降準即將落地 貨幣政策現(xiàn)狀如何？銀行信貸市場增長情況分析

• 2022年4月14日 ZhouXun來源：互聯(lián)網(wǎng) 659 38
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貨幣政策方面，寬貨幣基調(diào)將延續(xù)。在中美經(jīng)濟及貨幣政策錯位期間，相較于政策利率的調(diào)降，降準或為貨幣政策的主要抓手。而若降準落地，銀行負債成本將得到進一步壓降，1年期LPR利率或?qū)⑼ㄟ^壓縮加點的方式下調(diào)，進一步降低實體經(jīng)濟融資成本，提振投資需求和市場信心。

降準即將落地

近日陸續(xù)公布的3月份經(jīng)濟金融數(shù)據(jù)顯示出經(jīng)濟面臨的下行壓力加大，再結(jié)合國常會提出“適時運用降準等貨幣政策工具”，市場對于央行即將降準或降息的呼聲很高，甚至不乏有聲音喊出4月15日就是最近的政策觀察窗口。

不論從政策實施的必要性，還是政策騰挪的空間看，近期降準或降息都是可行的。盡管有觀點認為目前我國經(jīng)濟面臨著外防輸入型通脹、內(nèi)防經(jīng)濟下行壓力加大的復雜形勢，這種局面對使用貨幣政策總量工具而言收效甚微，但我國目前除了面臨需求收縮、供給沖擊外，預期轉(zhuǎn)弱的問題在疫情多地散發(fā)的當下亦尤為凸顯。

作為具有明顯政策放松信號的全面降準、降息等總量工具若在此時推出，最快的政策傳導效果不是能立馬提振有效信貸需求，而是會被看作一種與市場關(guān)切同頻共振的政策反饋，讓市場感受到政策主動作為、及時作為的暖意，提振市場信心。

貨幣政策現(xiàn)狀分析

日前，中國人民銀行公布3月份金融數(shù)據(jù)。市場普遍認為，3月份新增貸款、社融等金融數(shù)據(jù)總量超預期增長，體現(xiàn)了金融靠前發(fā)力支持穩(wěn)增長。不過，信貸結(jié)構(gòu)的改善并不明顯，企業(yè)和居民融資需求仍相對偏弱。

張瑜認為，當前穩(wěn)增長政策和貨幣寬松政策應(yīng)同時發(fā)力，在此背景下，運用各項政策工具的窗口期略有不同。

“對于公開市場操作利率而言，當前降息與否仍需進一步觀察;而作為流動性管理工具以及央行調(diào)整資產(chǎn)負債表的手段，寬松態(tài)勢下降準的概率將越來越高;為改善居民部門現(xiàn)金流，5年期以上LPR仍有調(diào)降的必要性?！睆堣と缡钦f。

貨幣政策方面，寬貨幣基調(diào)將延續(xù)。在中美經(jīng)濟及貨幣政策錯位期間，相較于政策利率的調(diào)降，降準或為貨幣政策的主要抓手。而若降準落地，銀行負債成本將得到進一步壓降，1年期LPR利率或?qū)⑼ㄟ^壓縮加點的方式下調(diào)，進一步降低實體經(jīng)濟融資成本，提振投資需求和市場信心。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2022-2027年中國銀行信貸業(yè)務(wù)行業(yè)深度剖析與發(fā)展策略研究報告》顯示：

銀行信貸市場增長情況

隨著“三條紅線”和“房地產(chǎn)貸款集中度管理制度”發(fā)力，樓市整體呈降溫態(tài)勢。不僅房企融資端持續(xù)承壓，購房者要獲得貸款也并不容易。尤其是進入三季度以來，各大銀行對個人住房貸款業(yè)務(wù)都相當謹慎，部分銀行放款甚至要等到7個月后。

銀保監(jiān)會始終堅持以習近平生態(tài)文明思想為指引，堅定不移貫徹新發(fā)展理念，按照碳達峰碳中和目標要求，根據(jù)經(jīng)濟社會發(fā)展形勢，持續(xù)完善金融支持政策，不斷推動提升綠色、低碳、循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展服務(wù)水平。

截至今年9月末，國內(nèi)21家主要銀行機構(gòu)綠色信貸余額達14.08萬億元，較年初增長21%以上。綠色信貸資產(chǎn)質(zhì)量整體良好，近5年不良貸款率均保持在0.7%以下，遠低于同期各項貸款整體不良水平。綠色信貸環(huán)境效益逐步顯現(xiàn)，按照信貸資金占綠色項目總投資的比例計算，21家主要銀行機構(gòu)預計每年節(jié)約標準煤超4億噸，減排二氧化碳當量超7億噸。

報告對于銀行信貸業(yè)務(wù)產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)、經(jīng)銷商、行業(yè)管理部門以及擬進入該行業(yè)的投資者具有重要的參考價值，對于研究我國銀行信貸業(yè)務(wù)行業(yè)發(fā)展規(guī)律、提高企業(yè)的運營效率、促進企業(yè)的發(fā)展壯大有學術(shù)和實踐的雙重意義。

了解更多行業(yè)詳情，可以點擊查閱中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的《2022-2027年中國銀行信貸業(yè)務(wù)行業(yè)深度剖析與發(fā)展策略研究報告》。

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  2022-2027年中國銀行信貸業(yè)務(wù)行業(yè)深度剖析與發(fā)展策略研究報告

  信貸業(yè)務(wù)又稱為信貸資產(chǎn)或貸款業(yè)務(wù)，是商業(yè)銀行最重要的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，通過放款收回本金和利息，扣除成本后獲得利潤，所以信貸是商業(yè)銀行的主要贏利手段。本研究咨詢報告由中研普華咨詢公司領(lǐng)銜撰寫...

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