第三章 產(chǎn)業(yè)鏈中低空經(jīng)濟(jì)行業(yè)發(fā)展分析

第二節(jié) 低空經(jīng)濟(jì)行業(yè)市場發(fā)展情況

一、低空經(jīng)濟(jì)行業(yè)市場結(jié)構(gòu)情況

產(chǎn)業(yè)鏈中游為：航空器制造，主要包括無人機(jī)、直升機(jī)、eVTOL。中游航空器制造端，新興產(chǎn)品eVTOL(電動(dòng)垂直起降飛行器)憑借其獨(dú)特的航速和航程優(yōu)勢，未來將重點(diǎn)覆蓋300公里以下的出行場景。包括：載人客運(yùn)、載物貨運(yùn)、警務(wù)安防、公共服務(wù)、國防軍事以及私人飛行等。到2030年，全球投入商業(yè)運(yùn)營的eVTOL數(shù)量將達(dá)到5000架;到2040年，這一數(shù)字將激增至4.5萬架。

國內(nèi)外已出現(xiàn)eVTOL產(chǎn)品，藍(lán)海市場呈現(xiàn)差異化競爭趨勢。國內(nèi)eVTOL行業(yè)起步稍晚、體量小、潛力大，受益于低空經(jīng)濟(jì)熱潮、政策支持、上游技術(shù)成熟、商業(yè)模式創(chuàng)新等因素有望實(shí)現(xiàn)高速發(fā)展。相關(guān)機(jī)構(gòu)預(yù)測，在中等發(fā)展條件下，到2030年中國eVTOL產(chǎn)業(yè)規(guī)模將達(dá)到500億元。目前，多個(gè)獨(dú)角獸公司已進(jìn)入產(chǎn)品研發(fā)測試環(huán)節(jié)并快速進(jìn)行全球布局;傳統(tǒng)行業(yè)巨頭采用投資與合作研發(fā)模式并行推進(jìn);另有部分制造商專注于電動(dòng)垂直飛行器的商業(yè)應(yīng)用探索。其中，億航智能自主研發(fā)的“空中的士”億航EH216-S無人駕駛載人航空器于3月18日上架淘寶，標(biāo)價(jià)239萬元，該產(chǎn)品座位數(shù)為2個(gè)。據(jù)介紹，該產(chǎn)品2023年獲得中國民用航空局正式頒發(fā)的型號(hào)合格證，成為全球首個(gè)獲得型號(hào)合格證的載人級(jí)無人駕駛電動(dòng)垂直起降航空器。

無人機(jī)市場增長快速，是發(fā)展低空經(jīng)濟(jì)的重要產(chǎn)業(yè)載體。據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，我國民用無人機(jī)市場規(guī)模由2020年的602億元增至2023年的1200億元，穩(wěn)居全球榜首，預(yù)計(jì)2025年將突破2000億元。過去幾年消費(fèi)無人機(jī)一直占據(jù)民用無人機(jī)的較大市場空間，但隨著無人機(jī)在工業(yè)應(yīng)用場景的拓展，未來工業(yè)無人機(jī)將成為民用無人機(jī)的發(fā)展熱點(diǎn)。據(jù)frost&sullivan預(yù)測，2025年，我國工業(yè)無人機(jī)市場規(guī)模將達(dá)到1555億元，整機(jī)制造和服務(wù)市場規(guī)模將達(dá)328億元，應(yīng)用場景市場規(guī)模將達(dá)655億元。

國內(nèi)民用無人機(jī)行業(yè)涌現(xiàn)出較多公司，應(yīng)用場景多元致競爭分化。當(dāng)前中國民用消費(fèi)無人機(jī)較為著名的品牌有大疆創(chuàng)新、AEE、臻迪、昊翔、極飛、億航、華科爾、零度智控等，其中大疆創(chuàng)新的無人機(jī)產(chǎn)品在無人機(jī)市場中市場份額約占七成。工業(yè)無人機(jī)企業(yè)往往涉獵多個(gè)細(xì)分領(lǐng)域，企業(yè)規(guī)模卻普遍較小。目前，在測繪領(lǐng)域，縱橫股份、大疆、華測導(dǎo)航、飛馬機(jī)器人為主要企業(yè);在巡檢領(lǐng)域，則有科比特、易瓦特等企業(yè);安防領(lǐng)域，則包括觀典防務(wù)、科比特等。下游豐富的應(yīng)用場景致民用無人機(jī)領(lǐng)域競爭分化趨勢日益顯著。

二、低空經(jīng)濟(jì)行業(yè)市場動(dòng)態(tài)分析

2021年，“低空經(jīng)濟(jì)”概念首次被寫入國家規(guī)劃。

2023年，“低空經(jīng)濟(jì)”被提升至戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。

2024年全國兩會(huì)，“低空經(jīng)濟(jì)”首次被寫入政府工作報(bào)告，并將作為新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)，打造成為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展新的增長引擎。

所謂“低空經(jīng)濟(jì)”，是指以民用有人駕駛和無人駕駛航空器為主，以載人、載貨及其他作業(yè)等多場景低空飛行活動(dòng)為牽引，輻射帶動(dòng)相關(guān)領(lǐng)域融合發(fā)展的綜合性經(jīng)濟(jì)形態(tài)。通常指距正下方地平面垂直距離在1000米以內(nèi)的空域。

數(shù)據(jù)顯示，截至2023年底，無人機(jī)設(shè)計(jì)制造單位約2000家，國內(nèi)注冊(cè)無人機(jī)126.7萬架，同比增長32.2%;飛行2311萬小時(shí)，同比增長11.8%。

三、低空經(jīng)濟(jì)行業(yè)市場渠道發(fā)展變化

可以通過書籍、講座、廣告、展覽、宣傳視頻等形式，借助社交媒體、短視頻平臺(tái)等渠道，向大眾宣傳普及低空經(jīng)濟(jì)，提高低空經(jīng)濟(jì)的知名度，擴(kuò)大市場需求，激發(fā)市場潛能。

政府、企業(yè)、高校要強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手，加強(qiáng)低空經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域人才培訓(xùn)，培養(yǎng)專業(yè)人才隊(duì)伍，提升產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新能力。還要積極推動(dòng)國際合作，借鑒國外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，推動(dòng)我國低空經(jīng)濟(jì)與國際接軌，提升國際競爭力。

四、低空經(jīng)濟(jì)行業(yè)市場規(guī)模分析及預(yù)測

圖表：2020-2023年中國低空經(jīng)濟(jì)市場規(guī)模(萬億元)

資料來源：證券研報(bào)

根據(jù)測算，2022年我國低空經(jīng)濟(jì)行業(yè)市場規(guī)模為2.5萬億元，“十四五”末低空經(jīng)濟(jì)對(duì)國民經(jīng)濟(jì)的綜合貢獻(xiàn)值將達(dá)到3萬億元至5萬億元。

第三節(jié) 低空經(jīng)濟(jì)行業(yè)經(jīng)營指標(biāo)分析

一、低空經(jīng)濟(jì)行業(yè)收入

根據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國上市公司及新三板掛牌公司低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)營業(yè)收入從2018的210.52億元增長至2022年418.35億元，年復(fù)合增長率達(dá)18.73%。其中，航空器制造業(yè)務(wù)是總收入的主要部分，占比88%，飛行業(yè)務(wù)、保障服務(wù)業(yè)務(wù)分別占比7%、5%。按開展有人機(jī)/無人機(jī)類型，有人機(jī)業(yè)務(wù)占低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)收入81%，無人機(jī)占比16%，雙領(lǐng)域占比3%。

圖表：2020-2023年低空經(jīng)濟(jì)上市企業(yè)營業(yè)收入(億元)

資料來源：證券研報(bào)

二、低空經(jīng)濟(jì)行業(yè)利潤

圖表：2020-2023年低空經(jīng)濟(jì)上市企業(yè)毛利率(%)

資料來源：中研普華

低空經(jīng)濟(jì)作為“新質(zhì)生產(chǎn)力”的相關(guān)方向之一，并且也有相關(guān)地區(qū)持續(xù)出臺(tái)了很多產(chǎn)業(yè)政策，從而支持低空行業(yè)的快速發(fā)展。因此，未來的eVTOL將會(huì)引領(lǐng)低空領(lǐng)域的交通革命。2023年行業(yè)毛利率為21.19%。

三、低空經(jīng)濟(jì)行業(yè)成本

低空經(jīng)濟(jì)在我國其實(shí)早已廣泛存在，從農(nóng)業(yè)植保到電力巡檢，從物流配送到旅游觀光，從環(huán)境監(jiān)測到應(yīng)急救援，同時(shí)涵蓋了第一、二、三產(chǎn)業(yè)。同時(shí)，我國低空空域的管理已經(jīng)建立起科學(xué)的理論體系、法規(guī)標(biāo)準(zhǔn)體系、運(yùn)行管理體系和服務(wù)保障體系，為行業(yè)全面發(fā)展提供了優(yōu)質(zhì)的資源條件，時(shí)代機(jī)遇已經(jīng)顯現(xiàn)。

但與此同時(shí)，行業(yè)也面臨著安全性、市場化、標(biāo)準(zhǔn)化等多方面的綜合挑戰(zhàn)，尤其在通航領(lǐng)域，動(dòng)力裝置作為核心環(huán)節(jié)，左右著行業(yè)發(fā)展的效率——作為各種業(yè)務(wù)的載體，不管是低空載人飛行器、行業(yè)級(jí)低空無人機(jī)還是消費(fèi)級(jí)低空無人機(jī)，如何增加續(xù)航、降低成本是各類飛行器亟需解決的難題，但作為當(dāng)今世界上最復(fù)雜的、多學(xué)科集成的工程機(jī)械系統(tǒng)之一，我國民用航空發(fā)動(dòng)機(jī)研制尚未形成規(guī)模化，產(chǎn)量小、價(jià)格高，極大制約著行業(yè)發(fā)展。通航動(dòng)力是低空經(jīng)濟(jì)全面發(fā)展“主引擎”，而符合適航標(biāo)準(zhǔn)的低成本動(dòng)力裝置則是其中“破局”關(guān)鍵。

目前，市場主流的發(fā)動(dòng)機(jī)動(dòng)力包括電機(jī)發(fā)動(dòng)機(jī)、渦噴發(fā)動(dòng)機(jī)、活塞發(fā)動(dòng)機(jī)和渦槳發(fā)動(dòng)機(jī)，它們都具備各自的特點(diǎn)和優(yōu)勢，其中，渦槳發(fā)動(dòng)機(jī)因低油耗、低成本、長壽命等優(yōu)勢更有可能形成萬億級(jí)制造市場，也更符合通航領(lǐng)域的大規(guī)模需求。為此，鴻鵬航空自成立以來就致力于聚焦“低成本”“適航標(biāo)準(zhǔn)”兩大產(chǎn)品力，與歐洲兩大頂級(jí)航空發(fā)動(dòng)機(jī)設(shè)計(jì)機(jī)構(gòu)建立深度合作關(guān)系，通過“引進(jìn)-消化-國產(chǎn)化”路徑打造多層次產(chǎn)品體系，以“低成本動(dòng)力裝置”助力行業(yè)“高飛”。

欲知更多關(guān)于低空經(jīng)濟(jì)行業(yè)的市場數(shù)據(jù)及未來投資前景規(guī)劃，可以點(diǎn)擊查看中研普華產(chǎn)業(yè)院研究報(bào)告《2024-2029年中國低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈供需布局與招商發(fā)展策略研究報(bào)告》。