中國(guó)銀行理財(cái)行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及投資研究

• 吳亞楠 2023年6月12日 來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng) 949 59
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存續(xù)產(chǎn)品去年底經(jīng)歷了一波“破凈潮”，凈值有所下降，今年以來(lái)行情向好各產(chǎn)品凈值回升明顯，表現(xiàn)出存續(xù)產(chǎn)品的今年以來(lái)年化收益率較高的情況。

銀行理財(cái)市場(chǎng)運(yùn)行態(tài)勢(shì)如何？隨著資管新規(guī)逐漸落地，銀行理財(cái)行業(yè)也向好發(fā)展。當(dāng)前，理財(cái)市場(chǎng)向理財(cái)公司集中的態(tài)勢(shì)已經(jīng)顯現(xiàn)，基本形成了“理財(cái)公司為主、商業(yè)銀行為輔”的發(fā)展格局。尤其在銷售端，一些理財(cái)機(jī)構(gòu)積極開拓外部代銷渠道，讓尚未成熟的理財(cái)公司延伸服務(wù)觸角，吸引更多母行以外的客戶群，提高銷售效率，拓展理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模。

銀行理財(cái)是商業(yè)銀行在對(duì)潛在目標(biāo)客戶群分析研究的基礎(chǔ)上，針對(duì)特定目標(biāo)客戶群開發(fā)設(shè)計(jì)并銷售的資金投資和管理計(jì)劃。隨著信用債市場(chǎng)快速回暖，投資者非理性贖回行為改善，市場(chǎng)信心修復(fù)下理財(cái)配置信用債的需求持續(xù)向好，固收產(chǎn)品擴(kuò)容帶動(dòng)理財(cái)規(guī)模上升。

根據(jù)中研普華研究院撰寫的《2022-2027年中國(guó)銀行理財(cái)行業(yè)發(fā)展分析及投資戰(zhàn)略研究報(bào)告》顯示：

中國(guó)銀行理財(cái)行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及投資研究

中國(guó)理財(cái)網(wǎng)發(fā)布《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)年度報(bào)告(2022年)》，數(shù)據(jù)顯示，截至2022年底，銀行理財(cái)市場(chǎng)存續(xù)規(guī)模27.65萬(wàn)億元，募集資金89.62萬(wàn)億元，為投資者創(chuàng)造收益8800億元，其中，從各月度來(lái)看，理財(cái)產(chǎn)品平均收益率為2.09%。

為助力“雙碳”目標(biāo)實(shí)現(xiàn)，越來(lái)越多的銀行理財(cái)公司正在積極布局ESG領(lǐng)域并發(fā)行ESG主題理財(cái)產(chǎn)品。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，銀行理財(cái)公司發(fā)行ESG主題理財(cái)產(chǎn)品既契合當(dāng)下的整體市場(chǎng)環(huán)境，也能夠探索多元化的理財(cái)業(yè)務(wù)創(chuàng)新，為滿足市場(chǎng)需求、吸引客戶以及打造優(yōu)質(zhì)理財(cái)產(chǎn)品奠定基礎(chǔ)。未來(lái)，銀行理財(cái)產(chǎn)品有望在產(chǎn)品類型、投資者門檻和市場(chǎng)培育上進(jìn)一步完善。

《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)年度報(bào)告(2022年)》顯示，理財(cái)產(chǎn)品資產(chǎn)配置以固收類為主，投向債券類資產(chǎn)的規(guī)模為19.08億元，占總投資資產(chǎn)的63.68%。因此，在去年11月的破凈潮中，固收類產(chǎn)品成為了破凈的重災(zāi)區(qū)。南財(cái)理財(cái)通去年11月17日統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)顯示，破凈產(chǎn)品中固收類占比近半數(shù)，為49.47%。

在連續(xù)受到權(quán)益、債券資產(chǎn)價(jià)格沖擊后，2022年銀行理財(cái)收益表現(xiàn)并不理想。銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行?月17日發(fā)布的《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)年度報(bào)告(2022 年)》顯示，2022年，銀行機(jī)構(gòu)累計(jì)為投資者創(chuàng)造收益3602億元;理財(cái)公司累計(jì)為投資者創(chuàng)造收益5198億元。2022年各月度，理財(cái)產(chǎn)品平均收益率為2.09%。

當(dāng)前，理財(cái)市場(chǎng)向理財(cái)公司集中的態(tài)勢(shì)已經(jīng)顯現(xiàn)，基本形成了“理財(cái)公司為主、商業(yè)銀行為輔”的發(fā)展格局。尤其在銷售端，一些理財(cái)機(jī)構(gòu)積極開拓外部代銷渠道，讓尚未成熟的理財(cái)公司延伸服務(wù)觸角，吸引更多母行以外的客戶群，提高銷售效率，拓展理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模。

銀行理財(cái)收益升高

今年3月份以來(lái)，債市開始回暖;4月中旬之后，債券市場(chǎng)明顯走牛。查閱各家商業(yè)銀行APP發(fā)現(xiàn)，“招銀理財(cái)招睿卓遠(yuǎn)系列一年開2號(hào)”是以“債券筑底”，不低于80%投向固收類資產(chǎn)，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)在3%―5%之間，但從2022年6月28日至今，實(shí)際年化收益率高達(dá)6.92%。

而信銀理財(cái)?shù)摹靶陪y理財(cái)同盈象固收穩(wěn)健季開28號(hào)理財(cái)產(chǎn)品”投向債權(quán)類資產(chǎn)比例在80%―100%之間，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)在2.75%―3.35%，但從2022年7月成立以來(lái)至2023年6月7日，實(shí)際年化收益率高達(dá)7.72%。

不過(guò)上述兩款產(chǎn)品均為固收類存續(xù)期產(chǎn)品，發(fā)行至今已有近一年時(shí)間。對(duì)于固收類存續(xù)產(chǎn)品收益率高于今年新發(fā)產(chǎn)品的原因，董翠華認(rèn)為存續(xù)產(chǎn)品去年底經(jīng)歷了一波“破凈潮”，凈值有所下降，今年以來(lái)行情向好各產(chǎn)品凈值回升明顯，表現(xiàn)出存續(xù)產(chǎn)品的今年以來(lái)年化收益率較高的情況。

5月銀行理財(cái)市場(chǎng)運(yùn)行現(xiàn)狀

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在“穩(wěn)凈值”的基礎(chǔ)上，布局中長(zhǎng)期產(chǎn)品將成為理財(cái)公司未來(lái)的發(fā)力點(diǎn)。“從今年理財(cái)公司產(chǎn)品布局情況來(lái)看，多家機(jī)構(gòu)側(cè)重布局了中長(zhǎng)期限封閉式或開放式產(chǎn)品，引導(dǎo)客戶樹立長(zhǎng)期投資理念。同時(shí)，為滿足客戶流動(dòng)性產(chǎn)品投資需求，多家管理人也積極推動(dòng)策略轉(zhuǎn)型，發(fā)行布局期限靈活、穩(wěn)健投資的持有期產(chǎn)品，兼顧客戶多方面需求。

數(shù)據(jù)顯示，2023年5月全市場(chǎng)共新發(fā)了2491款理財(cái)產(chǎn)品，環(huán)比增加70款，其中354款為開放式產(chǎn)品，其平均業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為3.68%;2137款為封閉式產(chǎn)品，其平均業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為3.61%。2023年5月理財(cái)公司新發(fā)994款理財(cái)產(chǎn)品，環(huán)比增加24款，占全市場(chǎng)理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量的39.90%。2023年5月全市場(chǎng)共有6896款理財(cái)產(chǎn)品在售，環(huán)比增加80款，其中3369款為理財(cái)公司產(chǎn)品，占比48.85%。截至2023年5月末，全市場(chǎng)存續(xù)理財(cái)產(chǎn)品共34748款，環(huán)比增加660款，其中12399款為開放式產(chǎn)品，22349款為封閉式產(chǎn)品。從投資性質(zhì)來(lái)看，固收類產(chǎn)品最多，共有31308款，環(huán)比增加673款。

理財(cái)產(chǎn)品新發(fā)市場(chǎng)相對(duì)穩(wěn)定，2023年2月以來(lái)，除3月新發(fā)環(huán)比漲幅較高外，其余月份新發(fā)數(shù)量基本穩(wěn)定在2400款左右。

銀行理財(cái)行業(yè)報(bào)告對(duì)中國(guó)銀行理財(cái)行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、競(jìng)爭(zhēng)格局及市場(chǎng)供需形勢(shì)進(jìn)行了具體分析，并從行業(yè)的政策環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、社會(huì)環(huán)境及技術(shù)環(huán)境等方面分析行業(yè)面臨的機(jī)遇及挑戰(zhàn)。還重點(diǎn)分析了重點(diǎn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀及發(fā)展格局，并對(duì)未來(lái)幾年行業(yè)的發(fā)展趨向進(jìn)行了專業(yè)的預(yù)判。

本報(bào)告同時(shí)揭示了銀行理財(cái)市場(chǎng)潛在需求與潛在機(jī)會(huì)，為戰(zhàn)略投資者選擇恰當(dāng)?shù)耐顿Y時(shí)機(jī)和公司領(lǐng)導(dǎo)層做戰(zhàn)略規(guī)劃提供準(zhǔn)確的市場(chǎng)情報(bào)信息及科學(xué)的決策依據(jù)，同時(shí)對(duì)政府部門也具有極大的參考價(jià)值。

未來(lái)，銀行理財(cái)行業(yè)發(fā)展前景如何?想了解關(guān)于更多行業(yè)專業(yè)分析，請(qǐng)點(diǎn)擊《2022-2027年中國(guó)銀行理財(cái)行業(yè)發(fā)展分析及投資戰(zhàn)略研究報(bào)告》。

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  2022-2027年中國(guó)銀行理財(cái)行業(yè)發(fā)展分析及投資戰(zhàn)略研究報(bào)告

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