擔保行業(yè)是什么 我國擔保公司有多少家 我國擔保行業(yè)發(fā)展情況

• 2020年5月20日 HaoChenChong來源：互聯(lián)網 1023 65
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近年來，隨著國民經濟持續(xù)快速增長，中國擔保行業(yè)取得了長足發(fā)展。尤其是金融危機以來，為了緩解中小企業(yè)資金緊張壓力以及融資難等問題，國家在擔保機構建立方面的推動力度逐漸加大，在此背景下各類資金看到契機，紛紛進入擔保行業(yè)。

近年來，隨著國民經濟持續(xù)快速增長，中國擔保行業(yè)取得了長足發(fā)展。尤其是金融危機以來，為了緩解中小企業(yè)資金緊張壓力以及融資難等問題，國家在擔保機構建立方面的推動力度逐漸加大，在此背景下各類資金看到契機，紛紛進入擔保行業(yè)。

截至2018年10月18日，為信用債增信的擔保公司共31家，其中擔保債券余額超過100億的擔保公司有13家，從被擔保債券規(guī)模來看，債券擔保行業(yè)市場集中度較高，其中龍頭中合擔保市場份額占比為17.46%。盡管目前專業(yè)擔保公司的擔保市場份額位居第二，但因其顯著的信用提振作用而受到眾多債券主體的歡迎。從擔保公司擔保債券的主體評級來看，整體資質欠佳。截至2018年10月18日，擔保公司擔保債券的主體評級主要集中在AA評級，占比高達60%;與此同時，其債項評級則主要集中于AAA及AA+評級，合計占比超過九成。由此可見，專業(yè)擔保公司對債券評級有明顯的提振作用，外部市場對其增信實力認可度較高。2018年中國擔保行業(yè)機構數量約8853家，擔保行業(yè)業(yè)務收入約478億元，在保余額約41060億元。

根據中研普華研究報告《2020-2025年中國擔保行業(yè)市場前瞻與未來投資戰(zhàn)略分析報告》統(tǒng)計分析顯示：

中國擔保行業(yè)商業(yè)模式分析

擔保的實質是確保特定的債權人實現債權，以債務人或第三人的信用或者特定財產來督促債務人履行債務。擔保行業(yè)最開始的出現就是為了解決中小企業(yè)融資難，降低銀行風險。如今擔保行業(yè)呈現性質多樣化，滿足政策性目的體現政策導向的“非盈利性質”的擔保機構、盈利性的商業(yè)性擔保機構和互助性擔保機構呈現并存的局面。

圖表：擔保公司的業(yè)務范圍

資料來源：中研普華

擔保公司獲利方式主要是通過以擔保業(yè)務、投資擔保業(yè)務為基本的收入來源，以擔保配套服務和財務顧問業(yè)務為短期利潤的補充，通過開展資產管理和投資擔保業(yè)務培育長期利潤增長點。

圖表：擔保公司的盈利模式

資料來源：中研普華

第二節(jié) 中國擔保行業(yè)發(fā)展現狀

一、業(yè)務能力"專而精"

除了國有政策性擔保等資本實力較強的大公司外，擔保行業(yè)發(fā)展現狀認為，一些專注某區(qū)域或細分行業(yè)的中小型擔保機構抗風險能力也較強，并且“專而精”也應成為擔保行業(yè)重要的發(fā)展方向。

二、業(yè)務種類多元化

擔保行業(yè)發(fā)展現狀指出，由于融資性擔保業(yè)務對于銀行授信過度倚賴，所以銀擔合作的收縮導致不少擔保機構受到重創(chuàng)。因此，近年來不少融資性擔保機構開始調整業(yè)務結構，逐步降低貸款擔保業(yè)務的占比，推進業(yè)務的多元化發(fā)展。

三、政策性擔保機構主導

盡管擔保行業(yè)的發(fā)展持續(xù)低迷，但從銀監(jiān)會公布的擔保行業(yè)發(fā)展現狀數據來看，近幾年國內擔保行業(yè)的整體在保余額和新增擔保規(guī)模仍在穩(wěn)步上升。其中，主要的增長都是來自國有政策性擔保機構。

擔保機構擔保債券發(fā)行出現強勁增長，進入債券市場的擔保機構主體增多，多家擔保機構評級上調。據擔保行業(yè)發(fā)展現狀了解，中合擔保上半年共擔保發(fā)行182億公募債券，位居市場第一位，同時債券類業(yè)務的在保余額提升到市場第三位。中小企業(yè)債權融資具有一定的現實需求，比如在企業(yè)快速成長階段，其股權價值快速增值，如果債權融資可以實現，企業(yè)是不愿讓渡股權的。然而，創(chuàng)新型企業(yè)一般由于輕資產等特點，抵押物缺乏難以滿足金融機構的風險控制標準，從而造成融資難、融資貴等問題，債權融資難度較大，制約企業(yè)的發(fā)展壯大。因此，擔保機構為中小企業(yè)債權提供的融資擔保未來或仍有增長空間。

第三節(jié) 中國擔保行業(yè)市場運行狀況分析

一、中國擔保行業(yè)業(yè)務收入分析

在國際經濟環(huán)境緊張、國內金融去杠桿背景下，銀行貸款不良率整體提升，在國內經濟度預期持續(xù)下行背景下，預期市場信用風險仍較高。2018年四季度末商業(yè)銀行不良貸款余額和不良貸款率分別為20，254.00億元和1.83%，較2017年同期分別上升18.74%和0.09個百分點，整體出現快速上升，一方面是由于監(jiān)管部門提高了不良貸款認定標準，各銀行加速風險暴露;另一方面受經濟環(huán)境影響，部分企業(yè)經營狀況不佳、資產縮水，導致流動性不足。

圖表：2017-2018年金融機構各項墊款占比和關注類貸款占比

數據來源：中研普華整理

二、中國擔保行業(yè)業(yè)務增長分析

2018年以來，主要擔保機構發(fā)展戰(zhàn)略發(fā)生明顯分化，其中業(yè)務規(guī)模增速較快的擔保機構后續(xù)代償風險或將明顯上升。2016-2018年及2019年1-2月份，由擔保機構擔保發(fā)行的債券發(fā)行規(guī)模分別為964.74億元、1，394.48億元、1，160.20億元和177.92億元，其中2018年較2017年有所下降，主要是因為受政策影響，各金融機構對地方政府融資平臺融資意愿均有所弱化，部分擔保機構也壓縮了對地方政府融資平臺擔保的額度。從各機構發(fā)展情況來看，三峽擔保、興農擔保和川發(fā)展擔保仍然保持前期快速擴張的趨勢，中合擔保、安徽再擔保和中證信用等公司明顯降低了債券擔保業(yè)務新增規(guī)模。在目前國家宏觀經濟增速放緩，債券市場違約事件大幅上升以及政府融資平臺信用風險加大的背景下，擔保業(yè)務規(guī)模增速較快的機構后續(xù)代償風險或將明顯增加。

圖表：2019年擔保機構債券發(fā)行情況

數據來源：公共管理

三、中國擔保行業(yè)資本和撥備分析

對政策性擔保機構而言，資金主要來自于政府，規(guī)模相對較大;對于商業(yè)性擔保機構，普遍規(guī)模較小。據不完全統(tǒng)計，截至2017年末，融資性擔保機構資產總額為1.61萬億元，同比增長了8.4%;擔保行業(yè)在保余額約3.37萬億元，其中融資性在保余額約2.72萬億元，增速較2016年有所放緩。自2011年起，擔保行業(yè)代償率持續(xù)走高，2017年擔保行業(yè)代償率提高至2.78%左右，表明行業(yè)的違約風險不斷增加。

撥備覆蓋率保持穩(wěn)健。截至2018年末，不良貸款撥備覆蓋率358.18%，較2017年末提高96.07個百分點。

四、中國擔保行業(yè)在保余額分析

1、融資性擔保余額分析

截至208年末，融資性擔保機構資產總額為1.71萬億元，同比增長了6.23%，資產總而進一步增加。

2、債券擔保余額分析

2017年末和2018年11月末，由擔保機構擔保的債券在保余額分別為5622.02億元和6159.58億元;承擔債券擔保責任的擔保機構數量分別為69家和51家，隨著擔保機構間信用水平的分化，從事債券擔保業(yè)務的機構數量有所下降。

五、中國擔保行業(yè)業(yè)務結構分析

我國擔保機構業(yè)務主要包括：公司和個人融資擔保業(yè)務、委托貸款(墊款)業(yè)務、工程履約擔保業(yè)務以及經濟合同履約擔保業(yè)務、訴訟擔保業(yè)務以及涵蓋資產管理、咨詢、投資顧問、風險投資、基金管理、證券等多個領域的擔保投資業(yè)務。

擔保公司為保證擔保業(yè)務的資信質量，增加擔保業(yè)務的附加價值，目前越來越多的擔保機構還開發(fā)了一系列中介業(yè)務品種：如咨詢服務、項目論證服務、抵押資產處理服務和代理服務等。

第四節(jié) 中國擔保公司運行發(fā)展分析

一、擔保公司的發(fā)展規(guī)模

1、擔保公司數量規(guī)模

圖表：2016-2018年中國擔保機構數量統(tǒng)計(單位：家)

數據來源：中研普華

目前，我國擔保機構以融資性擔保機構為主。2006年至今，全國融資性擔保機構數量總體有增長趨勢，由2006年的3366家增加至如今的8000家以上。值得關注的是，近年來我國積極促進融資擔保行業(yè)健康發(fā)展，提高企業(yè)資質，加強監(jiān)管，清退違規(guī)企業(yè)，融資擔保機構數量波動變化，增速較2012年以前有明顯放緩。

2、擔保公司注冊資本規(guī)模

在融資性擔保機構注冊資本方面，近年來，隨著我國中小企業(yè)數量的增多，及其對融資需求的增長，一方面，國際鼓勵融資性擔保行業(yè)的發(fā)展，以解決中小企業(yè)融資難問題;另一方面，國家對擔保機構的注冊資本提出了更高要求。國務院《融資擔保公司監(jiān)督管理條例》提出，融資擔保公司注冊資本不低于2000萬元人民幣，且為實繳貨幣資本;跨省、自治區(qū)、直轄市設立分支機構的融資擔保公司注冊資本不低于10億元人民幣。從行業(yè)整體水平來看，2017年我國融資性擔保機構平均注冊資本約為1.37億元，同比增長了7.8% 2018年的平均注冊資本在1.45億元左右。

3、擔保公司市場集中度

截至2018年7月20日，剩余擔保額超過100億的擔保公司有14家擔保公司，其中，中合擔保(1017.03億)、中債信增(843.7億)、重慶三峽擔保(549.1億)和中投保(546.03億)剩余擔保額超過500億，這4家擔保公司剩余擔保額合計占比達51%。

我們選取剩余擔保額超過10億的擔保公司，排除信息披露少的哈爾濱擔保(存量擔保債僅1只)，對21家擔保公司進行具體梳理。

圖表：債券行業(yè)擔保集中度高

數據來源：中研普華

想要了解更多關于行業(yè)專業(yè)，分析請關注中研普華研究報告《2020-2025年中國擔保行業(yè)市場前瞻與未來投資戰(zhàn)略分析報告》

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