2023面板行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)及市場(chǎng)現(xiàn)狀分析

• 曾燕 2023年1月28日 來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng) 1401 92
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面板行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)及市場(chǎng)現(xiàn)狀如何?在現(xiàn)代的電子信息產(chǎn)業(yè)中，面板這個(gè)詞被廣泛用到。英語(yǔ)的翻譯叫：Panel。它可以指代LCD面板，PCB面板等等。在這里，它的意思就可以表示集成了大量元器件的板塊。

2023面板行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)及市場(chǎng)現(xiàn)狀分析

面板行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)及市場(chǎng)現(xiàn)狀如何?在現(xiàn)代的電子信息產(chǎn)業(yè)中，面板這個(gè)詞被廣泛用到。英語(yǔ)的翻譯叫：Panel。它可以指代LCD面板，PCB面板等等。在這里，它的意思就可以表示集成了大量元器件的板塊。面板產(chǎn)業(yè)，是典型技術(shù)與資金密集型行業(yè)，高代線(xiàn)進(jìn)入壁壘極高，行業(yè)發(fā)展需要政策、技術(shù)及資金三者共同驅(qū)動(dòng)。過(guò)去兩年，受宅經(jīng)濟(jì)影響，筆電、顯示器等IT產(chǎn)品需求提前爆發(fā)，IT面板供不應(yīng)求、價(jià)格水漲船高。而今年，由于通脹、地緣政治、疫情反復(fù)、教育本標(biāo)案結(jié)束等綜合影響下，IT產(chǎn)品進(jìn)入下行周期，連帶上游IT面板需求大減。

據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院出版的《2022-2027年中國(guó)液晶面板行業(yè)發(fā)展分析及投資預(yù)測(cè)報(bào)告》統(tǒng)計(jì)分析顯示：

面板主要需求端有液晶電視、顯示器、平板電腦、智能手機(jī)和車(chē)載面板等。從近幾次面板周期變化軌跡來(lái)看,從產(chǎn)能開(kāi)出、供需失衡、價(jià)格持續(xù)下跌、跌破成本價(jià)面板廠商出現(xiàn)、跌破現(xiàn)金成本價(jià)產(chǎn)能退出或者減產(chǎn)、供給減少、需求累計(jì)后釋放,此時(shí)面板廠商的減產(chǎn)預(yù)示新供需關(guān)系變化的開(kāi)端。

短期看,全球大尺寸面板需求在8月出現(xiàn)企穩(wěn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì),wind數(shù)據(jù)顯示,8月份大尺寸面板出貨面積17103千平方米,環(huán)比增長(zhǎng)3.1%。在印度排燈節(jié)、中國(guó)雙十一、海外國(guó)家黑五和世界杯等各種促銷(xiāo)刺激下,四季度終端需求有望維持正增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì);長(zhǎng)期看,面板行業(yè)需求保持穩(wěn)定增長(zhǎng)趨勢(shì),Omdia預(yù)測(cè),全球顯示產(chǎn)業(yè)面板需求面積將由2022年的244.5百萬(wàn)平方米,增長(zhǎng)到2027年的320.1百萬(wàn)平方米,復(fù)合增長(zhǎng)率6%。

近年來(lái),全球面板主陣地經(jīng)歷了數(shù)次轉(zhuǎn)移,最終來(lái)到中國(guó)大陸。全球面板產(chǎn)能轉(zhuǎn)移的同時(shí)也帶來(lái)了國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈上游玻璃加工行業(yè)包括玻璃基板、ITO導(dǎo)電玻璃、蓋板玻璃等行業(yè)的崛起。

面板行業(yè)是精密清洗設(shè)備下游細(xì)分行業(yè)中發(fā)展空間最大的行業(yè)之一,隨著全球面板行業(yè)份額進(jìn)一步向中國(guó)大陸集中,產(chǎn)業(yè)鏈完善帶來(lái)的規(guī)模效應(yīng)將給平板清洗設(shè)備行業(yè)帶來(lái)巨大的發(fā)展機(jī)遇。

全球面板產(chǎn)業(yè)，先后經(jīng)歷了美國(guó)起源-日本發(fā)展-韓國(guó)趕超-臺(tái)灣崛起-中國(guó)大陸發(fā)力的過(guò)程。中期，以三星、LG為代表的日韓廠商崛起，獲得面板行業(yè)差不多20年的話(huà)語(yǔ)權(quán)。

我國(guó)平板顯示產(chǎn)業(yè)的發(fā)展亦帶動(dòng)我國(guó)上游原材料及設(shè)備廠商發(fā)展，促進(jìn)了原材料及設(shè)備國(guó)產(chǎn)化率的提高，形成良好的配套環(huán)境，有力保障了我國(guó)平板顯示行業(yè)的持續(xù)發(fā)展，并有利于行業(yè)企業(yè)降低生產(chǎn)成本。我國(guó)面板廠商的穩(wěn)定供給也促進(jìn)下游電視、手機(jī)等終端廠商的快速發(fā)展壯大，下游市場(chǎng)對(duì)顯示面板需求大大增加，有利于行業(yè)增加銷(xiāo)售收入，擴(kuò)大市場(chǎng)空間。2021年市場(chǎng)需求呈現(xiàn)“兩端弱、中間強(qiáng)”特點(diǎn)，2022年將面臨需求換擋

從面板出貨表現(xiàn)來(lái)看，根據(jù)2021年TV、Monitor、Notebook、Mobile等四大主流應(yīng)用的出貨表現(xiàn)來(lái)看，呈現(xiàn)“兩端弱、中間強(qiáng)”的特點(diǎn)。展望2022年，手機(jī)面板出貨預(yù)計(jì)將維持相對(duì)穩(wěn)定，而Notebook、Monitor、TV等大尺寸應(yīng)用面板出貨受到疫情紅利消退的影響同比呈現(xiàn)不同幅度的下降，但大尺寸面板出貨面積表現(xiàn)明顯好于出貨數(shù)量的表現(xiàn)。Notebook出貨表現(xiàn)來(lái)看，預(yù)計(jì)2022年出貨面積同比下降3.8%，面積降幅低于數(shù)量的降幅，Monitor、TV面板的出貨面積依然能夠維持相對(duì)不錯(cuò)的增長(zhǎng)。大尺寸化帶來(lái)的面積增長(zhǎng)依然是面板廠商去化產(chǎn)能最有效的途徑。

大尺寸應(yīng)用當(dāng)中，TV面板是去化產(chǎn)能的絕對(duì)主力，從2021年前三季度的出貨面積來(lái)看，TV面板出貨占所有應(yīng)用面板出貨面積的比重超70%，未來(lái)市場(chǎng)預(yù)計(jì)全球顯示面板市場(chǎng)依然呈現(xiàn)周期性波動(dòng)的特點(diǎn)，TV面板依舊承擔(dān)重要的產(chǎn)能去化的任務(wù)。從2020年下半年開(kāi)始因?yàn)槊姘鍍r(jià)格尤其是大尺寸面板價(jià)格的上漲，帶動(dòng)面板廠商獲利性明顯好轉(zhuǎn)，目前面板廠商依然在高獲利的周期中。當(dāng)然，也不能忽視目前大尺寸面板價(jià)格依然持續(xù)維持下降的趨勢(shì)，預(yù)計(jì)2022年將面臨獲利挑戰(zhàn)，面板廠商的盈利情況將面臨分化，部分面板廠商或?qū)⑾萑胩潛p預(yù)期。

在面板拐點(diǎn)預(yù)期強(qiáng)化大背景下,券商、公募基金、私募基金、保險(xiǎn)等機(jī)構(gòu)對(duì)面板廠商調(diào)研更加積極主動(dòng)。業(yè)內(nèi)人士透露,之前半年由于面板價(jià)格持續(xù)下跌,行業(yè)處于下行周期,機(jī)構(gòu)關(guān)注較少,最近一個(gè)月明顯感知到各大機(jī)構(gòu)越來(lái)越關(guān)注面板行業(yè),紛紛主動(dòng)調(diào)研頭部面板廠商。

從供給端來(lái)看,由于面板價(jià)格跌破現(xiàn)金成本線(xiàn),面板廠商通過(guò)積極調(diào)整稼動(dòng)率,推動(dòng)面板庫(kù)存進(jìn)入健康通道,為面板價(jià)格向上奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。從需求端來(lái)看,隨著海外部分市場(chǎng)銷(xiāo)量回暖及雙十一、體育賽事等提振需求,需求端逐漸回暖。

隨著面板價(jià)格四季度反彈,終端廠商四季度補(bǔ)庫(kù)存意愿增強(qiáng),面板行業(yè)拐點(diǎn)可持續(xù)。

2.1 面板產(chǎn)業(yè)鏈概述

2.1.1 產(chǎn)業(yè)鏈簡(jiǎn)介及原材料成本構(gòu)成

圖表：面板產(chǎn)業(yè)鏈簡(jiǎn)介及原材料成本構(gòu)成

資料來(lái)源：中研普華產(chǎn)業(yè)研究院整理

面板產(chǎn)業(yè)鏈上游主要包括液晶材料、玻璃基板、彩色濾光片、偏光片、背光模組、驅(qū)動(dòng)IC、自動(dòng)化設(shè)備，其成本構(gòu)成占比分別為3%、9%、15%、10%、18%、3%、11%。下游應(yīng)用主要來(lái)自廣告機(jī)、電視、顯示器、手機(jī)等產(chǎn)品。

2.1.2 產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)分配

(1)毛利率——“微笑曲線(xiàn)”

LCD產(chǎn)品價(jià)值鏈構(gòu)成“微笑曲線(xiàn)”，即LCD產(chǎn)業(yè)鏈的毛利率呈現(xiàn)U型，左邊高毛利率的是上游基礎(chǔ)材料(40%以上毛利率)，中間低毛利率的是中游面板制造(10-20%的毛利率)，右邊較高毛利率的是下游終端產(chǎn)品(毛利率20-30%)。

圖表：LCD產(chǎn)業(yè)微笑曲線(xiàn)

數(shù)據(jù)來(lái)源：中研普華產(chǎn)業(yè)研究院整理

(2)盈利能力

我國(guó)平板顯示產(chǎn)業(yè)的發(fā)展亦帶動(dòng)我國(guó)上游原材料及設(shè)備廠商發(fā)展，促進(jìn)了原材料及設(shè)備國(guó)產(chǎn)化率的提高，形成良好的配套環(huán)境，有力保障了我國(guó)平板顯示行業(yè)的持續(xù)發(fā)展，并有利于行業(yè)企業(yè)降低生產(chǎn)成本。我國(guó)面板廠商的穩(wěn)定供給也促進(jìn)下游電視、手機(jī)等終端廠商的快速發(fā)展壯大，下游市場(chǎng)對(duì)顯示面板需求大大增加，有利于行業(yè)增加銷(xiāo)售收入，擴(kuò)大市場(chǎng)空間。

工信部表示：作為數(shù)字時(shí)代信息呈現(xiàn)的主要載體和人機(jī)交互的基礎(chǔ)窗口，近年來(lái)，我國(guó)新型顯示產(chǎn)業(yè)不斷跑出“加速度”、邁上“新臺(tái)階”，顯示面板年產(chǎn)能達(dá)到2億平方米，產(chǎn)業(yè)規(guī)模躍居全球第一，成為升級(jí)信息消費(fèi)，壯大數(shù)字經(jīng)濟(jì)的重要力量。

未來(lái)行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展前景和投資機(jī)會(huì)在哪?欲了解更多關(guān)于行業(yè)具體詳情可以點(diǎn)擊查看中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的報(bào)告《2022-2027年中國(guó)液晶面板行業(yè)發(fā)展分析及投資預(yù)測(cè)報(bào)告》。由中研普華研究院撰寫(xiě)，本報(bào)告對(duì)我國(guó)面板行業(yè)的供需狀況、面板發(fā)展現(xiàn)狀、面板子行業(yè)發(fā)展變化等進(jìn)行了分析，重點(diǎn)分析了面板行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對(duì)行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、面板行業(yè)的發(fā)展建議、面板行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，以及行業(yè)的投資分析和趨勢(shì)預(yù)測(cè)等等。面板報(bào)告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動(dòng)態(tài)，對(duì)行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

面板行業(yè)研究報(bào)告旨在從國(guó)家經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略入手，分析面板未來(lái)的政策走向和監(jiān)管體制的發(fā)展趨勢(shì)，挖掘面板行業(yè)的市場(chǎng)潛力，基于重點(diǎn)細(xì)分市場(chǎng)領(lǐng)域的深度研究，提供對(duì)產(chǎn)業(yè)規(guī)模、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、區(qū)域結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、產(chǎn)業(yè)盈利水平等多個(gè)角度市場(chǎng)變化的生動(dòng)描繪，清晰發(fā)展方向。

在形式上，面板報(bào)告以豐富的數(shù)據(jù)和圖表為主，突出文章的可讀性和可視性，避免套話(huà)和空話(huà)。報(bào)告附加了與行業(yè)相關(guān)的數(shù)據(jù)、面板政策法規(guī)目錄、主要企業(yè)信息及面板行業(yè)的大事記等，為投資者和業(yè)界人士提供了一幅生動(dòng)的面板行業(yè)全景圖。

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