銀行理財(cái)行業(yè)現(xiàn)狀及前景展望：銀行理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展空間較大，多個(gè)領(lǐng)域均存在重大機(jī)遇

• 吳澳燕 2024年2月5日 來(lái)源：北京商報(bào) 1307 85
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數(shù)據(jù)顯示，截至2023年末，全國(guó)共有258家銀行機(jī)構(gòu)和31家理財(cái)子公司有存續(xù)的理財(cái)產(chǎn)品，共3.98萬(wàn)只，較年初增加14.86%;存續(xù)規(guī)模達(dá)26.8萬(wàn)億元。

銀行理財(cái)業(yè)發(fā)展迅速，隨著金融科技的發(fā)展，銀行理財(cái)將更加數(shù)字化、智能化，提供個(gè)性化投資服務(wù)。同時(shí)，監(jiān)管政策的完善將促進(jìn)行業(yè)規(guī)范發(fā)展。此外，銀行理財(cái)將更加注重可持續(xù)投資，關(guān)注環(huán)境、社會(huì)和治理因素。新技術(shù)的應(yīng)用，如區(qū)塊鏈和人工智能，將為銀行理財(cái)帶來(lái)更多機(jī)遇與挑戰(zhàn)。

銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)年度報(bào)告(2023年)》。截至2023年末，銀行理財(cái)市場(chǎng)存續(xù)規(guī)模26.8萬(wàn)億元，全年累計(jì)新發(fā)理財(cái)產(chǎn)品3.11萬(wàn)只，募集資金57.08萬(wàn)億元，理財(cái)產(chǎn)品投資者數(shù)量增至1.14億個(gè)，為投資者創(chuàng)造收益6981億元。

業(yè)內(nèi)人士表示，2024年,銀行理財(cái)規(guī)模將延續(xù)回暖態(tài)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展。銀行理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展空間較大，多個(gè)領(lǐng)域均存在重大機(jī)遇。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年中國(guó)銀行理財(cái)行業(yè)發(fā)展分析及投資戰(zhàn)略研究報(bào)告》顯示：

銀行理財(cái)是商業(yè)銀行在對(duì)潛在目標(biāo)客戶群分析研究的基礎(chǔ)上，針對(duì)特定目標(biāo)客戶群開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)并銷售的資金投資和管理計(jì)劃。在理財(cái)產(chǎn)品這種投資方式中，銀行只是接受客戶的授權(quán)管理資金，投資收益與風(fēng)險(xiǎn)由客戶或客戶與銀行按照約定方式雙方承擔(dān)。

與其他資管機(jī)構(gòu)相比，銀行理財(cái)可涉足的投資標(biāo)的更為廣泛，因而銀行理財(cái)子公司的業(yè)務(wù)牌照也被視為理財(cái)市場(chǎng)上的“全能牌照”。

數(shù)據(jù)顯示，截至2023年末，全國(guó)共有258家銀行機(jī)構(gòu)和31家理財(cái)子公司有存續(xù)的理財(cái)產(chǎn)品，共3.98萬(wàn)只，較年初增加14.86%;存續(xù)規(guī)模達(dá)26.8萬(wàn)億元。

分機(jī)構(gòu)類型來(lái)看，截至2023年末，理財(cái)子公司存續(xù)產(chǎn)品數(shù)量和金額均最多，存續(xù)產(chǎn)品1.94萬(wàn)只，存續(xù)規(guī)模22.47萬(wàn)億元，較年初上升1.01%，占全市場(chǎng)的比例達(dá)83.85%。

分產(chǎn)品類型來(lái)看，截至2023年末，固定收益類產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模為25.82萬(wàn)億元，占全部理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模的比例達(dá)96.34%，較年初增加1.84個(gè)百分點(diǎn);混合類產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模為0.86萬(wàn)億元，占比為3.21%，較年初減少1.89個(gè)百分點(diǎn);權(quán)益類產(chǎn)品和商品及金融衍生品類產(chǎn)品的存續(xù)規(guī)模相對(duì)較小，分別為0.08萬(wàn)億元和0.04萬(wàn)億元。

從產(chǎn)品投向來(lái)看，理財(cái)產(chǎn)品資產(chǎn)配置以固收類為主，投向債券類、非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)、權(quán)益類資產(chǎn)余額分別為16.45萬(wàn)億元、1.79萬(wàn)億元、0.83萬(wàn)億元，分別占總投資資產(chǎn)的56.61%、6.16%、2.86%。

銀行理財(cái)行業(yè)現(xiàn)狀及前景展望

理財(cái)產(chǎn)品的種類可依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)和投資性質(zhì)劃分。根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的不同，理財(cái)產(chǎn)品分為PR1至PR5五個(gè)級(jí)別。根據(jù)投資性質(zhì)的不同，理財(cái)產(chǎn)品分為固定收益類理財(cái)產(chǎn)品、權(quán)益類理財(cái)產(chǎn)品、商品及金融衍生品類理財(cái)產(chǎn)品和混合類理財(cái)產(chǎn)品。

從風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的角度，各家銀行及理財(cái)公司會(huì)制定內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)體系，并對(duì)每個(gè)產(chǎn)品進(jìn)行評(píng)級(jí)，同時(shí)也會(huì)對(duì)投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好進(jìn)行評(píng)估。

從投資性質(zhì)的角度，通常來(lái)說(shuō)，固定收益類理財(cái)產(chǎn)品、混合類理財(cái)產(chǎn)品、權(quán)益類理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)依次遞增，收益彈性也依次遞增，商品及金融衍生品類理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益特征與其投資策略有關(guān)。根據(jù)規(guī)定，固定收益類理財(cái)產(chǎn)品投資于存款、債券等債權(quán)類資產(chǎn)的比例不低于80%;權(quán)益類理財(cái)產(chǎn)品投資于權(quán)益類資產(chǎn)的比例不低于80%;商品及金融衍生品類理財(cái)產(chǎn)品投資于商品及金融衍生品的比例不低于80%;混合類理財(cái)產(chǎn)品投資于債權(quán)類資產(chǎn)、權(quán)益類資產(chǎn)、商品及金融衍生品類資產(chǎn)，且任一資產(chǎn)的投資比例未達(dá)到80%。

銀行理財(cái)是近年來(lái)受個(gè)人投資者歡迎的投資產(chǎn)品之一。2023年，理財(cái)投資者數(shù)量維持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。截至2023年末，持有理財(cái)產(chǎn)品的投資者數(shù)量達(dá)1.14億個(gè)，同比增長(zhǎng)17.84%。其中，個(gè)人投資者數(shù)量新增1686.29萬(wàn)個(gè)，機(jī)構(gòu)投資者數(shù)量新增38.65萬(wàn)個(gè)。從結(jié)構(gòu)上看，截至2023年末，理財(cái)市場(chǎng)仍以個(gè)人投資者為主，數(shù)量為1.13億個(gè)，占比98.82%;機(jī)構(gòu)投資者數(shù)量占比略有提升，數(shù)量為134.6萬(wàn)個(gè)，占比1.18%。

2023年，理財(cái)產(chǎn)品整體收益穩(wěn)健，累計(jì)為投資者創(chuàng)造收益6981億元。其中，銀行機(jī)構(gòu)累計(jì)為投資者創(chuàng)造收益1739億元;理財(cái)子公司累計(jì)為投資者創(chuàng)造收益5242億元，同比增長(zhǎng)0.85%。

截至目前，已有農(nóng)銀理財(cái)、興銀理財(cái)、寧銀理財(cái)?shù)榷嗉依碡?cái)公司公布了2023年成績(jī)單。根據(jù)梳理，工銀理財(cái)年末時(shí)點(diǎn)規(guī)模超1.6萬(wàn)億元;農(nóng)銀理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模峰值突破1.8萬(wàn)億元;在產(chǎn)品規(guī)模方面，興銀理財(cái)守穩(wěn)2.2萬(wàn)億元大關(guān)，符合資管新規(guī)要求的產(chǎn)品規(guī)模占比接近99%，規(guī)模新增超千億元;浦銀理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模(含委托管理)突破1萬(wàn)億元，較去年同期實(shí)現(xiàn)超10%的增幅;寧銀理財(cái)管理規(guī)模超4000億元，2023年全年發(fā)行產(chǎn)品超700只，理財(cái)銷量超8000億元。

資管新規(guī)正式實(shí)施以來(lái)，銀行理財(cái)進(jìn)入全面凈值化時(shí)代。展望2024年，隨著我國(guó)金融市場(chǎng)趨于穩(wěn)定、投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好改變以及銀行和理財(cái)公司能力提升，2024年銀行理財(cái)市場(chǎng)有望走出前兩年的低谷，呈現(xiàn)以進(jìn)促穩(wěn)、穩(wěn)中求進(jìn)的態(tài)勢(shì)。從理財(cái)規(guī)?？矗碡?cái)產(chǎn)品存續(xù)余額有望從2023年的近27萬(wàn)億元左右增長(zhǎng)至29萬(wàn)億元;從投資者數(shù)量看，理財(cái)投資者有望在突破1億之后繼續(xù)保持穩(wěn)步增長(zhǎng)。

在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，企業(yè)及投資者能否做出適時(shí)有效的市場(chǎng)決策是制勝的關(guān)鍵。報(bào)告準(zhǔn)確把握行業(yè)未被滿足的市場(chǎng)需求和趨勢(shì)，有效規(guī)避行業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)，更有效率地鞏固或者拓展相應(yīng)的戰(zhàn)略性目標(biāo)市場(chǎng)，牢牢把握行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的主動(dòng)權(quán)。

更多行業(yè)詳情請(qǐng)點(diǎn)擊中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年中國(guó)銀行理財(cái)行業(yè)發(fā)展分析及投資戰(zhàn)略研究報(bào)告》。

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  2023-2028年中國(guó)銀行理財(cái)行業(yè)發(fā)展分析及投資戰(zhàn)略研究報(bào)告

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