產(chǎn)業(yè)投資基金行業(yè)趨勢分析 產(chǎn)業(yè)投資基金總量及目標(biāo)規(guī)模分析

• 2022年1月17日 zengyan來源：互聯(lián)網(wǎng) 1436 95
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產(chǎn)業(yè)投資基金是一大類概念，國外通常稱為風(fēng)險(xiǎn)投資基金(Venture Capital)和私募股權(quán)投資基金，一般是指向具有高增長潛力的未上市企業(yè)進(jìn)行股權(quán)或準(zhǔn)股權(quán)投資，并參與被投資企業(yè)的經(jīng)營管理，以期所投資企業(yè)發(fā)育成熟后通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓實(shí)現(xiàn)資本增值。

產(chǎn)業(yè)投資基金是一大類概念，國外通常稱為風(fēng)險(xiǎn)投資基金(Venture Capital)和私募股權(quán)投資基金，一般是指向具有高增長潛力的未上市企業(yè)進(jìn)行股權(quán)或準(zhǔn)股權(quán)投資，并參與被投資企業(yè)的經(jīng)營管理，以期所投資企業(yè)發(fā)育成熟后通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓實(shí)現(xiàn)資本增值。

產(chǎn)業(yè)投資基金行業(yè)趨勢分析

據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院出版的《2022-2026年中國產(chǎn)業(yè)投資基金行業(yè)競爭格局及發(fā)展趨勢預(yù)測報(bào)告》統(tǒng)計(jì)分析顯示：

1、產(chǎn)業(yè)基金在立法逐步完善的基礎(chǔ)上，將在中國資本市場扮演重要角色

國內(nèi)監(jiān)管機(jī)構(gòu)適時(shí)推出《產(chǎn)業(yè)投資基金試行管理辦法》，并就《產(chǎn)業(yè)基金法》達(dá)成共識。屆時(shí)國內(nèi)產(chǎn)業(yè)基金運(yùn)行的法律環(huán)境將會(huì)得到健全和完善。在此基礎(chǔ)上，我國產(chǎn)業(yè)基金所所具備的對國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的巨大推動(dòng)力將會(huì)得到極大釋放。投資者可以通過投資產(chǎn)業(yè)基金拓寬投資渠道，獲取與之相匹配的風(fēng)險(xiǎn)投資收益;而大量的優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)也不再受困于現(xiàn)有資本市場的限制而導(dǎo)致的資金短缺，產(chǎn)業(yè)基金的注入將為其拓展產(chǎn)能和市場提供所需資金。

2、政府資金將逐步引退，有限合伙制的私募股權(quán)基金大顯身手

在我國產(chǎn)業(yè)基金發(fā)展初期，因?yàn)閷鸨旧淼恼J(rèn)知程度和風(fēng)險(xiǎn)的考量不足，所以本土產(chǎn)業(yè)基金的主體更多的是由政府主導(dǎo)，同時(shí)也相應(yīng)的承擔(dān)起了產(chǎn)業(yè)升級和地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重任。而眾多的分散的民營機(jī)構(gòu)資金則受自身實(shí)力和組織形態(tài)所限，其在產(chǎn)業(yè)基金發(fā)展初期的話語權(quán)相對較少，而另一方面也游離于法律和監(jiān)管。同時(shí)目前國內(nèi)保險(xiǎn)資金、養(yǎng)老金規(guī)模較小，銀行、證券等金融機(jī)構(gòu)的資金又受制于政策限制和安全性，這部分資金的作用又難以向國外一樣在產(chǎn)業(yè)基金中發(fā)揮重要作用。但隨著中國經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展，以及體制和市場的完善，金融機(jī)構(gòu)資金規(guī)模大、熟悉產(chǎn)業(yè)發(fā)展?fàn)顩r，同時(shí)龐大的、不同層次的市場需求將會(huì)催生除政府外的其他資金投資產(chǎn)業(yè)基金的熱情等優(yōu)點(diǎn)，而民營機(jī)構(gòu)資金也具備敏說、靈活的特性。因此可以預(yù)計(jì)產(chǎn)業(yè)基金在發(fā)展過程當(dāng)中將會(huì)逐步實(shí)現(xiàn)“國退民進(jìn)”的現(xiàn)象，產(chǎn)業(yè)基金的市場化程度也將進(jìn)一步提高，

3、與海外基金競爭趨于激烈

資金都是具有逐利性質(zhì)的。目前我國產(chǎn)業(yè)基金更多的是承擔(dān)著社會(huì)責(zé)任而非出于經(jīng)濟(jì)利益。所以說本土產(chǎn)業(yè)基金除了部分民營機(jī)構(gòu)資金外，目前的投資具有一定的被動(dòng)性，在項(xiàng)目的選擇上也較少遵從市場化原則。但隨著金融機(jī)構(gòu)資金的進(jìn)入、民營機(jī)構(gòu)資本的壯大，這種狀況將有所改變。除此之外，在逐利性質(zhì)的要求下，隨著本土產(chǎn)業(yè)基金投資者結(jié)構(gòu)的改變，本土產(chǎn)業(yè)基金的投資方向也將會(huì)趨于豐富，其在投資項(xiàng)目的選擇、項(xiàng)目管理等方面也將拉近與海外基金之間的距離?？梢姳就粱饘⒃诋a(chǎn)業(yè)基金的發(fā)展過程當(dāng)中發(fā)揮更為重要的作用，屆時(shí)，本土、海外產(chǎn)業(yè)基金竟?fàn)帉⑷遮吋ち摇?/p>

產(chǎn)業(yè)投資基金總量及目標(biāo)規(guī)模分析

國內(nèi)產(chǎn)業(yè)投資基金總量為2286只，募集目標(biāo)規(guī)模為15.3萬億元。產(chǎn)業(yè)投資基金已經(jīng)募集完成的產(chǎn)業(yè)投資基金數(shù)量為565只，募集規(guī)?？傆?jì)為3.52萬億元。

圖表：國內(nèi)產(chǎn)業(yè)投資基金總量及目標(biāo)規(guī)模

數(shù)據(jù)來源：中研普華產(chǎn)業(yè)研究院

產(chǎn)業(yè)投資基金的發(fā)展需要政府的支持和調(diào)控，這一點(diǎn)對于處于發(fā)展初期的我國產(chǎn)業(yè)投資基金至關(guān)重要。同時(shí)，我國政府和各級機(jī)構(gòu)不僅認(rèn)識到促進(jìn)產(chǎn)業(yè)投資基金發(fā)展過程中應(yīng)承擔(dān)推動(dòng)和扶持責(zé)任的重要性。

并且認(rèn)識到了這種推動(dòng)方式和方法需要根據(jù)產(chǎn)業(yè)投資基金的發(fā)展規(guī)律、金融市場的發(fā)展、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的規(guī)律等問題逐步、動(dòng)態(tài)地進(jìn)行調(diào)整。在這種思想指導(dǎo)下，我國政府的扶持和促進(jìn)責(zé)任正在逐步的發(fā)揮積極正確的影響作用，并不斷將我國產(chǎn)業(yè)投資基金發(fā)展引向正確的途徑。

我國政府、特別是財(cái)稅部門對促進(jìn)和扶持創(chuàng)業(yè)投資型企業(yè)的發(fā)展，鼓勵(lì)創(chuàng)業(yè)投資基金的發(fā)展做出了不懈的努力，并且取得了明顯的效果。稅收政策對促進(jìn)產(chǎn)業(yè)投資基金發(fā)展和鼓勵(lì)創(chuàng)業(yè)投資產(chǎn)業(yè)發(fā)展具有重要的推動(dòng)作用，應(yīng)沿著這一方向繼續(xù)前進(jìn)。

未來行業(yè)市場發(fā)展前景和投資機(jī)會(huì)在哪?欲了解更多關(guān)于行業(yè)具體詳情可以點(diǎn)擊查看中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的報(bào)告《2022-2026年中國產(chǎn)業(yè)投資基金行業(yè)競爭格局及發(fā)展趨勢預(yù)測報(bào)告》。

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