2021中國液化天然氣LNG進口現(xiàn)狀及發(fā)展前景分析

• 2021年9月6日 HuangJiang來源：新浪 680 40
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中國的天然氣進口量仍然保持高位增長的態(tài)勢，其中大部分的進口增量來源于LNG。中國“雙碳”背景的推進，近幾年的“煤改氣”工程持續(xù)，都導(dǎo)致國內(nèi)天然氣需求穩(wěn)步增長。據(jù)海關(guān)最新公布數(shù)據(jù)顯示，7月份中國進口天然氣933.8萬噸，月環(huán)比減少87.1萬噸，降幅為8.53%;同比增1

2021中國液化天然氣LNG進口現(xiàn)狀及發(fā)展前景分析

液化天然氣LNG是氣田開采出來的天然氣，經(jīng)過脫水、脫酸性氣體和重?zé)N類，然后壓縮、膨脹、液化而成的低溫液體。中國的天然氣進口量仍然保持高位增長的態(tài)勢，其中大部分的進口增量來源于LNG。中國“雙碳”背景的推進，近幾年的“煤改氣”工程持續(xù)，都導(dǎo)致國內(nèi)天然氣需求穩(wěn)步增長。在全球范圍內(nèi)，天然氣作為一種較為清潔的化石能源，在多國能源結(jié)構(gòu)中的比重都在逐步加大。

近十年來，中國的液化天然氣(LNG)產(chǎn)業(yè)已起步，在液化天然氣鏈的每一環(huán)節(jié)上都有所發(fā)展。

今日國內(nèi)LNG價格漲跌互現(xiàn)，下游消化量不足，高位液價連續(xù)回落。目前上游根據(jù)出貨環(huán)境調(diào)整報價，基本處于高位回調(diào)，低位補漲的局面。截止2021年9月6日133家國內(nèi)LNG工廠，57家檢修/停產(chǎn)/停報/內(nèi)銷，整體對外開工率57%，目前市場均價為5946元/噸。最高價報價6550元/噸，最低價報價5700元/噸。17家國內(nèi)LNG接收站均價為6099元/噸，最高價是中海油寧波(浙江)報價6300元/噸，最低價是海南洋浦報價5000元/噸。

7月份中國進口天然氣

據(jù)海關(guān)最新公布數(shù)據(jù)顯示，7月份中國進口天然氣933.8萬噸，月環(huán)比減少87.1萬噸，降幅為8.53%;同比增加199.1萬噸，增幅為27.1%，同比2019年。其中，進口LNG567.2萬噸，環(huán)比減少15.56%，同比上漲12.66%，較2019年同期相比上漲16.19%;進口管道氣366.6萬噸，環(huán)比上漲4.97%，同比上漲5.89%，較2019年同期相比上漲21.69%。

在LNG進口方面，7月LNG進口量為567.18萬噸，環(huán)比減少15.56%，同比上漲12.66%。進口總額28.3億美元，據(jù)此推算LNG進口成本約為498.28美元/噸，環(huán)比上漲11.19%。

全球?qū)μ烊粴鈨r格進行風(fēng)險管理的期貨合約主要有美國NYMEX的天然氣期貨合約和IPE的英國NBP天然氣期貨合約，兩者分別采用美國享利港(Henry Hub)天然氣現(xiàn)貨價格和英國NBP天然氣現(xiàn)貨價格作為基準(zhǔn)價。亞太地區(qū)LNG長協(xié)定價多數(shù)與日本進口原油加權(quán)平均價格(JCC)掛鉤。

在現(xiàn)貨方面，7月東北亞LNG現(xiàn)貨交付均價在10.836美元/百萬英熱，環(huán)比上漲18.81%，現(xiàn)貨價格持續(xù)上漲。在長協(xié)方面，國際原油價格在近一年中也表現(xiàn)強勁，而占進口主要地位的長協(xié)資源因與國際原油價格掛鉤，導(dǎo)致長協(xié)資源進口成本上漲。在現(xiàn)貨、長協(xié)雙雙上漲的支撐下導(dǎo)致LNG進口成本持續(xù)走高。

進口成本持續(xù)攀升，在一定程度上抑制了企業(yè)進口的積極性。同時，國內(nèi)進口主體為減少虧損，紛紛提高國內(nèi)LNG銷售價格，但下游承受能力有限，部分工廠開工率下滑，終端用氣量減少。據(jù)金聯(lián)創(chuàng)數(shù)據(jù)監(jiān)測顯示，7月中國LNG出廠成交均價在4411元/噸，較6月上漲16.69%。與此同時，LPG、管道氣、CNG價格優(yōu)勢顯現(xiàn)，局部地區(qū)替代LNG現(xiàn)象明顯。

根據(jù)中研普華出版的《2021-2025年中國LNG行業(yè)全景調(diào)研與投資戰(zhàn)略咨詢報告》顯示：

在進口來源國方面，澳大利亞仍占據(jù)我國進口LNG的主要地位。本月澳大利亞進口207.06萬噸，占進口LNG總量的36.51%;卡塔爾擠進第二，進口量為85.56萬噸，占進口總量的15.08%;美國跌至第三，進口量為75.53萬噸，占進口總量的13.32%。

世界LNG市場分析

一、世界LNG貿(mào)易

1、LNG進出口

日前，國際天然氣聯(lián)盟(IGU)發(fā)布的《2020年世界LNG報告》顯示，2019年全球LNG貿(mào)易達(dá)到3.547億噸，比2018年增加4090萬噸，增幅達(dá)13%，為連續(xù)第6年錄得增長。

2019年只有三個主要的LNG出口國出口量出現(xiàn)下降。印度尼西亞出口量下降270萬噸，主要原因是供給BontangLNG的氣源下降。赤道幾內(nèi)亞也出現(xiàn)天然氣供給下降，導(dǎo)致LNG出口下降70萬噸。此外，挪威LNG出口下降50萬噸。

2019年LNG進口增量最大的區(qū)域是歐洲。進口量從2018年的4890萬噸增加到2019年的8590萬噸，增幅76%，在全球市場的份額從16%上升到24%。其中英國、法國、西班牙、荷蘭、意大利和比利時合計增加了3200萬噸的進口量。背后的驅(qū)動因素是價格和國內(nèi)產(chǎn)量的下降、天然氣發(fā)電廠用能的增加等。

圖表：2019年LNG出口量分析

資料來源：中研普華產(chǎn)業(yè)研究院

圖表：2019年LNG進口量分析

資料來源：中研普華產(chǎn)業(yè)研究院

2、LNG中長期合同

美國液化天然氣生產(chǎn)和供應(yīng)商切尼爾公司2018年2月9日宣布，基于去年11月美國總統(tǒng)特朗普訪華期間所簽署的一項商業(yè)備忘錄，該公司已經(jīng)與中國石油天然氣集團簽署了液化天然氣長期銷售協(xié)議。根據(jù)該協(xié)議，中石油集團將通過其子公司中石油國際公司分別從切尼爾公司旗下的兩家子公司每年購買約120萬噸液化天然氣，部分從2018年開始供貨，其余部分從2023年開始供貨，銷售協(xié)議有效期至2043年，銷售價格將根據(jù)亨利樞紐價格加固定費用確定。

3、現(xiàn)貨貿(mào)易

隨著世界范圍內(nèi)LNG產(chǎn)能的建設(shè)，在一定時期內(nèi)世界LNG會呈現(xiàn)供大于求的趨勢，為LNG現(xiàn)貨貿(mào)易帶來了資源基礎(chǔ)。未來隨著中國接收站、管線的進一步開放，以及國家對資源進口管理的調(diào)整，現(xiàn)貨貿(mào)易將在一定程度上促進天然氣資源的供應(yīng)。

LNG現(xiàn)貨引進模式，主要受國際上現(xiàn)貨交易市場，船運市場，接收站接收、存儲及再汽化能力，管輸能力等幾方面的影響。目前中國進行的LNG現(xiàn)貨貿(mào)易主要由LNG長期進口商操作，主要基于其對國際LNG市場貿(mào)易規(guī)則熟悉，國內(nèi)有LNG接受、存儲、汽化及管輸能力作為保障。未來在資源市場、船運市場以及國內(nèi)接收站和管線能力交易機制完善情況下，中國未來LNG現(xiàn)貨引進模式類似第三方委托加工模式，但是其在“資源—船運—接收—儲存—汽化—管輸”整個鏈條上，需要有很強的時效操作和基礎(chǔ)設(shè)施能力統(tǒng)籌安排。

總之，現(xiàn)貨引進的風(fēng)險主要體現(xiàn)在現(xiàn)貨交易市場的實效、船運的安排、接收站開放窗口以及富裕的存儲能力能否協(xié)調(diào)一致。

二、LNG鏈

1、LNG液化廠

截至2019年，全球共有64個大型出口LNG液化工廠項目，產(chǎn)能4.08億噸。11個正在建設(shè)或擴建中的LNG液化工廠項目，產(chǎn)能7975萬噸。49個計劃和擬建LNG液化工廠項目，合計產(chǎn)能5.31億噸。11個早期階段擬建LNG液化工廠項目。一般而言，建設(shè)在大型氣田附近，或會國際供應(yīng)LNG的液化工廠納入。中國的很多液化廠，來源于管道氣，主要供應(yīng)國內(nèi)市場，沒有納入。

2、LNG船

2018年底有563艘運輸船，包括33艘FSRU和44艘儲罐<50000m3運輸船。船運設(shè)計服役容量達(dá)83100000m3;船運實際服役容量為79600000m3。其次，以160000m3LNG運輸船為基準(zhǔn)的平均即期租船費為美金88,692/日，比2017年美金46058/日約高一倍。共交付船舶57艘，簽約77艘，其中FSRU2艘，50000立方米以下船舶10艘。液化天然氣運輸船訂單包括138艘(相當(dāng)于液化天然氣運輸船船隊的25%)，其中46艘計劃于2019年交付。FSRU船總數(shù)為33艘。FSRU載貨容積5000000m3。訂單包括10艘FSRU，其中3艘定于2019年交付。

3、LNG接收站

截至2019年3月，全球共有135座已投運接收站，合計接收及再氣化能力8.16億噸。擴建及建設(shè)中的接收站18座，接收及再氣化能力7431萬噸。59座接收站，正在計劃和擬建，接受能力2.1億噸。早期階段擬建接收站15座。

亞洲集中了全球最多的接收站。日本投運接收站最多，達(dá)到37個，2個擬建接收站。中國已投運接收站20個(已投運21個，其中一座手續(xù)不完備沒有正式投入使用。)，在建的3個，計劃建設(shè)的3個，臺灣2座。韓國6座。印度已經(jīng)投運4座，5座在建，3座擬建。

三、世界LNG供需預(yù)測

與管道氣相對平穩(wěn)的表現(xiàn)相比，LNG無論在供給還是需求上都較上年有明顯變化。其中以美國和澳大利亞產(chǎn)能提升較顯著。隨著CovePoint、CorpusChristi第一條生產(chǎn)線等項目的投產(chǎn)，2018年美國的LNG出口產(chǎn)能增加了1290萬噸/年，總出口能力超過3900萬/年，且70%的出口LNG銷往以韓國、日本和中國為代表的亞洲市場。

我國能源消費結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級背景下，我國天然氣需求保持增長勢頭，但增速有所下降。2020年我國天然氣需求約3250億方，同比增長6.86%;產(chǎn)量1889億方，同比增長8.77%;天然氣進口1413億方，同比增長5.34%，增速大幅回落;對外依存度仍舊處在高位，達(dá)到41.89%，較上年下降1.02個百分點。

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