銀行理財(cái)產(chǎn)品大面積虧損原因分析 11月銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行回暖

• 黃江 2022年12月12日 來(lái)源：新浪 403 19
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面對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品大面積虧損，不少市民選擇贖回，投資方式、投資觀(guān)念也隨之發(fā)生變化。多家銀行理財(cái)公司也陸續(xù)發(fā)布“致投資者的一封信”。

11月份以來(lái)，利率債、信用債、企業(yè)債等利率均出現(xiàn)不同程度的上漲，隨之引起債券價(jià)格回調(diào)。而理財(cái)產(chǎn)品主要投資于債券類(lèi)資產(chǎn)，因此會(huì)伴隨著資金利率尤其是貨幣市場(chǎng)利率大幅走升，疊加市場(chǎng)情緒面沖擊，部分機(jī)構(gòu)加速去杠桿，理財(cái)凈值出現(xiàn)回撤。

銀行理財(cái)產(chǎn)品大面積虧損原因分析

面對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品大面積虧損，不少市民選擇贖回，投資方式、投資觀(guān)念也隨之發(fā)生變化。多家銀行理財(cái)公司也陸續(xù)發(fā)布“致投資者的一封信”。

招銀理財(cái)表示，受債券市場(chǎng)因素影響，招銀理財(cái)部分理財(cái)產(chǎn)品亦出現(xiàn)一定贖回，在近千只產(chǎn)品中，僅有極個(gè)別產(chǎn)品贖回比例較高，該種情況過(guò)往也曾間或出現(xiàn)。從公司整體產(chǎn)品運(yùn)作情況看，這些產(chǎn)品贖回對(duì)招銀理財(cái)投資運(yùn)作影響較為有限，同時(shí)，公司產(chǎn)品流動(dòng)性資產(chǎn)比例顯著高于監(jiān)管規(guī)定水平，產(chǎn)品組合資產(chǎn)變現(xiàn)能力、流動(dòng)性管理能力均保持在較高水平，產(chǎn)品兌付有充足的保障。

建信理財(cái)在致投資者的一封信中也表示，面對(duì)此次回調(diào)，建信理財(cái)投資團(tuán)隊(duì)將繼續(xù)堅(jiān)持穩(wěn)健策略，緊密跟蹤宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)、政策變化、資產(chǎn)價(jià)格和市場(chǎng)情緒，及時(shí)調(diào)整組合資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，在嚴(yán)控回撤的前提下，力爭(zhēng)收益韌性。

此外，農(nóng)銀理財(cái)、中銀理財(cái)、中郵理財(cái)、浦銀理財(cái)?shù)壤碡?cái)公司也向向市場(chǎng)釋放了“穩(wěn)定信心”的訊號(hào)。戴波告訴記者，近期部分銀行理財(cái)產(chǎn)品凈值波動(dòng)，是市場(chǎng)自身調(diào)整的表現(xiàn)，總體風(fēng)險(xiǎn)完全可控。

根據(jù)中研普華研究院《2022-2027年銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)投資前景分析及供需格局研究預(yù)測(cè)報(bào)告》顯示：

11月銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行回暖

2022年11月全市場(chǎng)共新發(fā)了2267款理財(cái)產(chǎn)品，環(huán)比增加552款，其中329款為開(kāi)放式產(chǎn)品，其平均業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為3.80%;1938款為封閉式產(chǎn)品，其平均業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為3.93%。

2022年11月理財(cái)公司新發(fā)734款理財(cái)產(chǎn)品，環(huán)比增加212款，占全市場(chǎng)理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量的32.38%。普益標(biāo)準(zhǔn)表示，11月理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行市場(chǎng)環(huán)比回暖，新發(fā)產(chǎn)品數(shù)量與9月基本持平。但由于債市劇烈震蕩，理財(cái)產(chǎn)品收益大幅下行，R2級(jí)(中低風(fēng)險(xiǎn))的產(chǎn)品也出現(xiàn)了部分虧損。截至11月末，到期開(kāi)放式理財(cái)產(chǎn)品兌付收益整體創(chuàng)下半年新低。

12月5日起，央行下調(diào)金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率0.25個(gè)百分點(diǎn)，釋放長(zhǎng)期資金3億元，這對(duì)年底市民的投資理財(cái)有一定影響。

2023年將是現(xiàn)金理財(cái)新規(guī)正式實(shí)施的第一年，現(xiàn)金管理類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品整改進(jìn)入“倒計(jì)時(shí)”，銀行和理財(cái)子公司紛紛加快了整改速度。近日，多家銀行相繼發(fā)布對(duì)現(xiàn)金管理類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品規(guī)則的調(diào)整公告。

業(yè)界人士認(rèn)為，銀行對(duì)現(xiàn)金管理類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品的整改，只是讓其回歸健康發(fā)展的軌道。從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，現(xiàn)金管理類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品仍將是銀行理財(cái)產(chǎn)品的重要組成部分，整改后的現(xiàn)金管理類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品將迎來(lái)發(fā)展新階段。

中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)、中國(guó)人民銀行于2021年6月份聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于規(guī)范現(xiàn)金管理類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品管理有關(guān)事項(xiàng)的通知》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《通知》)，對(duì)現(xiàn)金管理類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品提出整改要求，并設(shè)定了截至2022年末的過(guò)渡期。

近期，多家銀行及理財(cái)子公司發(fā)布公告稱(chēng)，調(diào)整旗下現(xiàn)金管理類(lèi)產(chǎn)品的申贖規(guī)則、估值方法、投資范圍、投資比例等。

例如，12月6日，交銀理財(cái)表示，自12月17日起，調(diào)整交銀理財(cái)穩(wěn)享現(xiàn)金添利理財(cái)產(chǎn)品單個(gè)投資者在交行渠道的單日累計(jì)快贖額度到1萬(wàn)元。12月2日，徽銀理財(cái)表示，自2022年12月12日(含)起，對(duì)“徽銀理財(cái)徽安活期化凈值型理財(cái)產(chǎn)品190001”的申購(gòu)/贖回規(guī)則進(jìn)行調(diào)整。

與此同時(shí)，平安理財(cái)、中銀理財(cái)、興銀理財(cái)、蘇銀理財(cái)、招銀理財(cái)?shù)榷嗉依碡?cái)子公司近期發(fā)布公告，對(duì)旗下現(xiàn)金管理類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行調(diào)整，調(diào)整內(nèi)容包括贖回時(shí)限、單日快贖額度等。

《2022-2027年銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)投資前景分析及供需格局研究預(yù)測(cè)報(bào)告》由中研普華研究院撰寫(xiě)，本報(bào)告對(duì)該行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現(xiàn)狀、行業(yè)發(fā)展變化等進(jìn)行了分析，重點(diǎn)分析了行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對(duì)行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，以及行業(yè)的投資分析和趨勢(shì)預(yù)測(cè)等等。報(bào)告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動(dòng)態(tài)，對(duì)行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

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  2022-2027年銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)投資前景分析及供需格局研究預(yù)測(cè)報(bào)告

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