產業(yè)投資基金運作模式 產業(yè)投資基金市場分析2022

• 2022年5月22日 GuoMeng來源：互聯(lián)網 1054 67
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產業(yè)基金涉及到多個當事人，具體包括：基金股東、基金管理人、基金托管人以及會計師、律師等中介服務機構，其中基金管理人是負責基金的具體投資操作和日常管理的機構。

產業(yè)投資基金具有以下主要特點：第一，投資對象主要為非上市企業(yè)。第二，投資期限通常為3-7年。第三，積極參與被投資企業(yè)的經營管理。第四，投資的目的是基于企業(yè)的潛在價值，通過投資推動企業(yè)發(fā)展，并在合適的時機通過各類退出方式實現(xiàn)資本增值收益。

產業(yè)基金涉及到多個當事人，具體包括：基金股東、基金管理人、基金托管人以及會計師、律師等中介服務機構，其中基金管理人是負責基金的具體投資操作和日常管理的機構。

產業(yè)投資基金運作模式

產業(yè)基金的運作模式一般是基金機構向具有發(fā)展?jié)摿Φ奈瓷鲜泄具M行投資,然后參與產業(yè)的經營管理,在企業(yè)運作成熟之后將股權轉讓以獲得收益的基金投資模式。

在我國現(xiàn)階段經營的產業(yè)投資基金中，大多數(shù)主要采取參股的形式，參股不控股已經成為我國政府協(xié)調與市場運行關系的重要表現(xiàn)。對于投資條件較好，金融制度發(fā)達的地區(qū)和省市，應積極探索跟進投資、融資擔保等多種方式的運行，在運行中發(fā)現(xiàn)問題，努力探索出合適的產業(yè)投資基金引導和監(jiān)管方式促進產業(yè)投資基金的發(fā)展。

產業(yè)指從生產到流通、服務以至于文化、教育，大到部門，小到行業(yè)都可以稱之為產業(yè)。在我國，產業(yè)投資基金最早是從設立境外產業(yè)投資基金開始的。近年來，隨著《信托法》的頒布，《公司法》、《證券法》的修改以及《合伙企業(yè)法》的修改，產業(yè)投資基金設立與運作的法律體系逐漸成熟。

據(jù)中研產業(yè)研究院發(fā)布的《2022-2027年中國產業(yè)投資基金行業(yè)市場前瞻分析與投資戰(zhàn)略咨詢報告》分析

目前，在地方政府的層面上，越來越多帶有區(qū)域性的產業(yè)發(fā)展基金正在籌劃之中，各地都在籌劃符合本地經濟發(fā)展的區(qū)域性或行業(yè)性的產業(yè)投資基金，顯現(xiàn)出“產業(yè)投資基金熱”的趨向。

綜觀世界各國產業(yè)投資基金的發(fā)展，特別是初始階段，政府都起到了非常關鍵的作用。就我國而言，國家早已對產業(yè)投資基金高度關注，著手產業(yè)投資基金立法工作，經國務院批準公布的《設立境外中國產業(yè)投資基金管理辦法》是至今中資機構在境外設立中國產業(yè)投資基金的主要依據(jù)。但由于社會、經濟和法治各方面條件還不成熟，規(guī)范境內產業(yè)投資基金的《產業(yè)投資基金管理辦法》遲遲未登上歷史舞臺。當前，相關政府應盡快制定規(guī)范產業(yè)投資基金發(fā)展的法律法規(guī)，使產業(yè)投資基金的發(fā)展有法可依、穩(wěn)步推進。

產業(yè)投資基金市場分析

根據(jù)原國家發(fā)展計劃委員會2006年制定的《產業(yè)投資基金管理暫行辦法》，產業(yè)投資基金(或簡稱產業(yè)基金)，是指一種對未上市企業(yè)進行股權投資和提供經營管理服務的利益共享、風險共擔的集合投資制度，即通過向多數(shù)投資者發(fā)行基金份額設立基金公司，由基金公司自任基金管理人或另行委托基金管理人管理基金資產，委托基金托管人托管基金資產，從事創(chuàng)業(yè)投資、企業(yè)重組投資和基礎設施投資等實業(yè)投資。按投資領域的不同，產業(yè)投資基金可分為創(chuàng)業(yè)投資基金、企業(yè)重組投資基金、基礎設施投資基金等類別。

2014年《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》頒布，2015年國務院下發(fā)《關于發(fā)展眾創(chuàng)空間推進大眾創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的指導意見》并設立400億元新興產業(yè)創(chuàng)投引導基金，加上各地急劇擴大的融資、建設及發(fā)展需求，產業(yè)投資基金成為地方政府履行事權的一種新工具。2014年后，具有顯性或隱性政府擔保、復雜多重關聯(lián)性及融資功能的大型產業(yè)投資基金和PPP基金膨脹式發(fā)展起來。2015年和2016年產業(yè)投資基金設立數(shù)量分別增加到444只和569只。2018年以來，產業(yè)投資基金作為地方政府或相關基礎設施項目等融資的一種重要方式，受到較為嚴格的規(guī)范化要求，進入一個較為平穩(wěn)的規(guī)范發(fā)展階段。產業(yè)投資基金在緩解財政資金壓力、推動戰(zhàn)略性新興產業(yè)定位與引導、加速產業(yè)集群集聚、促進多樣化資金利用、加快官產學研融合及加強產業(yè)發(fā)展金融支持體系建設等方面起到重要的支撐作用。如，部分產業(yè)投資基金通過控股、參股與合作等方式形成“融資—投資—運營”等新產業(yè)投資控股機制，不斷深化產融結合，有序發(fā)揮杠桿作用，有效促進產業(yè)結構升級。

大數(shù)據(jù)時代下信息的重要性越發(fā)凸顯，獲得行業(yè)數(shù)據(jù)，并分析使用行業(yè)數(shù)據(jù)不僅可節(jié)約時間，降低成本，亦可優(yōu)化整體決策。中研產業(yè)研究院資深研究員對目前國家經濟形勢的走勢以及市場發(fā)展趨勢和當前行業(yè)熱點分析，預測行業(yè)未來的發(fā)展方向、新興熱點、市場空間、技術趨勢以及未來發(fā)展戰(zhàn)略等。欲獲取更多行業(yè)分析及相關數(shù)據(jù)可以點擊查看中研產業(yè)研究院發(fā)布的《2022-2027年中國產業(yè)投資基金行業(yè)市場前瞻分析與投資戰(zhàn)略咨詢報告》。

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