證監(jiān)會貫徹“六穩(wěn)”要求劃定五項重點 業(yè)內(nèi)人士怎么看？

• 2018年8月9日 FanTianQing來源：新浪網(wǎng) 1448 96
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  2018-2023年金融租賃行業(yè)深度分析及“十三五”發(fā)展規(guī)劃指導(dǎo)報告

  “十三五”規(guī)劃對“十二五”規(guī)劃實施情況進(jìn)行全面評估；貫徹黨的十八大和十九大精神，以習(xí)近平新時代中國特色社會主義思想為指導(dǎo)，突出改革創(chuàng)新；遠(yuǎn)近結(jié)合，更加注重以解決長遠(yuǎn)問題的辦法來應(yīng)對...

資本市場監(jiān)管貫徹“六穩(wěn)”要求的新政出爐。

三，進(jìn)一步擴(kuò)大對外開放：當(dāng)前時點的特殊意義

證監(jiān)會表示，將加快推動證券行業(yè)放寬外資股比限制政策的落實落地。抓緊推進(jìn)滬倫通各項準(zhǔn)備工作，爭取年內(nèi)推出。積極支持A股納入富時羅素國際指數(shù)，提升A股在MSCI指數(shù)中的比重。修訂QFII、RQFII制度規(guī)則，統(tǒng)一準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，放寬準(zhǔn)入條件，擴(kuò)大境外資金投資范圍。

證監(jiān)會擴(kuò)大對外開放的步伐一直未停。2018年4月證監(jiān)會修訂外資參股券商辦法正式完成，允許外資控股合資證券公司，外資參股證券公司在政策方面進(jìn)一步放寬。

東北證券研究總監(jiān)付立春向澎湃新聞記者表示，這和之前的政策是相一致的，現(xiàn)在加快落實是有一定背景的，與國內(nèi)A股市場走勢、股票估值變化有關(guān)系，在這個時點比較適合外資進(jìn)入，會對資本市場走勢和擴(kuò)大國際化起到一定作用。另外，外資在資本市場的進(jìn)出，對人民幣匯率也會起到穩(wěn)定作用。

“加快對外開放對證券行業(yè)肯定是有利的，利于證券行業(yè)國際化和專業(yè)化，對目前的A股市場也是有一定支撐作用的，無論是信號意義還是實質(zhì)性的資金流動意義，都有所幫助?！备读⒋罕硎?。

楊德龍指出，A股市場經(jīng)過了前期的下跌之后，已經(jīng)具備比較大的配置價值，而擴(kuò)大開放可以進(jìn)一步吸引外資的關(guān)注，提高外資在A股市場的占比，從而有利于引入一些長線投資的資金，對于A股市場各項制度走向成熟及推動價值投資理念是有利的。

楊德龍表示，推動證券行業(yè)放寬外資股比限制，引入國外一些優(yōu)秀的證券公司。一方面加大了國內(nèi)證券行業(yè)的競爭，實現(xiàn)優(yōu)勝劣汰，另一方面也會給A股證券公司帶來更多先進(jìn)的管理和投資經(jīng)驗，有利于國內(nèi)證券公司長期的發(fā)展。

關(guān)于證監(jiān)會表態(tài)爭取年內(nèi)推出滬倫通，其實在2018年4月證監(jiān)會新聞發(fā)言人高莉就滬倫通事宜答記者問時就曾表示，滬倫通是深化中英金融合作、擴(kuò)大我國資本市場雙向開放和向世界表明我國堅定不移擴(kuò)大開放信心的一項重要舉措。

“若滬倫通開通后，國外機構(gòu)進(jìn)入的數(shù)量可能會進(jìn)一步增多?！庇惺袌鋈耸肯蛴浾弑硎?，滬倫通將促進(jìn)資本的雙向流動，讓中國的資本市場與國際市場一體化程度更高。

“支持A股納入富時羅素國際指數(shù)其實也是為了進(jìn)一步推動A股市場國際化，有利于我國建立更加成熟、規(guī)范的投資環(huán)境?！睏畹慢堉赋?，現(xiàn)在A股在MSCI新興市場指數(shù)中的納入比例僅為5%，年內(nèi)可能會提升到10%到15%左右。根據(jù)測算，每提升5%的納入因子，將給A股帶來1000億元左右的增量資金?，F(xiàn)在證監(jiān)會表示致力于提升A股在MSCI新興市場指數(shù)中的比重，有利于穩(wěn)定市場預(yù)期，為A股引入源頭活水。

富時羅素指數(shù)，是英國富時指數(shù)公司旗下專門跟蹤全球新興市場指標(biāo)的股指，被全球投資者廣泛用于投資分析、績效衡量、資產(chǎn)配置、投資組合套期保值以及用于創(chuàng)造各種指數(shù)追蹤基金。

同時，證監(jiān)會擬修訂QFII、RQFII制度規(guī)則，統(tǒng)一準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，放寬準(zhǔn)入條件，擴(kuò)大境外資金投資范圍，釋放了中國資本市場將進(jìn)一步擴(kuò)大對外開放的信號。

2018年6月為了完善合格境外機構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資相關(guān)管理、進(jìn)一步便利跨境證券投資，國家外匯管理局、中國人民銀行宣布對QFII、RQFII實施新一輪外匯管理改革，包括取消QFII資金匯出20%比例要求，QFII可委托托管人辦理相關(guān)資金匯出；取消QFII、RQFII本金鎖定期要求，QFII、RQFII可根據(jù)投資情況匯出本金；以及允許QFII、RQFII開展外匯套期保值，對沖境內(nèi)投資的匯率風(fēng)險等方面。

四，全面提升投資銀行服務(wù)能力：鍛造國際一流投行

證監(jiān)會表示，對于相關(guān)金融機構(gòu)提出的整合投行類業(yè)務(wù)與機構(gòu)、設(shè)立功能突出的投行實體的申請，將結(jié)合證券行業(yè)對外開放積極予以研究推動，努力探索建設(shè)富有國際競爭力的投資銀行。

業(yè)內(nèi)人士指出，高度發(fā)達(dá)的投行是國家經(jīng)濟(jì)命脈中非常重要的主體，面對日益激烈的競爭，券商必須通過業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級，積極鍛造國際一流投行。

2018年5月，上證所債券業(yè)務(wù)中心副總監(jiān)畬力在公開活動上表示，中國投行是資本市場的“看門人”，上市公司并購重組、資源整合、做優(yōu)做強，需要投行人的專業(yè)專注；中國投行也是資本市場的“把關(guān)人”，“國之重器”企業(yè)和“獨角獸”企業(yè)調(diào)研挖掘，需要投行人的慧眼。

東方證券?首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家邵宇認(rèn)為，券商業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的突破方向有如下幾個方面。

第一，資本是券商的第一競爭力，借助轉(zhuǎn)型期，擴(kuò)充資本是當(dāng)務(wù)之急；資本實力，決定了券商業(yè)務(wù)的深度與廣度。

第二，借助互聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈和AI等科技力量，加快金融與科技融合，對客戶實施精細(xì)化管理和精準(zhǔn)化營銷。對企業(yè)內(nèi)部，也可以提升管理效率。

第三，注重產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新能力，細(xì)分用戶群體，訂制金融產(chǎn)品，提高服務(wù)質(zhì)量，提升品牌效應(yīng)和客戶黏性。

五，強化依法全面從嚴(yán)監(jiān)管：強調(diào)保護(hù)中小投資者合法權(quán)益

證監(jiān)會表示，將繼續(xù)加大稽查執(zhí)法力度，提升監(jiān)管科技化水平，嚴(yán)厲打擊各類違法違規(guī)行為，積極探索完善中小投資者服務(wù)中心開展證券支持訴訟示范判決等維權(quán)法律機制，切實保護(hù)投資者特別是中小投資者的合法權(quán)益。

付立春表示，金融的強監(jiān)管和去杠桿是未來相當(dāng)長一段時期，至少兩年以上的趨勢，無論是金融領(lǐng)域還是其他領(lǐng)域加強監(jiān)管都是長期的要求，所以在現(xiàn)有的法律法規(guī)的框架下面加強執(zhí)法力度，加強監(jiān)管是應(yīng)該的，而且會持續(xù)下去，對規(guī)范市場、市場健康持續(xù)下去都是有幫助的。

2018年上半年稽查系統(tǒng)共啟動各類調(diào)查307件，新增立案108件。新增立案案件中違規(guī)披露39件，同比增長50%；內(nèi)幕交易、操縱市場、利用未公開信息交易案件30件、11件、3件，同比分別下降21%、31%、50%；中介機構(gòu)違規(guī)和從業(yè)人員違規(guī)15件，超比例持股等其他違法違規(guī)10件。

在投資者保護(hù)方面，2018年二季度，證監(jiān)會黨委委員、副主席閻慶民曾在上海專門召開投資者座談會，與投資者面對面交流，聽取意見。透露出監(jiān)管對于這項工作的重視。

閻慶民當(dāng)時表示，保護(hù)好中小投資者合法權(quán)益是一項長期工程，永遠(yuǎn)在路上。監(jiān)管者在新時代應(yīng)有新作為，監(jiān)管部門將認(rèn)真研究投資者提出的建議，把投資者的建議融入日常工作中，不斷提升投資者幸福指數(shù)。

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