中國股權(quán)投資行業(yè)市場規(guī)模 中國股權(quán)投資行業(yè)發(fā)展前景預(yù)測

• 周迅 2023年5月12日 來源：互聯(lián)網(wǎng) 1119 72
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從投資數(shù)量來看，今年上半年中國PE/VC市場總投資數(shù)量為3610筆，較去年同期下降21%;從投資規(guī)模來看，市場總投資規(guī)模為646億美元，較去年同期下降6%。在募資市場領(lǐng)域，頭部聚集效應(yīng)進一步凸顯。據(jù)報告統(tǒng)計，1億美元以下的新成立基金占比88%，但資金總額占比只有12%,

隨著我國經(jīng)濟的快速發(fā)展，財富創(chuàng)造和財富增長的規(guī)模迅速提高，高凈值人群對財富管理的需求日益強烈。除股票、債券等傳統(tǒng)投資品以外，股權(quán)投資開始在資產(chǎn)配置中占據(jù)不可或缺的位置。

隨著國家大眾創(chuàng)業(yè)萬眾創(chuàng)新興起,企業(yè)股權(quán)投資也變得越來越頻繁,相當(dāng)于日常經(jīng)營業(yè)務(wù),股權(quán)投資過程當(dāng)中涉及的業(yè)務(wù)同樣要如何考慮節(jié)稅籌劃問題。股權(quán)投資，是為參與或控制某一公司的經(jīng)營活動而投資購買其股權(quán)的行為?？梢园l(fā)生在公開的交易市場上，也可以發(fā)生在公司的發(fā)起設(shè)立或募集設(shè)立場合，還可以發(fā)生在股份的非公開轉(zhuǎn)讓場合。

中國股權(quán)投資行業(yè)市場規(guī)模 中國股權(quán)投資行業(yè)發(fā)展前景預(yù)測

中央及地方政府一直大力推行《國務(wù)院關(guān)于大力推進大眾創(chuàng)業(yè)萬眾創(chuàng)新若干政策措施的意見》等一系列政策，以進一步促進不同行業(yè)的創(chuàng)新及創(chuàng)業(yè)，包括稅收優(yōu)惠及創(chuàng)業(yè)補貼等。中國的地方政府建立政府指導(dǎo)基金，以支持創(chuàng)業(yè)的發(fā)展。因此，在良好的監(jiān)管環(huán)境支持下，創(chuàng)新及創(chuàng)業(yè)的繁榮將會促進中國股權(quán)投資行業(yè)的發(fā)展。

未來，應(yīng)從募資、投資和投后管理等多個環(huán)節(jié)入手，不斷提升服務(wù)實體經(jīng)濟的能力。近年來，私募股權(quán)市場正面臨著良好發(fā)展機遇，服務(wù)實體經(jīng)濟水平不斷提升。展望下半年，投融資市場有望持續(xù)回暖，順應(yīng)高質(zhì)量發(fā)展內(nèi)在需求的高端制造、儲能等行業(yè)企業(yè)投資熱度或仍處于高位。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2022-2027年中國股權(quán)投資行業(yè)市場全景調(diào)研與發(fā)展前景預(yù)測報告》顯示：

近年來，隨著注冊制改革、上市公司創(chuàng)投基金股東減持股份“反向掛鉤”機制建立、股權(quán)創(chuàng)投基金份額轉(zhuǎn)讓等多項資本市場改革舉措的推進，私募股權(quán)市場環(huán)境持續(xù)改善。為緩解私募股權(quán)機構(gòu)“退出難”的問題，今年7月8日，證監(jiān)會表示，近日已啟動私募股權(quán)創(chuàng)投基金向投資者實物分配股票試點工作。

最新數(shù)據(jù)顯示，上半年，中國股權(quán)投資市場總投資數(shù)量超3600筆，總投資規(guī)模近650億美元，較去年同期出現(xiàn)下降。在投資行業(yè)方面，以新能源、高端制造等為代表的多個細分領(lǐng)域受到資本青睞，投資規(guī)模位居前列。

上半年股權(quán)投資規(guī)模位居前五的行業(yè)為IT及信息化、醫(yī)療健康、制造業(yè)、能源及礦業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)，分別占比22%、17%、12%、11%、8%。此外，2022年上半年共有397家“專精特新”企業(yè)獲得不同輪次的投資，去年全年僅284家。從行業(yè)分布來看，半導(dǎo)體芯片(50家)、高端制造(47家)、機械設(shè)備(41家)備受資本青睞。

據(jù)統(tǒng)計，2019年底股權(quán)投資項目退出IRR(內(nèi)部收益率)的市場整體中位數(shù)達到了23.2%。需要指出的是，上述數(shù)據(jù)為行業(yè)中位數(shù)，2020年中國股權(quán)投資行業(yè)保有管理人數(shù)量1.5萬家，但是頭部效應(yīng)非常明顯，只有頭部基金才擁有更出色的投資回報能力。

2020年中國股權(quán)投資市場聚焦四大行業(yè)：IT，生物技術(shù)/醫(yī)療健康，互聯(lián)網(wǎng)，半導(dǎo)體和電子設(shè)備。銀保監(jiān)會披露的數(shù)據(jù)顯示，截至2020年9月末，保險資金通過股權(quán)直接投資、股權(quán)投資計劃、股權(quán)投資基金等方式，投資企業(yè)股權(quán)規(guī)模2萬億元，占保險資金運用余額的10%，成為金融業(yè)可提供股權(quán)性資本的主要機構(gòu)投資者。

從投資數(shù)量來看，今年上半年中國PE/VC市場總投資數(shù)量為3610筆，較去年同期下降21%;從投資規(guī)模來看，市場總投資規(guī)模為646億美元，較去年同期下降6%。在募資市場領(lǐng)域，頭部聚集效應(yīng)進一步凸顯。據(jù)報告統(tǒng)計，1億美元以下的新成立基金占比88%，但資金總額占比只有12%,比2021年下降4個百分點;50億美元以上的基金數(shù)量占比僅0.2%，但金額占比達23%，比2021年上升3個百分點。

退出途徑方面，A股成為上半年股權(quán)投資機構(gòu)IPO退出的主要途徑。報告數(shù)據(jù)顯示，上半年通過IPO實現(xiàn)退出的交易中，A股占比為92%，港股占比為8%，沒有獲投企業(yè)在美股市場退出。其中，科創(chuàng)版與創(chuàng)業(yè)板上市的獲投企業(yè)分別達到了35%與34%，成為獲投企業(yè)重要的退出渠道。

業(yè)內(nèi)人士表示，私募股權(quán)行業(yè)正面臨著良好發(fā)展機遇，未來，應(yīng)從募資、投資和投后管理等多個環(huán)節(jié)入手，不斷提升服務(wù)實體經(jīng)濟的能力。近年來，私募股權(quán)市場正面臨著良好發(fā)展機遇，服務(wù)實體經(jīng)濟水平不斷提升。展望下半年，投融資市場有望持續(xù)回暖，順應(yīng)高質(zhì)量發(fā)展內(nèi)在需求的高端制造、儲能等行業(yè)企業(yè)投資熱度或仍處于高位。

本報告根據(jù)股權(quán)投資行業(yè)的發(fā)展軌跡及多年的實踐經(jīng)驗，對中國股權(quán)投資行業(yè)的內(nèi)外部環(huán)境、行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展?fàn)顩r、市場供需、競爭格局、標(biāo)桿企業(yè)、發(fā)展趨勢、機會風(fēng)險、發(fā)展策略與投資建議等進行了分析，并重點分析了我國股權(quán)投資行業(yè)將面臨的機遇與挑戰(zhàn)，對股權(quán)投資行業(yè)未來的發(fā)展趨勢及前景作出審慎分析與預(yù)測。

是股權(quán)投資企業(yè)、學(xué)術(shù)科研單位、投資企業(yè)準(zhǔn)確了解行業(yè)最新發(fā)展動態(tài)，把握市場機會，正確制定企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的必備參考工具，極具參考價值!

了解更多行業(yè)數(shù)據(jù)詳情，可以點擊查閱中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的《2022-2027年中國股權(quán)投資行業(yè)市場全景調(diào)研與發(fā)展前景預(yù)測報告》。

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