光伏 儲能疊加放量 高需求有望貫穿上半年 產(chǎn)業(yè)鏈整體有望實現(xiàn)量利齊升

• 李波 2023年1月10日 來源：中研普華集團、央視財經(jīng)、中研網(wǎng) 542 30
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2023年全球光伏新增裝機量達接近300GW，對應(yīng)逆變器需求量達到360GW以上，其中集中式逆變器份額約26%、組串式逆變器份額約72%，估算總體光伏逆變器市場規(guī)模超過600億元，同比增幅超過50%。近期有機構(gòu)認為，今年光伏行業(yè)環(huán)境已發(fā)生很大變化，材料成本急劇降低，產(chǎn)業(yè)鏈

逆變器根據(jù)適用場景分為光伏逆變器與儲能逆變器。其中，光伏逆變器是光伏發(fā)電系統(tǒng)的“心臟”，其將光伏發(fā)電系統(tǒng)產(chǎn)生的直流電通過電力電子變換技術(shù)轉(zhuǎn)換為生活所需的交流電，是光伏電站最重要的核心部件之一。

而在儲能環(huán)節(jié)，儲能逆變器約占據(jù)系統(tǒng)成本的5%-20%，儲能系統(tǒng)需求增長將直接驅(qū)動逆變器產(chǎn)業(yè)發(fā)展。同時儲能逆變器與光伏逆變器作用類似，儲能業(yè)務(wù)也被視為能夠帶動逆變器產(chǎn)業(yè)發(fā)展的第二增長極。

競爭格局方面來看，國內(nèi)華為、陽光電源、上能電氣、深圳古瑞瓦特能源股份有限公司、固德威等龍頭廠商在海外市場領(lǐng)先優(yōu)勢明顯，總體來看全球市場份額不斷擴大。根據(jù)Wood Mackenzie數(shù)據(jù)，2021年全球前十大逆變器廠商中，中國廠商占據(jù)6席，合計市場份額達66%。

CPIA預(yù)計，2023年全球光伏新增裝機量達接近300GW，對應(yīng)逆變器需求量達到360GW以上，其中集中式逆變器份額約26%、組串式逆變器份額約72%，估算總體光伏逆變器市場規(guī)模超過600億元，同比增幅超過50%。近期有機構(gòu)認為，今年光伏行業(yè)環(huán)境已發(fā)生很大變化，材料成本急劇降低，產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)能大量釋放已成定局。

此外，在儲能方面，全球儲能市場2022年規(guī)模約為50GWh，市場預(yù)計明年有望超過100GWh，儲能市場保持高增長，其中戶儲裝機至少翻倍。

在業(yè)內(nèi)看來，國內(nèi)逆變器廠商快速成長具有高確定性。一方面，伴隨全球光伏裝機確定性增長，存量光伏裝機逆變器替換需求釋放，逆變器市場需求廣闊。另一方面，國內(nèi)企業(yè)在海外市場份額持續(xù)走高，海外市場帶來高利潤空間。

正因如此，逆變器近期也成為廣受各機構(gòu)看好的環(huán)節(jié)。華創(chuàng)證券近期研報指出，隨著新增硅料產(chǎn)能逐步釋放，將刺激光伏裝機需求。建議關(guān)注光伏及儲能雙賽道加持，需求高速增長的逆變器環(huán)節(jié)。

川財證券也認為，在光伏方面，供應(yīng)鏈價格整體仍處于無序下跌的混亂階段，且跌幅仍在擴大。該機構(gòu)預(yù)計，春節(jié)假期之前硅料價格仍有大幅下降空間，硅料環(huán)節(jié)已開啟激烈競爭模式，2023年硅料供應(yīng)分層、價格分化的趨勢或提前加速。

“在全球光伏裝機需求持續(xù)旺盛的背景下，產(chǎn)業(yè)鏈整體有望實現(xiàn)量利齊升?！?/u>

據(jù)東方證券測算，2025年全球逆變器市場空間1367億。到2025年，光伏新增裝機330GW，存量替換49GW，儲能裝機80GW，分別對應(yīng)集中式逆變器178GW、組串式逆變器174GW、微型逆變器28GW、儲能逆變器80GW，市場空間達1367億元。

光伏逆變器行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀如何?

光伏逆變器(PV inverter或solar inverter)可以將光伏(PV)太陽能板產(chǎn)生的可變直流電壓轉(zhuǎn)換為市電頻率交流電(AC)的逆變器，可以反饋回商用輸電系統(tǒng)，或是供離網(wǎng)的電網(wǎng)使用。

光伏逆變器是光伏陣列系統(tǒng)中重要的系統(tǒng)平衡(BOS)之一，可以配合一般交流供電的設(shè)備使用。太陽能逆變器有配合光伏陣列的特殊功能，例如最大功率點追蹤及孤島效應(yīng)保護的機能。

光伏逆變器會用最大功率點追蹤(MPPT)的技術(shù)來從太陽能板抽取最大可能的功率。太陽能電池的太陽輻照度、溫度及總電阻之間有復(fù)雜的關(guān)系，因此輸出效率會有非線性的變化，稱為電流-電壓曲線(I-V curve)。最大功率點追蹤的目的就是在各環(huán)境下，針對太陽能模組的輸出取様，產(chǎn)生一個(太陽能模組的)負載電阻來獲得最大的功率。

光伏逆變器原材料主要由機構(gòu)件(27.6%)、電感(14.2%)、半導(dǎo)體器件等構(gòu)成，半導(dǎo)體器件和集成電路材料主要為IGBT元器件、IC半導(dǎo)體，其中以IGBT為主的半導(dǎo)體器件占逆變器成本約11.8%左右。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2022-2027年中國光伏逆變器行業(yè)市場全面分析及發(fā)展趨勢調(diào)研報告》顯示：

傳統(tǒng)上逆變器有五大技術(shù)路線，就是集中式逆變器、集散式逆變器、組串式逆變器、微網(wǎng)與電源優(yōu)化器以及超大逆變器。隨著逆變器智能化升級和功能多元化發(fā)展，不同技術(shù)路線逆變器的功能會重新匹配，也會適應(yīng)市場需要增添新功能，衍生除新的逆變器類型，集串式逆變器就是一個例子。

目前國內(nèi)逆變器企業(yè)在產(chǎn)品、技術(shù)和解決方案上都已逐漸趕超國外，甚至要優(yōu)于國外。但是眼下歐美、澳洲市場已趨于穩(wěn)定，開發(fā)潛力不是很大，而新興市場的規(guī)模目前而言也有限。如此，隨著國內(nèi)企業(yè)競相開拓海外市場，競爭勢必會日趨白熱化，國內(nèi)光伏逆變器企業(yè)的優(yōu)勝劣汰恐怕也很難避免。

光伏逆變器行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析

《能源發(fā)展“十三五”規(guī)劃》對2017-2020年的光伏電站發(fā)展規(guī)模進行了規(guī)劃，期間河北、山西和山東等21省、市、自治區(qū)新增光伏裝機86.5GW，領(lǐng)跑者基地每年安排8GW，4年合計32GW。

據(jù)此計算，2020年，全國光伏電站裝機有望達到170.89GW。伴隨著下游光伏電站和分布式光伏需求量上升，光伏產(chǎn)業(yè)鏈上游多晶硅、單晶硅、光伏電池、硅原料和相應(yīng)制造設(shè)備需求也得到提升。

截至2021年底，光伏發(fā)電并網(wǎng)裝機容量達到3.06億千瓦，突破3億千瓦大關(guān)，連續(xù)7年穩(wěn)居全球首位。行業(yè)得到快速發(fā)展，光伏產(chǎn)業(yè)已正式進入平價上網(wǎng)時代。

站在“十四五”開局之年，全面平價疊加全球氣候目標，光伏行業(yè)正迎來最好的時代。隨著我國的光伏制造即將進入一個全新的周期，與全球市占率已經(jīng)超過70%的組件上下游產(chǎn)業(yè)鏈不同的是，中國光伏逆變器制造在市占率開拓上仍有著廣闊的發(fā)展空間。

數(shù)據(jù)顯示，2019年全球逆變器出貨TOP10中，中國企業(yè)中華為、陽光電源、上能電氣、古瑞瓦特和錦浪科技五家上榜，其他五個席位分別為SMA、PowerElectronics、Fimer、SolarEdge、TMEIC。

這意味著，從全球來看，中國光伏逆變器企業(yè)還有至少50%的市場空間可以去爭奪。與此同時，隨著10-15年前存量光伏電站陸續(xù)進入技改階段以及光儲時代的到來，逆變器制造正開啟新的“黃金十年”。

近五年來，我國光伏逆變器行業(yè)市場規(guī)模持續(xù)穩(wěn)定增長，2021年我國光伏新增裝機容量54.88GW，同比增長13.9%。

光伏發(fā)電裝機容量的增長直接拉動光伏逆變器的發(fā)展。根據(jù)HIS Markit的排名，上能電氣和陽光電源是2020年在中國大陸光伏逆變器市場占有率排名前三的公司。

隨著光伏電池板技術(shù)的快速發(fā)展，多晶硅價格迅速下滑，光伏發(fā)電成本逐漸降低，光伏電站的容量越來越大，光伏發(fā)電對逆變器的性能要求、可靠性要求和穩(wěn)定性要求逐步提高，在這種綜合因素影響下，集中式逆變器孕育而出。

近年來光伏發(fā)電對電能質(zhì)量和發(fā)電效率要求逐漸提高，集中式逆變器在最大功率點跟蹤上的應(yīng)用效果不佳，組串式逆變器和集散式逆變器逐漸受到市場的歡迎。

根據(jù)國家能源部數(shù)據(jù)，2021年中國光伏新增裝機量達54.9GW，其中分布式新增裝機容量不斷增長，2021年占比首次超過50%，裝機量為29.3GW，其中新疆、西藏等地的光伏消納水平顯著提升。

從中國范圍內(nèi)來看，中國光伏平準化度電成本(LCOE)由2010年的0.305美元/千瓦時下降到2020年的0.044美元/千瓦時，降幅達86%，且中國光伏度電成本低于全球水平，性價比更優(yōu)。

光伏逆變器行業(yè)未來發(fā)展趨勢預(yù)測

逆變器的可靠性、轉(zhuǎn)換效率和成本是逆變器產(chǎn)品的核心要素，未來光伏逆變器的發(fā)展方向也將圍繞這三個核心要素展開，主要朝著高可靠性、高轉(zhuǎn)換效率和低成本的趨勢發(fā)展。根據(jù)國家的發(fā)展規(guī)劃，光伏發(fā)電行業(yè)未來仍持保持穩(wěn)定發(fā)展。

同時，全球多個國家也正大力發(fā)展光伏發(fā)電。未來幾年光伏逆變器產(chǎn)品的市場需求量將保持穩(wěn)定增長。

隨著2021年迎來全球光伏需求反彈并有望達到150GW以上，中國的逆變器企業(yè)將進一步擴大中國品牌在光伏行業(yè)的影響力。

未來五年全球光伏新增裝機從2020年的122GW增長到2025年的346GW，相應(yīng)地光伏逆變器市場規(guī)模從458億元增長至1096億元。在這一過程中，隨著中國逆變器企業(yè)海外市場布局的進一步完善，全球市場占有率有望將進一步提升。

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