央行大力支持汽車金融公司發(fā)行金融債券 2023年中國汽車金融行業(yè)發(fā)展分析

• 陳澤芳 2023年8月26日 來源：互聯(lián)網(wǎng) 1095 70
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據(jù)了解，招聯(lián)消金、中銀消金、中郵消金、比亞迪汽車金融等首批8家消費(fèi)金融公司和汽車金融公司已經(jīng)與中金公司、中信證券、招商證券等機(jī)構(gòu)溝通了初步意向，預(yù)計(jì)8家公司金融債券和信貸資產(chǎn)支持證券近期發(fā)行規(guī)模在500億元左右，后續(xù)還將支持更多消費(fèi)金融公司和汽車金融公司

近年來，汽車金融公司在監(jiān)管政策和有關(guān)部門的鼓勵(lì)支持下，積極助力汽車廠商銷售和居民購車消費(fèi)。截至去年年末，25家汽車金融公司資產(chǎn)總規(guī)模達(dá)9891.95億元，穩(wěn)健的資產(chǎn)質(zhì)量不僅反哺汽車產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，還有利于促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。今年以來，中國人民銀行等金融管理部門多次強(qiáng)調(diào)，鼓勵(lì)汽車等大宗商品消費(fèi)。這些舉措無疑利好汽車金融市場。汽車金融公司應(yīng)抓住良機(jī)、激活資產(chǎn)，竭盡全力適應(yīng)市場發(fā)展新趨勢。

中國銀行業(yè)協(xié)會(huì)(以下簡稱“中銀協(xié)”)發(fā)布了《中國汽車金融公司行業(yè)發(fā)展報(bào)告(2022)》(以下簡稱《報(bào)告》)顯示，截至2022年年末，全國25家汽車金融公司資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到9,891.95億元，總體保持穩(wěn)定;零售貸款余額為7,852.58億元，同比略降3.51%;庫存批發(fā)貸款余額為1,126.9億元，同比上升8.73%;融資租賃余額61.5億元，增幅29.45%。截至2022年年末，我國汽車金融公司二手車貸款余額為451.88億元，同比增長68.47%。

據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)院研究報(bào)告《2023-2028年中國汽車金融行業(yè)發(fā)展分析與投資前景預(yù)測報(bào)告》分析顯示：

汽車金融是由消費(fèi)者在購買汽車需要貸款時(shí)，可以直接向汽車金融公司申請(qǐng)優(yōu)惠的支付方式，可以按照自身的個(gè)性化需求，來選擇不同的車型和不同的支付方法。近年來經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)發(fā)展以及國家相應(yīng)政策的支持，為汽車金融行業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造了絕佳的外部環(huán)境。

自《汽車金融公司管理辦法》于2004年8月18日正式實(shí)施起，我國汽車金融市場已經(jīng)走過十九個(gè)年頭。在此期間，我國汽車銷量增長近300%，但汽車金融的滲透率卻僅僅翻了一番，與國外70-80%的消費(fèi)比重相去甚遠(yuǎn)。造成以上局面的原因除了國內(nèi)消費(fèi)者的消費(fèi)意識(shí)和方式不同于國外，主要還在于汽車金融公司的資金來源主要來源于銀行的資金拆借，導(dǎo)致我國汽車金融公司成本高。再者，國內(nèi)汽車市場的不夠成熟和信用體系不夠健全等都加大了汽車金融的風(fēng)險(xiǎn)?？傮w來看，我國汽車金融滲透率提升空間仍然較大，行業(yè)蘊(yùn)藏著巨大的商機(jī)。

央行大力支持汽車金融公司發(fā)行金融債券

為支持消費(fèi)金融公司、汽車金融公司提高金融服務(wù)能力和消費(fèi)信貸覆蓋面，央行擬大力支持消費(fèi)金融公司、汽車金融公司發(fā)行金融債券和信貸資產(chǎn)支持證券，募集資金積極開發(fā)特色消費(fèi)信貸產(chǎn)品，滿足居民消費(fèi)升級(jí)需求。

對(duì)于央行將大力支持消費(fèi)金融公司、汽車金融公司等發(fā)行金融債券，一位券商分析師表示，消費(fèi)金融公司不得吸收公眾存款，主要依靠股權(quán)資金、同業(yè)資金和金融債券(包括ABS)等方式籌集資金，同業(yè)資金占總負(fù)債比重普遍超過80%，金融債券占比僅為8%。相比短期同業(yè)借款，金融債券期限更長、成本更低。支持消費(fèi)金融公司發(fā)行金融債券有助于改善期限錯(cuò)配、降低融資成本、提升消費(fèi)信貸供給能力。

在當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)下行、資本回報(bào)率趨勢走低的背景下，行業(yè)綜合收益不斷降低，消費(fèi)金融行業(yè)的利潤空間被持續(xù)擠壓，客群定位持續(xù)上移，不利于促進(jìn)居民消費(fèi)提質(zhì)增效。發(fā)行金融債券對(duì)于降低融資成本、減輕流動(dòng)性壓力、促進(jìn)企業(yè)信用資質(zhì)向好有積極意義，建議支持消費(fèi)金融公司、汽車金融公司擴(kuò)大長期穩(wěn)定負(fù)債規(guī)模，提升消費(fèi)信貸供給能力。

據(jù)了解，招聯(lián)消金、中銀消金、中郵消金、比亞迪汽車金融等首批8家消費(fèi)金融公司和汽車金融公司已經(jīng)與中金公司、中信證券、招商證券等機(jī)構(gòu)溝通了初步意向，預(yù)計(jì)8家公司金融債券和信貸資產(chǎn)支持證券近期發(fā)行規(guī)模在500億元左右，后續(xù)還將支持更多消費(fèi)金融公司和汽車金融公司發(fā)行。

2023年中國汽車金融行業(yè)發(fā)展分析

近兩年，政府部門與監(jiān)管部門多次發(fā)布相關(guān)政策，持續(xù)釋放汽車金融發(fā)展?jié)摿Γ涌鞆浹a(bǔ)渠道、融資等方面的短板。例如，今年3月，廣東銀保監(jiān)局發(fā)文提出，鼓勵(lì)汽車金融公司對(duì)汽車銷售提供全生命周期金融服務(wù)，在售后維護(hù)、修理、汽車零配件和附加品銷售等領(lǐng)域，個(gè)性化定制汽車金融產(chǎn)品。2022年4月，國務(wù)院辦公廳在《關(guān)于進(jìn)一步釋放消費(fèi)潛力促進(jìn)消費(fèi)持續(xù)恢復(fù)的意見》中發(fā)出明確信號(hào)，要求“推動(dòng)商業(yè)銀行、汽車金融企業(yè)、消費(fèi)金融企業(yè)等提升金融服務(wù)能力”。

隨著汽車金融市場增長，行業(yè)參與者增多，市場競爭激烈。目前我國汽車金融行業(yè)參與者分為商業(yè)銀行、汽車金融公司、融資租賃三大類。其中汽車金融公司及商業(yè)銀行市占率較大且呈現(xiàn)增長態(tài)勢。根據(jù)數(shù)據(jù)，2022-2022年汽車金融公司及市占率由40%提升至41%，商業(yè)銀行市占率由37%提升至42%。融資租賃市場空間遭擠壓，2022-2022年市占率由23%下降至17%。

國家經(jīng)濟(jì)維穩(wěn)背景下的內(nèi)需刺激政策，作為中國支柱產(chǎn)業(yè)之一的汽車行業(yè)必將牽頭帶動(dòng)需求增長，也必會(huì)協(xié)同推動(dòng)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步復(fù)蘇。畢竟，無論是全球還是中國經(jīng)濟(jì)，社會(huì)分工和產(chǎn)業(yè)聯(lián)動(dòng)形成的貨幣周轉(zhuǎn)及產(chǎn)銷一體，牽一發(fā)而動(dòng)全身，均能帶來整個(gè)產(chǎn)業(yè)的良性發(fā)展，汽車金融也一定能重新煥發(fā)活力。從市場規(guī)?？?，2021年我國汽車金融市場規(guī)模達(dá)2.4萬億元。未來，在汽車消費(fèi)仍為經(jīng)濟(jì)增長的重要貢獻(xiàn)的大背景下，汽車金融有望繼續(xù)穩(wěn)步發(fā)展。預(yù)計(jì)2026年我國汽車金融市場規(guī)?？蛇_(dá)到5.4萬億元。

汽車金融行業(yè)研究報(bào)告旨在從國家經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略入手，分析汽車金融未來的政策走向和監(jiān)管體制的發(fā)展趨勢，挖掘汽車金融行業(yè)的市場潛力，基于重點(diǎn)細(xì)分市場領(lǐng)域的深度研究，提供對(duì)產(chǎn)業(yè)規(guī)模、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、區(qū)域結(jié)構(gòu)、市場競爭、產(chǎn)業(yè)盈利水平等多個(gè)角度市場變化的生動(dòng)描繪，清晰發(fā)展方向。欲了解更多關(guān)于汽車金融行業(yè)的市場數(shù)據(jù)及未來行業(yè)投資前景，可以點(diǎn)擊查看中研普華產(chǎn)業(yè)院研究報(bào)告《2023-2028年中國汽車金融行業(yè)發(fā)展分析與投資前景預(yù)測報(bào)告》。

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