巴西玉米日均出口量39.3萬(wàn)噸 中國(guó)玉米進(jìn)口市場(chǎng)以巴西供應(yīng)為主

• 黃江 2023年9月25日 來源：新浪 212 5
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巴西玉米出口良好，擠占美玉米需求。 Secex統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，9月份迄今巴西玉米日均出口量39.3萬(wàn)噸，同比增加28.6%。從整體供需看，利空因素占據(jù)主導(dǎo)，短期玉米期價(jià)或仍維持底部震蕩，等待新的利多驅(qū)動(dòng)。

市場(chǎng)擔(dān)憂美玉米需求前景，美國(guó)農(nóng)業(yè)部發(fā)布的出口檢驗(yàn)周報(bào)顯示，截至2023年9月14 日當(dāng)周，美國(guó)對(duì)中國(guó)(大陸地區(qū))的玉米出口檢驗(yàn)量為7.12萬(wàn)噸。前一周美國(guó)對(duì)中國(guó)大陸的玉米出口檢驗(yàn)量為22.34萬(wàn)噸。截至2023年9月14日當(dāng)周，美國(guó)玉米出口檢驗(yàn)量為64.21萬(wàn)噸，前一周修正后為62.52萬(wàn)噸，去年同期為54.95萬(wàn)噸。

本作物年度迄今，美國(guó)玉米出口檢驗(yàn)量累計(jì)為126.73 萬(wàn)噸，上一年度同期114.72萬(wàn)噸，美國(guó)玉米作物年度自9月1日開始。密西西比河部分河段水位偏低，駁船運(yùn)費(fèi)持續(xù)上漲，未來兩周密西西比河西部降雨有所增加，預(yù)期對(duì)水位有所改善，巴拿馬運(yùn)河船舶擁堵情況仍較為嚴(yán)重，物流條件或抑制美玉米出口。

巴西玉米出口良好，擠占美玉米需求。 Secex統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，9月份迄今巴西玉米日均出口量39.3萬(wàn)噸，同比增加28.6%。從整體供需看，利空因素占據(jù)主導(dǎo)，短期玉米期價(jià)或仍維持底部震蕩，等待新的利多驅(qū)動(dòng)。

中國(guó)玉米進(jìn)口市場(chǎng)以巴西供應(yīng)為主

國(guó)內(nèi)方面，舊作庫(kù)存偏低，部分地區(qū)新季玉米陸續(xù)上市但尚未形成大量供給，東北新季玉米整體仍維持豐產(chǎn)預(yù)期，預(yù)期10月中旬大量上市。

進(jìn)口方面，中國(guó)進(jìn)口市場(chǎng)仍主要以巴西玉米供應(yīng)為主，預(yù)計(jì)9月中旬至10 月底將有186萬(wàn)噸巴西玉米到達(dá)廣東港口。

需求方面，生豬養(yǎng)殖利潤(rùn)重回虧損狀態(tài)，飼企維持對(duì)玉米的剛需采購(gòu)，在糙米、小麥等其他能量原料供應(yīng)相對(duì)充足的情況下，短期采購(gòu)壓力不大，關(guān)注雙節(jié)備貨情況。

深加工方面，當(dāng)前渠道庫(kù)存同比偏低，深加工企業(yè)仍有補(bǔ)庫(kù)需求，新玉米陸續(xù)上市，大部分企業(yè)對(duì)陳玉米需求下降。替代品方面，小麥和玉米價(jià)差逐漸修復(fù)，目前飼料企業(yè)采購(gòu)小麥的積極性有所減弱，轉(zhuǎn)向采購(gòu)糙米、進(jìn)口玉米、大麥等。從最新的報(bào)價(jià)來看，南方進(jìn)口谷物價(jià)格相對(duì)偏低，替代性價(jià)比高。本年度糙米加工出庫(kù)同比偏快，預(yù)計(jì)9月份替代玉米的比例增加。

近年來，玉米期貨價(jià)格經(jīng)歷一輪過山車走勢(shì)。與美國(guó)玉米期貨價(jià)格走勢(shì)類似，大連玉米期貨價(jià)格2021年9月中旬跌至2489元/噸后回升，于2022年4月28日沖至2994元/噸高位，此后，玉米期貨價(jià)格再度出現(xiàn)暴跌，到2023年5月12日，價(jià)格下探至2495元/噸，創(chuàng)兩年新低。

“近年來玉米期貨價(jià)格波動(dòng)較大，一方面是由于2021年下半年以來母豬種源優(yōu)化，母豬數(shù)量出現(xiàn)顯著下降，單頭母豬一年需要飼料量在900—1000公斤。經(jīng)過種源優(yōu)化后，母豬飼料消費(fèi)需求減少?！辈既鹂宿r(nóng)業(yè)大數(shù)據(jù)研究總監(jiān)林國(guó)發(fā)表示。

根據(jù)中研普華研究院《2023-2028年中國(guó)大宗農(nóng)產(chǎn)品玉米行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局分析及發(fā)展前景研究報(bào)告》顯示：

玉米是豬的主要飼料原料，是最重要的能量飼料。玉米的消化能達(dá)到3450千卡/千克。它粗纖維含量很低，只有2%左右，主要是易于消化的淀粉，消化率可達(dá)90%;粗脂肪含量3.5%—4.5%，比其他谷物都高。但是，由于2021年玉米價(jià)格的持續(xù)走高，許多飼料企業(yè)也開始使用小麥來替代玉米在豬糧中的應(yīng)用，這也導(dǎo)致玉米和小麥價(jià)格形成蹺蹺板效應(yīng)。

林國(guó)發(fā)稱，中國(guó)去年玉米產(chǎn)量小幅增產(chǎn)，加上去年小麥豐產(chǎn)，以及今年小麥大概率進(jìn)一步增產(chǎn)，小麥價(jià)格大幅走低，且明顯已經(jīng)低于玉米。4月開始就有飼料企業(yè)不斷增加小麥以替代玉米，當(dāng)前玉米價(jià)格下跌，很大因素就是小麥價(jià)格大跌，小麥替代玉米量增加。

現(xiàn)在上下游處于供需博弈期，我們對(duì)銷售價(jià)格持悲觀預(yù)期，對(duì)于玉米采購(gòu)積極性不高，去年的一些庫(kù)存還沒消化完，現(xiàn)在處于去庫(kù)存階段，預(yù)計(jì)后期還有大量進(jìn)口陸續(xù)到港，估計(jì)玉米價(jià)格還得繼續(xù)下跌，所以，不著急拿貨。

根據(jù)中糧期貨發(fā)布研報(bào)，96家主要玉米深加工廠家最新調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，截至5月10日，加工企業(yè)玉米庫(kù)存總量509.4萬(wàn)噸，較上周減少0.37%，深加工企業(yè)當(dāng)前庫(kù)存水平仍在高位，市場(chǎng)看空情緒較濃厚，深加工企業(yè)繼續(xù)補(bǔ)庫(kù)意愿下滑。飼料廠隨采隨用，面粉企業(yè)近期則持續(xù)降低開機(jī)率以應(yīng)對(duì)消費(fèi)淡季情況，疊加麩皮大跌，面粉企業(yè)原料采購(gòu)意愿仍悲觀。

截至5月11日，Mysteel玉米團(tuán)隊(duì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，全國(guó)7個(gè)主產(chǎn)省份農(nóng)戶售糧進(jìn)度為93%，較上期增加1%，較去年偏慢1%。全國(guó)13個(gè)省份農(nóng)戶售糧進(jìn)度94%，較上期增加1%。農(nóng)戶余糧壓力弱化，市場(chǎng)更多聚焦在貿(mào)易庫(kù)存和下游備庫(kù)意愿。

全球玉米市場(chǎng)供應(yīng)增加

美國(guó)農(nóng)業(yè)部5月供需報(bào)告顯示，新年度美玉米產(chǎn)量和庫(kù)存雙向增加，報(bào)告公布后，美玉米先跌后漲，遠(yuǎn)月合約下跌1.12%。因美玉米單產(chǎn)增加、面積增加，報(bào)告預(yù)期美國(guó)2023/2024年度玉米產(chǎn)量為152.65億蒲，產(chǎn)量較上年度增加11%，這一結(jié)果與市場(chǎng)預(yù)期一致，報(bào)告利空兌現(xiàn)后，市場(chǎng)反饋較為平淡。但是，從長(zhǎng)周期角度來看，美國(guó)是全球第二大玉米出產(chǎn)國(guó)，美國(guó)玉米產(chǎn)量增加，將令全球供應(yīng)上升，為玉米價(jià)格帶來長(zhǎng)期偏空影響。

在美國(guó)農(nóng)業(yè)部3月末種植意向報(bào)告中，美玉米播種面積預(yù)計(jì)為9199.6萬(wàn)英畝，高于路透的9088萬(wàn)英畝、2月論壇展望的9100萬(wàn)英畝及2022年實(shí)際播種面積8860萬(wàn)英畝。在美國(guó)農(nóng)業(yè)部5月供需報(bào)告中，2023/2024年度美玉米面積預(yù)期為9200萬(wàn)英畝，同比增加4%，與種植意向報(bào)告面積增加的預(yù)期一致。單產(chǎn)方面，美國(guó)農(nóng)業(yè)部5月供需報(bào)告預(yù)計(jì)美玉米單產(chǎn)為181.5蒲式耳/英畝，同比提高4.6%。在產(chǎn)量、出口同時(shí)增加的情況下，預(yù)計(jì)期末庫(kù)存為22.22億蒲，同比大增57%，奠定新年度供應(yīng)寬松的基調(diào)。

整體來看，因美國(guó)農(nóng)業(yè)部5月供需報(bào)告中美玉米單產(chǎn)、面積均提升，這導(dǎo)致美玉米產(chǎn)量達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的152.65億蒲，同比增加15.35億蒲，產(chǎn)量增幅為11.2 %。因美玉米產(chǎn)量增加，在美陳玉米銷售數(shù)據(jù)偏差的情況下，美國(guó)新麥產(chǎn)量增加的影響疊加需求疲軟，新年度美玉米庫(kù)存提升到22.22億蒲，同比增加8.8億蒲，庫(kù)存增幅超過50%。在美玉米產(chǎn)量及庫(kù)存增加的情況下，全球玉米產(chǎn)量和庫(kù)存分別同比增加1943萬(wàn)噸和1549萬(wàn)噸，全球谷物市場(chǎng)供應(yīng)壓力也隨之增加。在黑海谷物出口保持穩(wěn)定的情況下，預(yù)計(jì)新年度全球玉米市場(chǎng)供應(yīng)結(jié)構(gòu)將由緊張轉(zhuǎn)向?qū)捤伞?/p>

在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，企業(yè)及投資者能否做出適時(shí)有效的市場(chǎng)決策是制勝的關(guān)鍵。大宗農(nóng)產(chǎn)品玉米行業(yè)研究報(bào)告就是為了解行情、分析環(huán)境提供依據(jù)，是企業(yè)了解市場(chǎng)和把握發(fā)展方向的重要手段，是輔助企業(yè)決策的重要工具。報(bào)告根據(jù)大宗農(nóng)產(chǎn)品玉米行業(yè)監(jiān)測(cè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)指標(biāo)體系，研究一定時(shí)期內(nèi)中國(guó)大宗農(nóng)產(chǎn)品玉米行業(yè)現(xiàn)狀、變化及趨勢(shì)。

《2023-2028年中國(guó)大宗農(nóng)產(chǎn)品玉米行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局分析及發(fā)展前景研究報(bào)告》由中研普華研究院撰寫，本報(bào)告對(duì)該行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現(xiàn)狀、行業(yè)發(fā)展變化等進(jìn)行了分析，重點(diǎn)分析了行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對(duì)行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，以及行業(yè)的投資分析和趨勢(shì)預(yù)測(cè)等等。報(bào)告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動(dòng)態(tài)，對(duì)行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

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