丙烯酸行業(yè)市場運行現(xiàn)狀 新增產能集中兌現(xiàn)

• 吳澳燕 2023年4月13日 來源：中國化工報 213 6
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2022年國內丙烯產能快速增長，新增總產能為601萬噸，產能增速達到11.9%，今年仍有超過千萬噸的產能釋放，預計行業(yè)總產能將達到6730萬噸。同時，考慮去年原料成本高企的局面今年或將得到改善，在盈利能力回升的預期下，行業(yè)整體開工率較2022年將有所提升，產量同比預計1

丙烯酸是由一個乙烯基和一個羧基組成的有機化合物，為重要的基礎有機原料，主要用于生產丙烯酸酯，以及SAP、特種丙烯酸酯、水處理劑、助洗劑等產品。由于丙烯酸具有不飽和雙鍵有機酸的特殊分子結構，可合成成千上萬種聚合物，我國行業(yè)企業(yè)一般都配套建設丙烯酸及丙烯酸酯生產裝置，以保障丙烯酸酯的原料供應。

丙烯酸由丙烯氧化制得，大約50%的丙烯酸被轉化為丙烯酸酯，還有50%被純化為98-99.5%的冰丙烯酸。丙烯酸酯主要用于涂料和膠黏劑，冰丙烯酸則用于生產高吸水性樹脂(SAP，具有極好的吸水性、保水性、可塑性強與彈性高的特點，下游主要運用于衛(wèi)生用品，比如嬰兒與成人紙尿褲的吸水材料等)、洗滌劑、分散劑、絮凝劑等聚合物。

2022年丙烯酸行情遭遇腰斬，均價從1.32萬元(噸價，下同)一路跌至6800元，年跌幅達48.48%。展望2023年丙烯酸市場，面對10%以上的新產能增速，業(yè)內人士普遍預計市場將弱勢運行，供應寬松的壓力或將倒逼落后產能逐漸退出，行業(yè)集中度將進一步提升。

丙烯酸行業(yè)市場運行現(xiàn)狀

丙烯酸丁酯在丙烯酸酯下游消費中占比高達80%，丙烯酸丁酯主要用于生產膠黏劑與丙烯酸乳液，其中丙烯酸乳液是水性涂料的主要成膜物質之一，涉及到建筑及工業(yè)涂料、紡織工業(yè)、防水材料、包裝材料等領域。中國丙烯酸丁酯產能高達280萬噸，產量接近200萬噸，消費160萬噸，出口量達40萬噸，印度和土耳其是主要的出口目的地。2021年全球丙烯酸丁酯消費量約600萬噸，未來幾年全球的年均消費增速約為3.5%，其中亞洲增長為5.5%。

2022年國內丙烯產能快速增長，新增總產能為601萬噸，產能增速達到11.9%，今年仍有超過千萬噸的產能釋放，預計行業(yè)總產能將達到6730萬噸。同時，考慮去年原料成本高企的局面今年或將得到改善，在盈利能力回升的預期下，行業(yè)整體開工率較2022年將有所提升，產量同比預計增長約19%。新增產能的加入疊加開工率上升，預計今年進入市場的丙烯供應量將大幅提升。

需求方面，增長重點依舊集中在聚丙烯、環(huán)氧丙烷等主力產品上。隨著下游產能的不斷擴張，丙烯消耗量有望繼續(xù)提升。但是由于石化裝置一體化的發(fā)展趨勢，多數(shù)下游皆有配套裝置供應丙烯，一定程度上弱化了丙烯的商品量需求。

根據中研普華產業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年中國丙烯酸市場深度全景調研及投資前景分析報告》顯示：

我國丙烯酸及酯行業(yè)的區(qū)域性特征較為明顯，華東地區(qū)集中了全國70%以上的丙烯酸產能和丙烯酸酯產能。形成目前區(qū)域格局的主要原因是我國紡織服裝、涂料、膠粘劑等丙烯酸及酯的主要下游行業(yè)在華東地區(qū)比較集中。頭部企業(yè)的區(qū)域布局與行業(yè)整體區(qū)域布局趨同，主要其中在華東地區(qū)。

從全球需求來看，預計2020-2025年全球丙烯酸的消費將保持在年均3.5-4%的增速，中國為代表的亞洲發(fā)展中國家的丙烯酸消費增速更是高達6%，由于可支配收入提高及對產品高品質的購買訴求，帶動了對SAP和丙烯酸酯的旺盛需求。從全球供給來看，未來幾年旺盛的需求刺激了中國企業(yè)加大丙烯酸一體化產能的投放，但全球其他地區(qū)基本沒有新增產能。

新增產能集中兌現(xiàn)

目前，我國丙烯酸行業(yè)主要生產企業(yè)近20家，前三大企業(yè)分別為浙江衛(wèi)星石化、江蘇裕廊化工和揚子巴斯夫，他們的丙烯酸產能占據我國丙烯酸總產能近五成，行業(yè)集中度較高。其中，衛(wèi)星化學丙烯酸產能排名全球第六，是國內丙烯酸產能最大的生產企業(yè)。

此輪擴產潮中的新增產能都是一體化程度較高的裝置。如2022年11月投產的齊翔騰達丙烯酸項目是由丙烯向下游丙烯酸及酯行業(yè)延伸;2022年底投產的華誼欽州一體化二期項目除丙烯酸及丁酯裝置外，向上延伸新增了丙烯和正丁醇裝置，實現(xiàn)了產業(yè)鏈一體化。而未來計劃加入的丙烯酸裝置，包括萬華、巴斯夫、恒力、巨正源等新增產能，都是上下游配套的模式。

市場信息反饋，一季度衛(wèi)星化學18萬噸/年丙烯酸裝置計劃投產，將拉開今年行業(yè)擴產潮序幕。年內還有藍灣新材料20萬噸/年、山東三岳8萬噸/年新產能將落地兌現(xiàn)，這三家丙烯酸新產能合計占行業(yè)總產能的13%以上。再加上2022年年底投產的廣西華誼40萬噸/年丙烯酸產能，今年投入市場的新產能占總產能的比例將達到24.57%。此外，包括萬華化學16萬噸/年、巴斯夫38萬噸/年及恒力石化20萬噸/年等，總計130萬噸/年的丙烯酸新產能計劃在3年內落地。

這輪擴產潮是由近8年來丙烯酸行業(yè)產能增長率首次突破兩位數(shù)而引發(fā)。國內上輪丙烯酸產能快速增長期發(fā)生在2011～2015年，期間產能年均復合增長率高達27%。2016年，隨著新增產能快速釋放，疊加下游需求疲軟，導致丙烯酸行業(yè)盈利水平下滑，產能利用率嚴重下降，開工率僅維持在五成左右。此后，丙烯酸行業(yè)為了維持基本的盈利水平，產能規(guī)模一直變化不大。2020年以來的3年間，丙烯酸新增產能增長率始終控制在4%以下。

更多行業(yè)詳情請點擊中研普華產業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年中國丙烯酸市場深度全景調研及投資前景分析報告》。本研究咨詢報告由中研普華咨詢公司領銜撰寫，在大量周密的市場調研基礎上，主要依據了國家統(tǒng)計局、國家商務部、國家發(fā)改委、國家經濟信息中心、國務院發(fā)展研究中心、國家海關總署、全國商業(yè)信息中心、中國經濟景氣監(jiān)測中心、中國行業(yè)研究網、全國及海外多種相關報紙雜志的基礎信息等公布和提供的大量資料和數(shù)據，客觀、多角度地對中國丙烯酸市場進行了分析研究。報告在總結中國丙烯酸行業(yè)發(fā)展歷程的基礎上，結合新時期的各方面因素，對中國丙烯酸行業(yè)的發(fā)展趨勢給予了細致和審慎的預測論證。

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