我國(guó)公募基金資產(chǎn)凈值26.55萬億元 公募基金行業(yè)投資趨勢(shì)與發(fā)展格局

• 黃江 2022年12月8日 來源：新浪 282 11
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當(dāng)前公募基金領(lǐng)跑大資管行業(yè)。首先，近年來公募基金增速顯著，是大資管行業(yè)主要賽道。自2018年至2021年末，公募基金規(guī)模復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)25.2%，超越私募基金、銀行理財(cái)以及保險(xiǎn)資管行業(yè)。其次，相比大資管行業(yè)中的其他板塊，公募基金的核心優(yōu)勢(shì)是投研能力，尤其是標(biāo)準(zhǔn)化證

12月7日，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布公募基金市場(chǎng)數(shù)據(jù)。截至2022年10月底，我國(guó)境內(nèi)共有基金管理公司140家，其中，外商投資基金管理公司45家，內(nèi)資基金管理公司95家;取得公募基金管理資格的證券公司或證券公司資產(chǎn)管理子公司12家、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司2家。以上機(jī)構(gòu)管理的公募基金資產(chǎn)凈值合計(jì)26.55萬億元。

我國(guó)公募基金資產(chǎn)凈值26.55萬億元

過去十年間，中國(guó)公募基金迎來跨越式發(fā)展，總規(guī)模增長(zhǎng)幅度超9倍。回顧過往，在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展等國(guó)家重大戰(zhàn)略措施推動(dòng)下，資本市場(chǎng)全面深化改革持續(xù)推進(jìn)，多層次市場(chǎng)體系日益完善，中國(guó)公募基金也迎來了“黃金十年”：總規(guī)模增長(zhǎng)幅度超9倍，產(chǎn)品數(shù)量增超10000只，投資者數(shù)量增加了17倍。其中，截至2021年底，開放式基金總規(guī)模達(dá)3.47萬億美元，繼續(xù)位列全球第四位。

報(bào)告表示，當(dāng)前公募基金領(lǐng)跑大資管行業(yè)。首先，近年來公募基金增速顯著，是大資管行業(yè)主要賽道。自2018年至2021年末，公募基金規(guī)模復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)25.2%，超越私募基金、銀行理財(cái)以及保險(xiǎn)資管行業(yè)。其次，相比大資管行業(yè)中的其他板塊，公募基金的核心優(yōu)勢(shì)是投研能力，尤其是標(biāo)準(zhǔn)化證券投資，引領(lǐng)整個(gè)資管行業(yè)發(fā)展。

根據(jù)中研普華研究院《2022-2027年中國(guó)公募基金行業(yè)市場(chǎng)全景調(diào)研與發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告》顯示：

公募基金在進(jìn)一步高質(zhì)量發(fā)展時(shí)，需密切關(guān)注投資理念、投資模式、資金結(jié)構(gòu)及基金銷售方面呈現(xiàn)的新趨勢(shì)。對(duì)于公募基金行業(yè)的發(fā)展格局。

公募基金行業(yè)投資趨勢(shì)與發(fā)展格局

12月以來，也有多家基金管理人相繼發(fā)布旗下部分產(chǎn)品的清盤公告，僅6天已有11只基金(份額分開計(jì)算，下同)清盤。年內(nèi)已有300余只基金“退場(chǎng)”，下半年以來基金清盤情況更加密集，其中權(quán)益類基金占比近七成。針對(duì)上述情況，有業(yè)內(nèi)人士表示，未來基金清盤將成常態(tài)，這也是市場(chǎng)優(yōu)勝劣汰規(guī)律在發(fā)揮作用，其中權(quán)益類基金受影響會(huì)較大。建議投資者注意“迷你”基金的潛在風(fēng)險(xiǎn)，多加考量后再進(jìn)行合理配置。

又一只基金清盤。12月6日，農(nóng)銀匯理基金發(fā)布旗下農(nóng)銀匯理永樂3個(gè)月持有期混合(FOF)基金合同終止情形及基金財(cái)產(chǎn)清算的公告表示，自9月16日起至12月1日，該只基金資產(chǎn)凈值已連續(xù)50個(gè)工作日低于5000萬元，觸發(fā)《基金合同》中約定的基金終止條款。據(jù)悉，該基金的最后運(yùn)作日為12月5日，自12月6日起進(jìn)入清算程序。基金管理人提示，清算期間，投資者將無法辦理基金的申購(gòu)和贖回業(yè)務(wù)，基金財(cái)產(chǎn)將在履行完畢清算程序后進(jìn)行分配。

而在同一天，還有富國(guó)基金、德邦基金也披露旗下富國(guó)中證500ESG基準(zhǔn)ETF、德邦安鑫混合的清算情況。據(jù)悉上述2只產(chǎn)品分別因基金資產(chǎn)凈值連續(xù)50個(gè)工作日低于5000萬元、基金份額持有人大會(huì)表決等原因觸及清盤，并分別于11月16日、10月13日起進(jìn)入清算期。

事實(shí)上，近期基金清盤并非個(gè)例。東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至12月6日，12月以來還有包括華安基金、長(zhǎng)城基金等5家基金管理人相繼發(fā)布旗下華安中證500低波ETF聯(lián)接A/C、長(zhǎng)城中債1-5年國(guó)開債指數(shù)A/C等共10只產(chǎn)品的清盤公告。

綜合來看，上述基金清盤主要由于一段時(shí)間內(nèi)基金資產(chǎn)凈值過低或基金份額持有人數(shù)不足而觸發(fā)自動(dòng)清盤條件，或經(jīng)基金份額持有人大會(huì)表決通過而終止。例如，截至12月2日，長(zhǎng)城中債1-5年國(guó)開債指數(shù)A/C因基金份額持有人數(shù)量已連續(xù)50個(gè)工作日不滿200人，自動(dòng)觸發(fā)基金合同終止條件。

若拉長(zhǎng)時(shí)間至年內(nèi)來看，截至12月6日，年內(nèi)基金產(chǎn)品清盤數(shù)量已達(dá)325只，同比下降2.99%。但僅下半年以來，基金清盤數(shù)量已達(dá)174只，占年內(nèi)總清盤基金數(shù)量的54%，且同比增長(zhǎng)26.09%。值得注意的是，下半年來債基清盤數(shù)量?jī)H為56只，同期權(quán)益類基金清盤數(shù)量則達(dá)115只，占比66%。

《2022-2027年中國(guó)公募基金行業(yè)市場(chǎng)全景調(diào)研與發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告》由中研普華研究院撰寫，本報(bào)告對(duì)該行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現(xiàn)狀、行業(yè)發(fā)展變化等進(jìn)行了分析，重點(diǎn)分析了行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對(duì)行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，以及行業(yè)的投資分析和趨勢(shì)預(yù)測(cè)等等。報(bào)告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動(dòng)態(tài)，對(duì)行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

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  2022-2027年中國(guó)公募基金行業(yè)市場(chǎng)全景調(diào)研與發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告

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