收儲(chǔ)傳聞再起 鈷仍將處于緊平衡狀態(tài) 金屬鈷產(chǎn)業(yè)鏈分析

• 李波 2023年7月7日 來(lái)源：中研普華集團(tuán)、央視財(cái)經(jīng)、中研網(wǎng) 671 39
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根據(jù)長(zhǎng)江有色市場(chǎng)數(shù)據(jù)，7月6日，鈷平均價(jià)到達(dá)30.3萬(wàn)元/噸，時(shí)隔三個(gè)月后，重新站上30萬(wàn)元的大關(guān)。以5月末鈷價(jià)最低點(diǎn)計(jì)算，6月以來(lái)鈷累計(jì)漲幅達(dá)到18.4%。

根據(jù)長(zhǎng)江有色市場(chǎng)數(shù)據(jù)，7月6日，鈷平均價(jià)到達(dá)30.3萬(wàn)元/噸，時(shí)隔三個(gè)月后，重新站上30萬(wàn)元的大關(guān)。以5月末鈷價(jià)最低點(diǎn)計(jì)算，6月以來(lái)鈷累計(jì)漲幅達(dá)到18.4%。

證券時(shí)報(bào)指出，對(duì)于電解鈷價(jià)格大幅上漲的原因，主要與兩方面的有關(guān)。一方面，近期市場(chǎng)上再度傳聞國(guó)家收儲(chǔ)金屬鈷。

有報(bào)道稱，中國(guó)正在利用鈷價(jià)格暴跌的機(jī)會(huì)，增加用于電動(dòng)汽車電池和航空航天合金的鈷庫(kù)存。儲(chǔ)備機(jī)構(gòu)國(guó)家糧食和物資儲(chǔ)備局可能購(gòu)買約2000噸鈷。另一方面，海外鈷價(jià)走強(qiáng)帶動(dòng)國(guó)內(nèi)同步市場(chǎng)走高。

安信證券研報(bào)認(rèn)為，據(jù)SMM，招標(biāo)刺激市場(chǎng)情緒而海外市場(chǎng)即將進(jìn)入夏休階段，電解鈷補(bǔ)庫(kù)需求增多，同時(shí)，下游高溫合金及磁材領(lǐng)域需求平穩(wěn)，維持剛需采購(gòu)，海外電解鈷價(jià)格上漲帶動(dòng)國(guó)內(nèi)電解鈷價(jià)格上漲。

同時(shí)，剛果金陸路運(yùn)力緊張，頭部礦企中間品到港延遲，部分鈷鹽企業(yè)或在三季度出現(xiàn)中間品短缺;需求端，部分四氧化三鈷和前驅(qū)體企業(yè)每月零單采買，存在剛需備庫(kù)。

中信證券預(yù)計(jì)2023年，鈷仍將處于緊平衡狀態(tài)，價(jià)格將處于高位震蕩，價(jià)格中樞應(yīng)該維持在40萬(wàn)/噸左右。

公司方面，國(guó)泰君安表示，鈷業(yè)公司多向電新下游制造業(yè)延伸，構(gòu)成鈷-鎳-前驅(qū)體-三元的一體化成本優(yōu)勢(shì)，包括：華友鈷業(yè)、寒銳鈷業(yè)、洛陽(yáng)鉬業(yè)、格林美。

鈷是一種銀白色的硬質(zhì)金屬，其硬度高、熔點(diǎn)高、耐腐性優(yōu)異、擁有較強(qiáng)磁性，是制造高溫金屬、硬質(zhì)合金、磁性材料、電池材料和防腐材料的重要原料，廣泛地應(yīng)用于航天航空、電子電器、汽車、機(jī)械制造、化工、農(nóng)業(yè)和陶瓷等領(lǐng)域。

鈷資源全球分布高度集中，鈷儲(chǔ)量前7位的國(guó)家的資源量就占全球的90%左右，其他國(guó)家的鈷儲(chǔ)量極少。鈷礦主要分布在剛果(金)、澳大利亞、古巴等國(guó)家，以非洲和北美洲最多。

相對(duì)其它國(guó)家，我國(guó)鈷資源匱乏，占全球儲(chǔ)量的1%。但我國(guó)卻是全球鈷資源消耗量最多的國(guó)家，鈷資源的對(duì)外依存度在95%以上，被國(guó)外“卡脖子”的風(fēng)險(xiǎn)很大。我國(guó)富鈷礦床雖然類型多、分布廣，但規(guī)模小、品位低，具有可經(jīng)濟(jì)開(kāi)采利用的甚少。

金屬鈷產(chǎn)業(yè)鏈分析

鈷產(chǎn)業(yè)鏈上游以開(kāi)采及初冶煉為主，從銅鈷礦、鎳鈷礦和其他鈷礦獲得鈷精礦、鈷中間產(chǎn)品和其他含鈷產(chǎn)品，同時(shí)含鈷廢料也是鈷來(lái)源之一;

中游為冶煉，其中包含各種鈷粉、電解鈷和鈷化合物等，鈷化合物主要有氧化鈷、氫氧化鈷等產(chǎn)品;下游的應(yīng)用廣泛，主要涉及電池、合金行業(yè)，同時(shí)還用作磁性材料、催化劑等多個(gè)領(lǐng)域。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年中國(guó)金屬鈷行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局分析及發(fā)展前景研究報(bào)告》顯示：

鈷有眾多的化合物形態(tài)，包含金屬制品、鈷氧化物、鈷氫氧化物和鈷鹽，不同的鈷產(chǎn)品性質(zhì)不同。根據(jù)產(chǎn)品產(chǎn)出狀態(tài)不同，可將其分為電解鈷、鈷粉，其中電解鈷通常成塊狀、片狀等形態(tài)，鈷粉是金屬鈷的粉末形態(tài)。

相較于電解鈷，鈷粉粒徑減小，可以顯著降低硬質(zhì)合金粉末混合料的球磨時(shí)間、燒結(jié)溫度，增強(qiáng)硬質(zhì)合金的抗彎強(qiáng)度、耐磨性和抗斷裂性等性能，減少鈷池和孔隙的出現(xiàn)。

鈷是重要的戰(zhàn)略物資，屬于不可再生資源，其礦產(chǎn)資源多分布于剛果(占全球約50.5%的鈷儲(chǔ)量)、澳大利亞、古巴等地。中國(guó)是鈷消費(fèi)大國(guó)，但鈷資源匱乏，主要依靠從剛果進(jìn)口。

2022 年全球鈷資源產(chǎn)量 19.7 萬(wàn)金屬噸，同比增 長(zhǎng) 21.0%。其中，剛果產(chǎn)量 14.2 萬(wàn)金屬噸，全球占比 71.8%，其他國(guó)家產(chǎn)量均在 1 萬(wàn)金屬噸以下。

2022年我國(guó)進(jìn)口鈷礦砂及其精礦2.62萬(wàn)噸，鈷濕法冶煉中間產(chǎn)品34.66萬(wàn)噸，其他鈷锍及冶煉鈷時(shí)所得的中間產(chǎn)品1.1萬(wàn)噸，未鍛軋鈷0.27萬(wàn)噸，鍛軋鈷及鈷制品0.1萬(wàn)噸，其它形式的鈷產(chǎn)品進(jìn)口很少。

經(jīng)折合，2022年全年進(jìn)口鈷金屬超11..3萬(wàn)噸，是國(guó)內(nèi)鈷制品企業(yè)最主要的原料來(lái)源。

金屬鈷行業(yè)報(bào)告：金屬鈷產(chǎn)業(yè)鏈分析及發(fā)展前景研究

2021年，我國(guó)新能源汽車產(chǎn)銷分別為354.5萬(wàn)輛和352.1萬(wàn)輛，分別同比增長(zhǎng)159.5%和157.5%。同時(shí)，新一代移動(dòng)通訊5G通訊技術(shù)快速發(fā)展，5G手機(jī)滲透率不斷提高。

據(jù)中國(guó)信通院數(shù)據(jù)，當(dāng)年我國(guó)手機(jī)市場(chǎng)總體出貨量3.51億臺(tái)，其中5G手機(jī)出貨量2.66億臺(tái)，占比75.9%。

2021年全球鈷消費(fèi)總量為17.5萬(wàn)噸。其中，動(dòng)力電池領(lǐng)域首次超越消費(fèi)電池，成為鈷最大消耗部門，總計(jì)消耗5.9萬(wàn)噸鈷，占總需求的34%。

未來(lái)隨著全球移動(dòng)電子產(chǎn)品、新一代電動(dòng)汽車的銷售增長(zhǎng)，全球鈷消費(fèi)量將呈現(xiàn)上升趨勢(shì)

從消費(fèi)結(jié)構(gòu)來(lái)看，目前，電池行業(yè)用量超過(guò)高溫合金行業(yè)，成為了鈷的最大的消費(fèi)終端行業(yè)。在3C電池領(lǐng)域，隨著筆記本、智能手機(jī)、平板電腦等產(chǎn)品需求不斷擴(kuò)大，3C電池銷量增速明顯，同時(shí)在TWS、無(wú)人機(jī)等新興3C消費(fèi)電子市場(chǎng)不斷擴(kuò)大的情況下，鈷金屬需求量保持高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，新興消費(fèi)電子產(chǎn)品的快速發(fā)展將對(duì)鈷金屬的需求量產(chǎn)生長(zhǎng)期驅(qū)動(dòng)效果。

在下游需求帶動(dòng)下，2021年鈷價(jià)大幅上漲，4家鈷企的鈷、銅等主要產(chǎn)品產(chǎn)銷同比均實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)。其中，華友鈷業(yè)、盛屯礦業(yè)和騰遠(yuǎn)鈷業(yè)的營(yíng)收和歸母凈利潤(rùn)均創(chuàng)歷史新高;寒銳鈷業(yè)營(yíng)收創(chuàng)歷史新高，歸母凈利潤(rùn)創(chuàng)歷史次高。

財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，華友鈷業(yè)、盛屯礦業(yè)、騰遠(yuǎn)鈷業(yè)和寒銳鈷業(yè)2021年分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收353億元、452億元、42億元和44億元，分別同比增長(zhǎng)67%、15%、133%和93%;分別實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)39億元、10.3億元、11.5億元和6.6億元，分別同比增長(zhǎng)235%%、1646%%、124%和98%。

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，電池應(yīng)用占全球鈷應(yīng)用的68.8%。電池行業(yè)在未來(lái)會(huì)隨著全球移動(dòng)電子產(chǎn)品、新一代的電動(dòng)汽車的上升而飛速發(fā)展，鈷的電池應(yīng)用在未來(lái)會(huì)進(jìn)一步提高。

隨著全球各國(guó)對(duì)新能源汽車的推廣，新能源汽車的銷量持續(xù)增長(zhǎng)。其中，新能源乘用車尤其是純電動(dòng)乘用車對(duì)續(xù)航要求較高，對(duì)高能量密度的動(dòng)力鋰電池產(chǎn)生巨大的需求。

動(dòng)力鋰電池主要有三元鋰和磷酸鐵鋰兩種類型，其中三元鋰因?yàn)楹挾兄叩哪芰棵芏?，受到市?chǎng)的高度認(rèn)可，需求量和市場(chǎng)份額持續(xù)上升，進(jìn)而帶動(dòng)其正極材料的需求上升，刺激鈷鹽需求。

未來(lái)五年，全球范圍內(nèi)BEV仍有望以42.0%的復(fù)合年增長(zhǎng)率增長(zhǎng)。中國(guó)作為全球第二大經(jīng)濟(jì)體，正全力推進(jìn)純電動(dòng)汽車的普及，其銷量預(yù)計(jì)在2025年達(dá)到539.2萬(wàn)臺(tái)，2020年至2025年的復(fù)合年增長(zhǎng)率預(yù)計(jì)為40.1%。

更多行業(yè)詳情請(qǐng)點(diǎn)擊中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年中國(guó)金屬鈷行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局分析及發(fā)展前景研究報(bào)告》。

本報(bào)告由中研普華的資深專家和研究人員通過(guò)長(zhǎng)期周密的市場(chǎng)調(diào)研，參考國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、國(guó)家商務(wù)部、國(guó)家發(fā)改委、國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心、行業(yè)協(xié)會(huì)、中國(guó)行業(yè)研究網(wǎng)、全國(guó)及海外專業(yè)研究機(jī)構(gòu)提供的大量權(quán)威資料，并對(duì)多位業(yè)內(nèi)資深專家進(jìn)行深入訪談的基礎(chǔ)上，通過(guò)與國(guó)際同步的市場(chǎng)研究工具、理論和模型撰寫而成。全面而準(zhǔn)確地為您從行業(yè)的整體高度來(lái)架構(gòu)分析體系。讓您全面、準(zhǔn)確地把握整個(gè)金屬鈷行業(yè)的市場(chǎng)走向和發(fā)展趨勢(shì)。

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  2023-2028年中國(guó)金屬鈷行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局分析及發(fā)展前景研究報(bào)告

  在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，信息已經(jīng)是一種重要的經(jīng)濟(jì)資源，信息資源的優(yōu)先占有者勝，反之則處于劣勢(shì)。中國(guó)每年有近百萬(wàn)家企業(yè)倒閉，對(duì)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)而言，因?yàn)槭д`而出局，極有可能意味著從此退出歷史...

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