多機(jī)構(gòu)看好中國市場表現(xiàn) 2023年中國對外直接投資趨勢展望

• 曾燕 2023年11月16日 來源：互聯(lián)網(wǎng) 623 35
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全球市場在2023年將面臨諸多不確定性，但中國市場仍被機(jī)構(gòu)普遍看好。高盛中長期看好中國專精特新企業(yè)的表現(xiàn)?！澳壳爸袊嘤私?000國家級專精特新‘小巨人’企業(yè)，其中約700家在A股上市，這其中盈利增長較快、企業(yè)治理較規(guī)范、研發(fā)投入積極的公司都是中長期海外投資者

外交部：望歐方為中國企業(yè)赴歐投資興業(yè)提供公平、透明、穩(wěn)定和可預(yù)期的營商環(huán)境

據(jù)央視新聞，11月15日，外交部發(fā)言人毛寧主持例行記者會。有記者提問，據(jù)報道，歐盟中國商會14日發(fā)布了中國企業(yè)在歐盟發(fā)展報告，系統(tǒng)回顧了中國企業(yè)在歐盟的合作重點(diǎn)，并向歐盟機(jī)構(gòu)和成員國政府提出了一攬子的政策建議，以便進(jìn)一步改善中資企業(yè)在歐盟的營商環(huán)境。請問中方對此有何評論?毛寧表示，我們注意到歐盟中國商會發(fā)布的有關(guān)報告，很高興地看到中國企業(yè)在歐洲的經(jīng)營保持了穩(wěn)健增長，越來越多的中國企業(yè)圍繞綠色、數(shù)字、科技創(chuàng)新、可持續(xù)合作等方面推動業(yè)務(wù)的發(fā)展，并積極承擔(dān)社會責(zé)任，促進(jìn)了當(dāng)?shù)氐木蜆I(yè)增長和民生改善，已經(jīng)成為歐盟推動復(fù)蘇轉(zhuǎn)型的重要參與者。毛寧說，同時報告也反映了在歐洲的中資企業(yè)的一些擔(dān)憂，包括歐盟將經(jīng)貿(mào)問題政治化泛安全化的傾向，歐盟去風(fēng)險政策的影響，以及科研合作受阻，辦事及溝通效率不足等營商環(huán)境方面的問題。

中國對外直接投資存量達(dá)2.75萬億美元

商務(wù)部、國家統(tǒng)計局和國家外匯管理局聯(lián)合發(fā)布《2022年度中國對外直接投資統(tǒng)計公報》(以下簡稱《公報》)，向外披露了截至2022年末中國對外投資的“家底“。

《公報》數(shù)據(jù)顯示，2022年，中國對外直接投資流量1631.2億美元，為全球第2位，連續(xù)11年列全球前三，連續(xù)七年占全球份額超過一成。截至2022年末，中國對外直接投資存量達(dá)2.75萬億美元，連續(xù)六年排名全球前三。

目前，中國境外投資已遍及全球80%以上的國家和地區(qū)。《公報》顯示，2022年末，中國境內(nèi)投資者共在全球190個國家和地區(qū)設(shè)立境外企業(yè)4.7萬家。其中，近60%分布在亞洲，北美洲占13%，歐洲10.2%，拉丁美洲7.9%，非洲7.1%，大洋洲2.6%。在共建“一帶一路”國家設(shè)立境外企業(yè)達(dá)到1.6萬家。

4.7萬家境外中資企業(yè)投資領(lǐng)域廣泛，《公報》顯示，2022年，中國對外直接投資涵蓋了國民經(jīng)濟(jì)的18個行業(yè)大類，其中流向租賃和商務(wù)服務(wù)、制造、金融、批發(fā)零售、采礦、交通運(yùn)輸?shù)阮I(lǐng)域的投資均超過百億美元。對外投資有效的拉動了中國外貿(mào)的增長，2022年，中國對外投資帶動貨物進(jìn)出口2566億美元。非金融類境外企業(yè)實現(xiàn)銷售收入3.5萬億美元，增長14.4%。

數(shù)據(jù)顯示，20年來，中國對外投資一直保持快速增長。2002年僅為27億美元，2005年首次突破100億美元大關(guān)達(dá)到122.6億美元后，一路高歌猛進(jìn)，并于2013年突破1000億美元，達(dá)到1078.4億美元。2016年中國境外投資規(guī)模達(dá)到了歷史峰值為1961.5億美元。之后，中國出臺政策規(guī)范并優(yōu)化企業(yè)海外投資結(jié)構(gòu)，中國對外投資流量逐步回歸常態(tài)，隨后一直保持在1500億美元上下。2021年中國對外投資再次發(fā)力，大幅增長至1788億美元，達(dá)到6年來的最高點(diǎn)。

20年來，中國對外投資規(guī)模的全球位次也從2002年的26位快速上升，2009年躍升到第5 位，并于2020年首次超過美國成為全球第一。2021年和2022年中國對外投資一直保持全球第二位。

商務(wù)部網(wǎng)站最新數(shù)據(jù)顯示，2023年以來中國對外投資繼續(xù)保持著較快的增長速度。今年前7個月，中國共在全球152個國家和地區(qū)成立了5100家企業(yè)，累計對外投資719億美元，同比增長10.6%。

中國對外投資為目的地國家和地區(qū)帶來了大量的就業(yè)機(jī)會和稅收，為推動當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)發(fā)展起到了不可替代的作用?！豆珗蟆凤@示，2022年，中國的境外企業(yè)向投資所在地納稅750億美元，增長35.1%。2022年末境外企業(yè)員工總數(shù)超410萬人，其中雇用外方員工近250萬。

據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院出版的《2023-2028年中國海外投資行業(yè)競爭分析及發(fā)展前景預(yù)測報告》統(tǒng)計分析顯示：

多機(jī)構(gòu)看好中國市場表現(xiàn)

全球市場在2023年將面臨諸多不確定性，但中國市場仍被機(jī)構(gòu)普遍看好。

富達(dá)國際基金經(jīng)理尤米·杰(Hyomi Jie)表示，雖然大部分發(fā)達(dá)國家正面對通脹、能源危機(jī)和經(jīng)濟(jì)衰退等多重挑戰(zhàn)，但短期內(nèi)中國將處于更有利的位置，因為中國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展相對健康。經(jīng)濟(jì)方面，中國央行采取了更具支持性的政策，并將政策重心轉(zhuǎn)向穩(wěn)經(jīng)濟(jì)和保增長。對于尋求分散地區(qū)風(fēng)險的國際投資者來說，這些因素讓中國市場更具吸引力。

克里斯蒂娜·霍普表示，現(xiàn)在仍有一些國際投資者對投資中國的股市持較為謹(jǐn)慎的態(tài)度，但是他們的態(tài)度也在快速的轉(zhuǎn)變，越來越多投資者意識到中國股市的增長潛力很大，且目前的估值比較低。國際投資者對在中國投資越來越放心，也越來越感興趣。

高盛首席中國股票策略師劉勁津表示，近期，伴隨著中國國內(nèi)政策的一些調(diào)整優(yōu)化，他感受到海外共同基金對投資中國股票的風(fēng)險偏好有所轉(zhuǎn)變。另外，一些目前對中國股票持倉比例比較低的海外對沖基金在過去一個月中對中國股票的配置有所提升。劉勁津說，MSCI中國指數(shù)現(xiàn)在大概是10倍P/E(市盈率)，相比公允的市盈率大概有10%左右的低估。其預(yù)期MSCI中國指數(shù)將升至11倍P/E，估值仍有上行空間。

高盛中長期看好中國專精特新企業(yè)的表現(xiàn)?！澳壳爸袊嘤私?000國家級專精特新‘小巨人’企業(yè)，其中約700家在A股上市，這其中盈利增長較快、企業(yè)治理較規(guī)范、研發(fā)投入積極的公司都是中長期海外投資者非?？粗氐??！备呤⑹紫袊善辈呗詭焺沤虮硎?。

2023年中國對外直接投資趨勢展望

2023年是全面貫徹落實黨的二十大精神的開局之年，中國對外投資經(jīng)營需妥善應(yīng)對各種風(fēng)險挑戰(zhàn)、把握潛在發(fā)展機(jī)遇，更好推動構(gòu)建新發(fā)展格局，服務(wù)高質(zhì)量發(fā)展，為推進(jìn)中國式現(xiàn)代化作出應(yīng)有貢獻(xiàn)。

(一)應(yīng)對風(fēng)險挑戰(zhàn)

一是世界經(jīng)濟(jì)面臨較大下行壓力，全球跨境投資動能不足。增長動力不足以及金融條件收緊影響了跨國企業(yè)的投資意愿，全球綠地投資、跨境并購和國際項目融資的疲軟趨勢或?qū)⒃?023年持續(xù)。流向發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體的直接投資整體表現(xiàn)出更大韌性，但將受到高債務(wù)、主要經(jīng)濟(jì)體加息、能源價格高企和糧食安全等因素的負(fù)面影響。

二是部分國家強(qiáng)化投資監(jiān)管的總體趨勢仍在繼續(xù)，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體投資保護(hù)主義有所升級。美國不斷泛化國家安全概念，對正常經(jīng)貿(mào)投資合作制造困難和障礙。美歐貿(mào)易和技術(shù)委員會關(guān)注所謂來自中國的競爭，排擠中國企業(yè)進(jìn)入數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域。部分國家日益強(qiáng)調(diào)通過國內(nèi)法來對外國直接投資施加更多控制，提高投資壁壘。中國企業(yè)赴相關(guān)國家進(jìn)行投資并購的潛在政策風(fēng)險增加。

三是西方跨國公司強(qiáng)調(diào)安全因素和產(chǎn)業(yè)鏈韌性，中國企業(yè)參與全球產(chǎn)業(yè)分工和合作受限。西方跨國公司通過技術(shù)脫鉤、制造業(yè)本地化等方式鞏固半導(dǎo)體等無工廠制造商主導(dǎo)的價值鏈優(yōu)勢。大國爭奪全球價值鏈樞紐與鏈接的競爭博弈加劇，中國企業(yè)嵌入全球產(chǎn)業(yè)鏈價值鏈合作面臨較大考驗。

四是新冠疫情、全球通脹、烏克蘭危機(jī)等風(fēng)險增大中國企業(yè)海外利益保護(hù)難度。新冠疫情導(dǎo)致各國企業(yè)生產(chǎn)及盈利能力下降。高通貨膨脹、烏克蘭危機(jī)等風(fēng)險可能觸發(fā)全球性金融、債務(wù)、能源、糧食危機(jī)，中國企業(yè)海外投資綜合成本增加。斯里蘭卡、加納、阿根廷、土耳其、埃及、巴基斯坦、烏克蘭等新興市場和發(fā)展中國家恐面臨相對嚴(yán)重的債務(wù)問題。

五是國際經(jīng)貿(mào)投資規(guī)則加速調(diào)整，中國企業(yè)在合規(guī)管理等“軟實力”領(lǐng)域面臨更多挑戰(zhàn)。產(chǎn)業(yè)政策大力度回歸是新一輪國際產(chǎn)業(yè)競爭的新特點(diǎn)。在國際經(jīng)貿(mào)投資規(guī)則塑造過程中，部分國家企圖使國際規(guī)則成為歧視和排他性工具，令全球經(jīng)濟(jì)治理體系改革變得更加復(fù)雜。

(二)把握發(fā)展機(jī)遇

第一，以信息技術(shù)、綠色發(fā)展為代表的新技術(shù)革命迅猛推進(jìn)，有利于中國企業(yè)充分利用國際國內(nèi)市場資源開展高質(zhì)量、可持續(xù)的對外投資合作。相關(guān)領(lǐng)域需要在5G通信、風(fēng)能、太陽能、節(jié)能建筑、交通設(shè)施等基建領(lǐng)域加大投入，從而為中國企業(yè)“走出去”提供新機(jī)會。

第二，國際經(jīng)濟(jì)格局深刻調(diào)整，全球產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈加速重構(gòu)為中國企業(yè)帶來投資機(jī)會。數(shù)字驅(qū)動的服務(wù)貿(mào)易，例如外包、軟件、生產(chǎn)者服務(wù)等呈現(xiàn)較快增長。中國科技創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)升級大趨勢為中國企業(yè)“走出去”深度參與全球產(chǎn)業(yè)分工和合作帶來發(fā)展空間。

第三，中國企業(yè)對“一帶一路”沿線國家的直接投資將持續(xù)增長。中國將與沿線國家和地區(qū)推動共建“一帶一路”高質(zhì)量發(fā)展，深化重點(diǎn)國家和重大項目合作，完善共建“一帶一路”風(fēng)險防控體系，扎實推進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通，深化國際產(chǎn)能合作和第三方市場合作，加快推進(jìn)西部陸海新通道建設(shè)。

第四，經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)入調(diào)整期，中國可通過對接和參與高標(biāo)準(zhǔn)國際經(jīng)貿(mào)規(guī)則促進(jìn)對外投資。除世貿(mào)組織改革和RCEP實施外，中國申請加入的CPTPP、DEPA等經(jīng)濟(jì)協(xié)定將提供更多的貿(mào)易投資便利化措施。

第五，主要經(jīng)濟(jì)體政策調(diào)整及政策協(xié)調(diào)或利好對外直接投資。導(dǎo)致全球經(jīng)濟(jì)下行和金融風(fēng)險加劇的一些基本要素可能出現(xiàn)松動，世界經(jīng)濟(jì)增長或好于預(yù)測。全球越來越多的國家和地區(qū)調(diào)整優(yōu)化疫情防控政策，對于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、消費(fèi)增長、生產(chǎn)要素流動等都會起到正面推動作用。

未來行業(yè)市場發(fā)展前景和投資機(jī)會在哪?欲了解更多關(guān)于行業(yè)具體詳情可以點(diǎn)擊查看中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的報告《2023-2028年中國海外投資行業(yè)競爭分析及發(fā)展前景預(yù)測報告》。

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  2023-2028年中國海外投資行業(yè)競爭分析及發(fā)展前景預(yù)測報告

  在激烈的市場競爭中，企業(yè)及投資者能否做出適時有效的市場決策是制勝的關(guān)鍵。海外投資行業(yè)研究報告就是為了解行情、分析環(huán)境提供依據(jù)，是企業(yè)了解市場和把握發(fā)展方向的重要手段，是輔助企業(yè)決策...

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