上半年信托業(yè)務(wù)收入238.20億元 信托公司業(yè)績(jī)呈明顯的分化趨勢(shì)

• 黃江 2023年8月2日 來源：新浪 1458 96
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上半年，納入統(tǒng)計(jì)的55家信托公司共實(shí)現(xiàn)信托業(yè)務(wù)收入238.20億元，可比口徑下，較上年同期的327.68億元，同比減少89.48億元;信托收入平均數(shù)為4.33億元，較上年同期的5.96億元，同比減少1.63億元，同比下降27.31%;中位數(shù)3.30億元，較上年同期的4.39億元，同比減少1.09億

梳理10家通過上市母公司披露上半年財(cái)報(bào)的信托公司發(fā)現(xiàn)，有8家信托公司手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入均呈現(xiàn)不同程度的下降，其中，下降幅度超過20%的就有4家。

信托公司業(yè)績(jī)呈明顯的分化趨勢(shì)

中糧信托良益研究院相關(guān)研報(bào)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，營(yíng)業(yè)收入方面，按照可比口徑，因統(tǒng)計(jì)口徑原因剔除平安信托、上海信托后，55家信托公司上半年共實(shí)現(xiàn)營(yíng)收386.86億元，相較上年同期的452.62億元，同比減少65.76億元;平均營(yíng)收為7.03億元，同比下降14.48%。

行業(yè)凈利潤(rùn)方面，55家信托公司上半年共實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)178.66億元，上年同期230.05億元，同比減少51.39億元。55家信托公司凈利潤(rùn)平均數(shù)為3.25億元，上年同期為4.18億元，同比下滑22.25%。

相比上年同期，納入統(tǒng)計(jì)口徑的55家信托公司中，24家公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收增長(zhǎng)，25家實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)，營(yíng)收、凈利實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)的信托公司均在四成以上。

對(duì)比來看，百瑞信托今年1月發(fā)布的研報(bào)顯示，2022年，可比口徑信托公司中，營(yíng)業(yè)收入實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)的僅有14家，占比為26.92%，營(yíng)業(yè)收入下降的為38家，占比為73.08%。凈利潤(rùn)下行同樣明顯，僅有17家信托公司凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)(或由負(fù)轉(zhuǎn)正、虧損減少)，占比為32.69%。

中糧信托良益研究院統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，從半年報(bào)披露的數(shù)據(jù)來看，上半年，納入統(tǒng)計(jì)的55家信托公司共實(shí)現(xiàn)信托業(yè)務(wù)收入238.20億元，可比口徑下，較上年同期的327.68億元，同比減少89.48億元;信托收入平均數(shù)為4.33億元，較上年同期的5.96億元，同比減少1.63億元，同比下降27.31%;中位數(shù)3.30億元，較上年同期的4.39億元，同比減少1.09億元，下降24.90%。

根據(jù)中研普華研究院《2023-2028年中國(guó)信托投資行業(yè)發(fā)展前景及投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)分析報(bào)告》顯示：

行業(yè)受托規(guī)模回升至21萬億

截至5月3日，52家信托公司已正式發(fā)布2022年報(bào)。相比2021年共計(jì)35家信托公司凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，今年這一數(shù)據(jù)大幅縮水至18家。

業(yè)績(jī)延續(xù)分化之外，整體承壓似乎更能概括為信托行業(yè)的年度“關(guān)鍵詞”，即便是頭部公司，營(yíng)利同比告負(fù)者也不在少數(shù)。

就凈利潤(rùn)(以合并利潤(rùn)表下的歸母凈利潤(rùn)為主，下同)規(guī)模來看，2022年，行業(yè)前三強(qiáng)中平安信托首次站上40億大關(guān)，達(dá)到41.56億元，為行業(yè)唯一凈利過40億的信托公司;中信信托和建信信托凈利潤(rùn)規(guī)模則分別達(dá)到30.12億元和24.73億元。

但從同比增速來看，三巨頭中，僅建信信托保住了“營(yíng)利雙增”局面，平安信托雖凈利同比大增46.97%，但營(yíng)收下滑16.5%;中信信托則喜提“雙降”劇本，營(yíng)收下滑超過25%。

三巨頭的這一窘境基本呈現(xiàn)出了業(yè)內(nèi)業(yè)績(jī)普降的特點(diǎn)。

2021年，8家信托公司凈利潤(rùn)超過20億元;但2022年，除三巨頭外，僅華潤(rùn)信托一家凈利潤(rùn)在20億元以上，但華潤(rùn)信托的營(yíng)利同比雙降，且凈利潤(rùn)下滑超過30%。

與此同時(shí)，凈利潤(rùn)在10-20億元區(qū)間的信托公司也有六成出現(xiàn)營(yíng)利雙降，分別為江蘇信托、五礦信托、粵財(cái)信托、上海信托、光大信托和中融信托。

整體上看，2022年，52家信托公司凈利潤(rùn)平均數(shù)為6.45億元，較2021年(有數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)的，下同)同比下降35.82%;營(yíng)業(yè)收入的平均數(shù)為21.48億元，較2021年同比減少12.33%。

加快推動(dòng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型

年報(bào)顯示，2022年，中信信托實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入64.38億元，凈利潤(rùn)30.16億元。平安信托實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入194.48億元，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入103.74億元，凈利潤(rùn)65.27億元。華寶信托實(shí)現(xiàn)收入合計(jì)31.95億元，利潤(rùn)總額18.96億元，凈利潤(rùn)14.23億元。

2022年，在轉(zhuǎn)型發(fā)展的關(guān)鍵階段，多家信托公司遵循信托行業(yè)發(fā)展規(guī)律，積極探索、主動(dòng)應(yīng)變，持續(xù)優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，加快推進(jìn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。

財(cái)富管理服務(wù)信托方面，2022年，中信信托通過與中信集團(tuán)各下屬兄弟單位內(nèi)外協(xié)同，相繼實(shí)現(xiàn)了非上市公司股權(quán)家族信托、上市公司股票家族信托、家族慈善信托、債權(quán)資產(chǎn)保險(xiǎn)金信托等創(chuàng)新業(yè)務(wù)的落地，還落地與中信銀行國(guó)際合作的首單海外家族信托業(yè)務(wù)。此外，在資產(chǎn)證券化服務(wù)信托方面，2022年，中信信托憑借首批非金融企業(yè)債務(wù)融資工具承銷商資格、資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理人資格以及非金融企業(yè)債務(wù)融資工具受托管理業(yè)務(wù)資質(zhì)，中信信托中標(biāo)郵儲(chǔ)銀行2022年度信貸資產(chǎn)ABS受托人，成為公司近年來中標(biāo)最大規(guī)模的ABS業(yè)務(wù)。

信托業(yè)務(wù)收入出現(xiàn)下降，主要是由于信托業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，信托報(bào)酬率相對(duì)更高的融資類信托規(guī)模持續(xù)下降，雖然投資類信托、服務(wù)信托規(guī)模持續(xù)提升，但這類業(yè)務(wù)的年化平均報(bào)酬率水平不高，導(dǎo)致行業(yè)整體報(bào)酬率水平下降。

值得一提的是，信托行業(yè)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整的成效在今年一季度數(shù)據(jù)中得到了體現(xiàn)。

中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)披露的數(shù)據(jù)顯示，信托資產(chǎn)來源結(jié)構(gòu)方面，2023年一季度，行業(yè)集合資金信托與管理財(cái)產(chǎn)信托規(guī)模和占比同比有所提升，而單一資金信托規(guī)模和占比持續(xù)下降。其中，截至2023年一季度末，集合資金信托規(guī)模增至11.20萬億元，同比增長(zhǎng)0.63萬億元，增幅5.97%，環(huán)比增長(zhǎng)1.72%，占比達(dá)到52.79%;管理財(cái)產(chǎn)信托規(guī)模增至5.94萬億元，同比增長(zhǎng)0.54萬億元，增幅9.92%，環(huán)比小幅下降2.68%，占比為28.01%;單一資金信托規(guī)模在2017年年末達(dá)到峰值以后，在政策壓降通道業(yè)務(wù)等引導(dǎo)下，規(guī)模和占比持續(xù)下降，2023年一季度末規(guī)模為4.07萬億元，同比下降0.11萬億元，占比為19.20%，同比下降1.56個(gè)百分點(diǎn)。

信托資產(chǎn)功能結(jié)構(gòu)方面，投資類信托業(yè)務(wù)發(fā)展明顯加快。截至2023年一季度末，投資類信托業(yè)務(wù)規(guī)模為9.57萬億元，同比增長(zhǎng)11.89%，環(huán)比增長(zhǎng)3.12%，占比為45.13%，保持在信托資產(chǎn)功能分類的首位;融資類信托規(guī)模降至3.06萬億元，同比下降9.47%，環(huán)比下降0.40%，占比為14.44%;事務(wù)管理類信托規(guī)模為8.58萬億元，同比增長(zhǎng)4.36%，環(huán)比下降2.28%，占比為40.43%。

《2023-2028年中國(guó)信托投資行業(yè)發(fā)展前景及投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)分析報(bào)告》由中研普華研究院撰寫，本報(bào)告對(duì)該行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現(xiàn)狀、行業(yè)發(fā)展變化等進(jìn)行了分析，重點(diǎn)分析了行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對(duì)行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，以及行業(yè)的投資分析和趨勢(shì)預(yù)測(cè)等等。報(bào)告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動(dòng)態(tài)，對(duì)行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

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