，基于此判斷Q3小米的高速增長(zhǎng)趨勢(shì)依然會(huì)持續(xù)。

在小米手機(jī)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)中，紅米系列主打入門級(jí)，小米系列主打主流旗艦，更為高端市場(chǎng)則交給了MIX系列。雷軍此前在發(fā)布會(huì)中介紹，吳亦凡等品牌代言大幅度提高了小米在女性用戶中的喜愛度。小米手機(jī)在俘獲了年輕人青睞后，用戶群體更加廣泛，并趨于合理。

就在8月10日，小米推新品牌Poco Phone并進(jìn)攻印度和歐洲高端市場(chǎng)。依靠千元級(jí)紅米手機(jī)在海外新興市場(chǎng)攻城略地，2017年小米手機(jī)在海外的出貨量同比翻倍。印度是智能機(jī)的新興區(qū)域，在入門級(jí)產(chǎn)品紅米積累了龐大粉絲群后，小米想要在印度高端手機(jī)市場(chǎng)有所成就的目的水到渠成。

多家券商看好，給出最高目標(biāo)價(jià)30.3元

資本市場(chǎng)如一桿秤，衡量一家企業(yè)的前景與未來。港交所掛牌之后，小米股價(jià)有所波折，但整體上處于上升通道。

在小米一個(gè)月IPO靜默期結(jié)束后，分析師們也開始將其納入評(píng)級(jí)范圍，國(guó)際知名機(jī)構(gòu)中金、高盛、摩根士丹利和摩根大通都等給出了買入或同等評(píng)級(jí)。多數(shù)投行認(rèn)為，隨著小米對(duì)互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)的發(fā)力、全球硬件市場(chǎng)份額的增加，其收入與利潤(rùn)都將迎來大幅度上漲。他們對(duì)小米接下來的股價(jià)表現(xiàn)出樂觀態(tài)度。

中金公司首次覆蓋小米集團(tuán)并給予推薦評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)22港元，上行空間28%。預(yù)計(jì)2018～2020年小米每股盈利復(fù)合增長(zhǎng)率將分別達(dá)到45%和60%。這主要受益于物聯(lián)網(wǎng)生態(tài)，由配件拓展至大家電、互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)。以及小米在印度和其他海外市場(chǎng)擴(kuò)張、智能手機(jī)市場(chǎng)份額和銷售均價(jià)提升。

摩根士丹利在研報(bào)中予以小米“增持”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)20港元。大摩稱，小米產(chǎn)品及效率是集團(tuán)成功要素，透過具有競(jìng)爭(zhēng)力價(jià)格的產(chǎn)品提升市場(chǎng)份額。預(yù)期2017-2020年非國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則盈利年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)61%。

瑞信稱，小米作為全球第四大智能手機(jī)供應(yīng)商，通過互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)及其龐大的客戶群，拓展物聯(lián)網(wǎng)生態(tài)系統(tǒng)。現(xiàn)處于初級(jí)階段，未來其海外市場(chǎng)將逐步商業(yè)化。瑞信稱贊小米“以誠(chéng)實(shí)的價(jià)格制造出令人驚嘆的產(chǎn)品”，改善了市場(chǎng)對(duì)“中國(guó)制造”智能手機(jī)以及l(fā)oT產(chǎn)品的印象。

摩根大通給出小米“增持”的評(píng)級(jí)，目標(biāo)股價(jià)21港元。摩根大通指出小米股票未來增長(zhǎng)的動(dòng)力主要來自：新市場(chǎng)智能手機(jī)份額的擴(kuò)張，歐洲和東南亞將是2018年的重點(diǎn)，而拉美將是2019年的重點(diǎn);小米智能硬件與loT產(chǎn)品全球影響力的擴(kuò)大，由液晶電視主導(dǎo);中國(guó)和海外市場(chǎng)MAU的增長(zhǎng)，以及中國(guó)貨幣化的上升;海外市場(chǎng)，比如印度的早期貨幣化。

其中，對(duì)小米未來最為樂觀的當(dāng)屬德銀，其直接給出了23.2元的預(yù)期，在這一股價(jià)下，小米市值有望超過5200億港幣。德銀認(rèn)為，小米關(guān)鍵優(yōu)勢(shì)在于旗下產(chǎn)品的性價(jià)比，而最新產(chǎn)品小米8的成功，意味著品牌有能力進(jìn)入高平均售價(jià)產(chǎn)品的市場(chǎng)，擴(kuò)展?fàn)I收。德銀在研報(bào)中表示，小米強(qiáng)勁的市場(chǎng)地位，足以顛覆全球智能手機(jī)市場(chǎng)及IoT行業(yè)，并有潛力像蘋果、三星、任天堂等成為一個(gè)家庭品牌。

除此之外，長(zhǎng)期跟蹤小米發(fā)展的西南證券分析師陳杭在報(bào)告中，給予了小米2019年40倍PE估值，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)30.30港元，同時(shí)上調(diào)至“買入”評(píng)級(jí)。30.30港元，相較于小米掛牌上市的發(fā)行價(jià)17港元多了13港元，依此預(yù)測(cè)，小米長(zhǎng)期股價(jià)漲勢(shì)潛力巨大。

可以看到，在小米的參與和推動(dòng)下，中國(guó)的山寨機(jī)幾乎被徹底消滅，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用迅速普及，深入到我們的日常生活中?！靶∶啄Ｊ健彼粗氐母咂焚|(zhì)、設(shè)計(jì)感、用戶體驗(yàn)以及商業(yè)效率，被更多的中國(guó)企業(yè)所重視和實(shí)踐，這無不與當(dāng)下我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整強(qiáng)調(diào)高質(zhì)量轉(zhuǎn)型相契合。

正如上市前，雷軍在公開信中所說，偉大公司總是誕生于偉大的時(shí)代，全新的物種總是與全新的時(shí)代同頻共振。今天的中國(guó)進(jìn)入了創(chuàng)業(yè)者的黃金時(shí)代，產(chǎn)生了一批領(lǐng)跑全球的新經(jīng)濟(jì)公司。作為互聯(lián)網(wǎng)新物種，小米是幸運(yùn)的，在這樣的土壤和環(huán)境中，成長(zhǎng)為一家全球罕見，電商、硬件及互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)齊頭并進(jìn)的全能型公司。

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