商業(yè)保理業(yè)務(wù)量分析及企業(yè)應(yīng)收賬款規(guī)模

• 2019年2月22日 WuZhiCong來源：互聯(lián)網(wǎng) 660 38
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商業(yè)保理行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析

一、2015-2017年我國(guó)商業(yè)保理業(yè)務(wù)量分析

受國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行壓力加大的影響，市場(chǎng)整體需求疲軟，各行業(yè)產(chǎn)能過剩問題凸顯。在此背景下，企業(yè)應(yīng)收賬款規(guī)模持續(xù)上升，回收周期延長(zhǎng)，應(yīng)收賬款拖欠和壞賬風(fēng)險(xiǎn)明顯加大，企業(yè)周轉(zhuǎn)資金緊張狀況進(jìn)一步加劇。巨量的應(yīng)收賬款規(guī)模，必然引發(fā)對(duì)保理業(yè)務(wù)的巨大需求。

我國(guó)的保理業(yè)務(wù)起源于上世紀(jì)90年代，由中國(guó)銀行率先開始試辦國(guó)際保理業(yè)務(wù)，此后的10年間保理業(yè)務(wù)處于摸索起步階段。2000年后，伴隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的騰飛和進(jìn)出口貿(mào)易額的劇增，保理業(yè)務(wù)迎來了高速發(fā)展期，國(guó)際和國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)總量實(shí)現(xiàn)了跨越式發(fā)展，我國(guó)保理業(yè)務(wù)自2011年以來已經(jīng)連續(xù)4年占據(jù)全球市場(chǎng)第一的位置。

雖然國(guó)內(nèi)保理行業(yè)發(fā)展迅速，但銀行保理和商業(yè)保理發(fā)展極不平衡。由于存在資金和規(guī)模上的優(yōu)勢(shì)，銀行占據(jù)了我國(guó)保理業(yè)務(wù)的絕大部分市場(chǎng)份額，據(jù)公開資料顯示，商業(yè)保理業(yè)務(wù)量約為銀行保理的2.5%。2012年以前，由于市場(chǎng)信用環(huán)境不佳、三角債現(xiàn)象普遍，以及模式、體制、法律、財(cái)稅和信用風(fēng)險(xiǎn)管理等方面的原因，我國(guó)商業(yè)保理發(fā)展非常緩慢。2012年之后，隨著市場(chǎng)需求的不斷增加以及政府政策的不斷支持，我國(guó)商業(yè)保理市場(chǎng)開始發(fā)力。

銀行保理適合有足夠抵押和良好資質(zhì)的大型企業(yè)。銀行出于自身風(fēng)險(xiǎn)管理的需要，除了對(duì)賣方的資信情況進(jìn)行嚴(yán)格考察，通常還要求提供足夠的抵押支持，另外還需要占用賣方在銀行的授信額度，因此適合有良好資質(zhì)的大型企業(yè)，而中小型企業(yè)通常無(wú)法達(dá)到銀行的標(biāo)準(zhǔn)，難以進(jìn)行保理融資。

商業(yè)保理為中小企業(yè)量身打造，解決中小企業(yè)的融資難題。與銀行保理“嫌貧愛富”不同，商業(yè)保理通常深耕于某個(gè)細(xì)分行業(yè)或領(lǐng)域，更看重應(yīng)收賬款質(zhì)量、買家信譽(yù)、貨物質(zhì)量等，注重提供調(diào)查、催收、管理、結(jié)算、融資、擔(dān)保等一系列綜合服務(wù)，提供有針對(duì)性的服務(wù)，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)中小企業(yè)的應(yīng)收賬款融資。

據(jù)中國(guó)服務(wù)貿(mào)易協(xié)會(huì)商業(yè)保理專業(yè)委員會(huì)統(tǒng)計(jì)及預(yù)測(cè)，2013年全國(guó)商業(yè)保理業(yè)務(wù)總量為200億元以上(不包括第三方支付類、電子商務(wù)類及供應(yīng)鏈融資類)，與2012年相比增長(zhǎng)超過一倍。到2015年底，商業(yè)保理業(yè)務(wù)量達(dá)到2050億，未來的三到五年內(nèi)，商業(yè)保理的業(yè)務(wù)規(guī)模將達(dá)到5000億元以上。

商業(yè)保理行業(yè)公司家數(shù)、業(yè)務(wù)規(guī)模飛速發(fā)展，除基數(shù)較小外，另一個(gè)重要的原因是當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。

基于其業(yè)務(wù)類型，保理有逆周期的特點(diǎn)。金融危機(jī)期間(2009-2013年)全球保理的增速14.1%，而全球的經(jīng)濟(jì)增速不到3%。

當(dāng)前經(jīng)濟(jì)周期下行，產(chǎn)能過剩。在買方市場(chǎng)形成后，交易方式會(huì)成為一項(xiàng)競(jìng)爭(zhēng)手段。如果行業(yè)內(nèi)一些企業(yè)帶頭賒銷，其他企業(yè)一定要跟隨，否則市場(chǎng)會(huì)被擠占。

數(shù)據(jù)顯示，截至2015年底全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)應(yīng)收賬款規(guī)模接近11.45萬(wàn)億，而2011年末只有7.03萬(wàn)億元，四年間共增長(zhǎng)了4.42萬(wàn)億元，平均每年增加1.1萬(wàn)億。

一方面應(yīng)收賬款數(shù)額增加，另一方面由于銀行等機(jī)構(gòu)受風(fēng)險(xiǎn)加大等因素影響趨于收縮，企業(yè)應(yīng)收賬款融資需求加快轉(zhuǎn)向商業(yè)保理市場(chǎng)，為商業(yè)保理行業(yè)發(fā)展提供了市場(chǎng)空間。

而“L型”經(jīng)濟(jì)走勢(shì)下，商業(yè)保理為中小企業(yè)提供的流動(dòng)性更顯珍貴。按照總體開業(yè)比例20%計(jì)算，500余家已經(jīng)開業(yè)的商業(yè)保理公司2015年大約服務(wù)了31500家中小企業(yè)，平均每家中小企業(yè)客戶獲得保理融資額為635萬(wàn)元。

在國(guó)際上，商業(yè)保理被稱為是最適合于成長(zhǎng)型中小企業(yè)的融資方式。當(dāng)前商業(yè)保理服務(wù)的行業(yè)領(lǐng)域也在不斷擴(kuò)展，已經(jīng)深入到眾多制造行業(yè)、商貿(mào)流通、融資租賃、農(nóng)業(yè)等行業(yè)。

二、2015-2017年我國(guó)商業(yè)保理融資業(yè)務(wù)量分析

2015年，國(guó)務(wù)院至少在四個(gè)文件中提出要大力發(fā)展商業(yè)保理行業(yè)。商務(wù)部發(fā)布的《關(guān)于支持自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)創(chuàng)新發(fā)展的指導(dǎo)意見》《關(guān)于做好商業(yè)保理業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)信息傳送工作的通知》，為商業(yè)保理行業(yè)監(jiān)管和自律規(guī)范指明了方向。

自2012年下半年在我國(guó)部分地區(qū)開展商業(yè)保理試點(diǎn)以來，我國(guó)商業(yè)保理行業(yè)呈現(xiàn)井噴式發(fā)展態(tài)勢(shì)。截至2015年12月底，全國(guó)共有注冊(cè)的商業(yè)保理企業(yè)2514家。其中，2015年新設(shè)立的商業(yè)保理公司共1294家，注冊(cè)數(shù)量是2014年的1.44倍，2013年的6.09倍。2015年我國(guó)商業(yè)保理融資業(yè)務(wù)量超過2000億元，較2014年增長(zhǎng)了1.5倍。截止到2016年全國(guó)共有注冊(cè)的商業(yè)保理企業(yè)5012家。2016年我國(guó)商業(yè)保理融資業(yè)務(wù)量超過5000億元,，2017年商業(yè)保理融資業(yè)務(wù)量超過8000億元。

三、2015-2017年我國(guó)銀行保理業(yè)務(wù)量

2016年，中國(guó)商業(yè)保理業(yè)務(wù)量超過5000億元人民幣，保融資余額超過1000億元人民幣。截至2016年末，全國(guó)已注冊(cè)商業(yè)保理公司共計(jì)5584家，較2015年底的2767家增長(zhǎng)了102%，是2012年底商務(wù)部開站商業(yè)保理試點(diǎn)當(dāng)年已注冊(cè)企業(yè)存量的61倍。

雖然近些年保理業(yè)務(wù)在我國(guó)取得了長(zhǎng)足的發(fā)展，但依然面臨著許多亟待解決的問題：一是創(chuàng)新能力不足，保理產(chǎn)品有待豐富;二是銀行內(nèi)部貿(mào)易融資的政策紅利減弱，中小企業(yè)保理融資難、融資貴有待進(jìn)一步緩解;三是軟硬件環(huán)境不夠完善，特別是技術(shù)支撐的發(fā)展相對(duì)要提升。

2016年，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)復(fù)雜多變，隨著金融產(chǎn)品多載體、跨市場(chǎng)、跨行業(yè)傳播更加頻繁和迅速，保理行業(yè)始終在夾縫中尋突破求生存。保理專業(yè)委員會(huì)數(shù)據(jù)平臺(tái)顯示，2016年保理專業(yè)委員會(huì)全體成員單位保理業(yè)務(wù)量折合人民幣1.72萬(wàn)億元人民幣，同比下降40.07%。其中國(guó)內(nèi)保理業(yè)務(wù)量1.23萬(wàn)億元人民幣，同比下降40.99%。

2016年，面對(duì)挑戰(zhàn)與機(jī)遇的銀行業(yè)加大對(duì)科技支持的投入，在原有業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上積極探索銀行保理與互聯(lián)網(wǎng)金融的融合。在發(fā)展保理融資的方式上，以銀行為主導(dǎo)的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)圈，由銀行牽頭電子化平臺(tái)建設(shè)，發(fā)展線上供應(yīng)鏈金融，并以平臺(tái)沉淀數(shù)據(jù)，逐步開展大數(shù)據(jù)融資。

目前國(guó)有五大行和全國(guó)股份制商業(yè)銀行，基本上都已經(jīng)建成專業(yè)的線上供應(yīng)鏈金融平臺(tái)，提供在線的自助融資提款和現(xiàn)金管理等服務(wù)。對(duì)于逆周期的綜合信用服務(wù)的保理行業(yè)來說，未來發(fā)展前景仍十分廣闊。銀行業(yè)應(yīng)當(dāng)以十九大精神為引領(lǐng)，深刻領(lǐng)會(huì)把握金融工作會(huì)議精神，牢固樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，不斷創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式，推動(dòng)保理業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展。一是著眼全局，謀劃布局，防控好金融風(fēng)險(xiǎn);二是積極融入“一帶一路”倡議，開拓保理業(yè)務(wù)市場(chǎng)新空間;三是提升產(chǎn)品創(chuàng)新能力，發(fā)展保理資產(chǎn)證券化;四是借助互聯(lián)網(wǎng)與供應(yīng)鏈金融融合之勢(shì)，促進(jìn)保理業(yè)務(wù)發(fā)展;五是善用金融科技，探索建立銀行間跨行貿(mào)易金融交易平臺(tái)。

四、2015-2017年我國(guó)商業(yè)保理行業(yè)融資余額

2016年，我國(guó)商業(yè)保理業(yè)務(wù)量已超過5000億元人民幣，融資余額超過1000億元人民幣，服務(wù)的中小企業(yè)超過10萬(wàn)家。2017年，商業(yè)保理繼續(xù)保持良好發(fā)展趨勢(shì)，截至2017年6月30日，全國(guó)已注冊(cè)商業(yè)保理公司數(shù)量達(dá)6641家(不含注銷和吊銷企業(yè)數(shù)量)，全部商業(yè)保理企業(yè)注冊(cè)資金折合人民幣已累計(jì)超過4700億元。

五、2015-2017年我國(guó)企業(yè)應(yīng)收賬款規(guī)模

圖表：2015-2017年我國(guó)企業(yè)應(yīng)收賬款規(guī)模

數(shù)據(jù)來源：中研普華產(chǎn)業(yè)研究院

應(yīng)收賬款的數(shù)額直接影響商業(yè)保理業(yè)務(wù)的規(guī)模。從國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的公開數(shù)據(jù)來看，2016年年末我國(guó)工業(yè)類企業(yè)的應(yīng)收賬款余額為12.58萬(wàn)億元，2015年年末我國(guó)工業(yè)類企業(yè)的應(yīng)收賬款余額為11.45萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)9.6%。從近5年的全國(guó)工業(yè)類企業(yè)應(yīng)收賬款的年末余額來年看，每年的期末余額都呈遞增的趨勢(shì)，只是增長(zhǎng)幅度趨于平穩(wěn)。而從國(guó)家統(tǒng)計(jì)局最新發(fā)布的工業(yè)類企業(yè)應(yīng)收賬款余額來看，2017年5月底共有12.55萬(wàn)億元，比年初的12.8萬(wàn)億元有所下降，但同比2016年同期增長(zhǎng)10%。

六、2015-2017年全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)應(yīng)收賬款余額

2012至今，全國(guó)規(guī)模以上的工業(yè)企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)總額持續(xù)增長(zhǎng)，2016年年末同比增長(zhǎng)了8.2%，2017年5月底同比增長(zhǎng)了9.9%。同時(shí)應(yīng)收賬款占流動(dòng)資產(chǎn)的比重也呈逐年增加的趨勢(shì)，只是增速有所放緩。2016年年底應(yīng)收賬款占流動(dòng)資產(chǎn)的比重比上一年同期緩慢增長(zhǎng)，說明規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)的流動(dòng)資金風(fēng)險(xiǎn)也在增加。

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