2023年精煉銅行業(yè)市場發(fā)展展望 精煉銅行業(yè)市場投資潛力及供需分析

• 吳亞楠 2023年2月9日 來源：互聯(lián)網(wǎng) 1102 70
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目前，我國有色金屬產(chǎn)業(yè)鏈比較完整且規(guī)模龐大，考慮到我國建立的比較完整的工業(yè)體系還有進(jìn)一步升級轉(zhuǎn)型空間，同時，我國人口基數(shù)巨大、區(qū)域發(fā)展不平衡，要真正完成新型工業(yè)化、電氣化和城鎮(zhèn)化還有較大升級潛力。

精煉銅產(chǎn)業(yè)投資態(tài)勢如何？銅作為重要的有色金屬之一，其用途非常廣泛。隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，各行各業(yè)的用銅需求也越來越大。開年后，青海、江西等地上下游的各生產(chǎn)企業(yè)已經(jīng)開足馬力滿負(fù)荷生產(chǎn)，生產(chǎn)線上一片熱火朝天的景象。隨著全球主要發(fā)達(dá)國家的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，尤其是歐美高調(diào)推動制造業(yè)回歸，使得產(chǎn)業(yè)重拾高速擴(kuò)張態(tài)勢。

我國是世界第一的銅消費(fèi)國，國內(nèi)銅終端消費(fèi)結(jié)構(gòu)有別于全球。隨著工業(yè)經(jīng)濟(jì)加速發(fā)展，除中國以外的發(fā)展中國家對精煉銅需求的增長將更為顯著。

根據(jù)中研普華研究院撰寫的《2022-2027年中國精煉銅行業(yè)市場深度調(diào)研及投資策略預(yù)測報告》顯示：

精煉銅行業(yè)市場投資潛力及供需分析

中國精煉銅消費(fèi)量由于經(jīng)濟(jì)增長邁入轉(zhuǎn)型升級期，預(yù)計中國精煉銅需求增速中長期將逐步放緩，未來建筑領(lǐng)域用銅量將下滑，交通和機(jī)械等領(lǐng)域用銅將增長。

目前，我國有色金屬產(chǎn)業(yè)鏈比較完整且規(guī)模龐大，考慮到我國建立的比較完整的工業(yè)體系還有進(jìn)一步升級轉(zhuǎn)型空間，同時，我國人口基數(shù)巨大、區(qū)域發(fā)展不平衡，要真正完成新型工業(yè)化、電氣化和城鎮(zhèn)化還有較大升級潛力。

梳理全球銅產(chǎn)業(yè)近10年來的數(shù)據(jù)，占全球世界精煉銅消費(fèi)近90%的15個國家或地區(qū)，已有11個在2010年前就出現(xiàn)了消費(fèi)“峰值”，只有中國、巴西、土耳其、西班牙正處在峰值逐步形成過程中。

過去10年，中國平均單位GDP消費(fèi)強(qiáng)度是世界的3~4倍左右，雖然我國單位GDP精煉銅消費(fèi)強(qiáng)度已提前進(jìn)入下降區(qū)域，但是我國人均銅消費(fèi)尚未出現(xiàn)拐點(diǎn)且仍具潛力。

根據(jù)ICSG數(shù)據(jù)，2021年，全球銅礦山產(chǎn)能達(dá)2604萬噸，銅礦含銅產(chǎn)量(包括銅精礦和濕法銅，下同)達(dá)到2111萬噸，較2020年增長了2%。其中，銅精礦產(chǎn)量1723萬噸，較2020年增長4%。全球銅礦生產(chǎn)相對集中，主要分布在智利、秘魯、中國、剛果(金)、美國、俄羅斯、贊比亞、澳大利亞、印度尼西亞、墨西哥等國家。2021年，排名前十的國家銅礦含銅產(chǎn)量合計1674萬噸，占全球總產(chǎn)量的79%，其中，智利產(chǎn)量占比達(dá)26.6%，其次是秘魯和中國，占比分別為11%和8.6%。

2022年以來，隨著疫情的影響逐步減弱，全球銅礦產(chǎn)量得以逐步恢復(fù)。ICSG數(shù)據(jù)顯示，2022年1—10月，全球銅礦含銅產(chǎn)量為1804萬噸，同比增長3.4%，其中，銅精礦含銅產(chǎn)量為1467萬噸，同比增長3.1%，濕法銅產(chǎn)量為337萬噸，同比增長4.7%。2022年1—10月，智利銅礦含銅產(chǎn)量為438萬噸，同比下降5.6%;秘魯銅礦含銅產(chǎn)量為196萬噸，同比增長2.1%;剛果(金)銅礦含銅產(chǎn)量為176萬噸，同比增長27.5%。

精煉銅供需市場分析

整個銅產(chǎn)業(yè)鏈中，銅精礦在精煉銅原料中的占比為80%以上。中國銅冶煉企業(yè)的原材料主要依賴國外進(jìn)口，而近幾年來中國冶煉產(chǎn)能卻處于快速擴(kuò)張階段。

在全球銅精礦供應(yīng)緊平衡的情況下，廢雜銅必然成為補(bǔ)充礦產(chǎn)銅產(chǎn)出缺口的重要來源，但近年來國內(nèi)廢雜銅進(jìn)口受到越來越多的政策及配額限制，使得海外銅精礦的緊俏程度加大，預(yù)計未來需要再生銅進(jìn)口和地方支持政策放松，方能緩解中國銅精礦資源對外依賴過高的困局。

我國是世界第一的銅消費(fèi)國，國內(nèi)銅終端消費(fèi)結(jié)構(gòu)有別于全球。電力行業(yè)是國內(nèi)精煉銅消費(fèi)最主要的領(lǐng)域，占比高達(dá)50%左右;其次是家電、交通、建筑和電子領(lǐng)域。電力類消費(fèi)中約有40%為建筑用電力電纜，國內(nèi)銅需求與固定資產(chǎn)類投資完成額高度相關(guān)。

隨著全球主要發(fā)達(dá)國家的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，尤其是歐美高調(diào)推動制造業(yè)回歸，使得產(chǎn)業(yè)重拾高速擴(kuò)張態(tài)勢。據(jù)CRU數(shù)據(jù)，2020—2023年，全球精煉銅消費(fèi)量復(fù)合年均增長率預(yù)計在2%的溫和水平。中國精煉銅消費(fèi)量由于經(jīng)濟(jì)增長邁入轉(zhuǎn)型升級期，預(yù)計中國精煉銅需求增速中長期將逐步放緩，未來建筑領(lǐng)域用銅量將下滑，交通和機(jī)械等領(lǐng)域用銅將增長。

2023年精煉銅行業(yè)市場發(fā)展展望

2022年12月份，有色金屬等大宗商品價格整體上漲。2022年，有色金屬市場資金持續(xù)反常地聚集在近月，反映出在供應(yīng)鏈不穩(wěn)的情況下，實體產(chǎn)業(yè)與機(jī)構(gòu)對遠(yuǎn)月合約缺乏布局的信心。

2019—2021年，全球銅精礦新增供應(yīng)的峰值已經(jīng)過去，預(yù)計未來需要銅價繼續(xù)上漲，才會刺激銅礦項目的新增投資。2022年，全球銅礦產(chǎn)能增速下降、品位下降、成本提升，新項目的投產(chǎn)和現(xiàn)有項目的改擴(kuò)建增量較小，短期銅精礦產(chǎn)能難以快速增加。

2023年，全球新增的大型銅礦項目寥寥無幾，而且，部分大型銅礦山因為老化或升級改造面臨銅精礦供應(yīng)下降。展望2023年，全球銅精礦供應(yīng)彈性較小，新增項目建設(shè)進(jìn)展緩慢，預(yù)計全球銅精礦將會延續(xù)供應(yīng)緊張。從銅礦山開發(fā)進(jìn)程來看，大型礦業(yè)公司經(jīng)營主要集中在勘探、采選環(huán)節(jié)。從資源勘探到采礦，可能需要很長的時間，在此期間，項目需要大量的資本支出。

精煉銅行業(yè)報告對中國精煉銅行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、競爭格局及市場供需形勢進(jìn)行了具體分析，并從行業(yè)的政策環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、社會環(huán)境及技術(shù)環(huán)境等方面分析行業(yè)面臨的機(jī)遇及挑戰(zhàn)。還重點(diǎn)分析了重點(diǎn)企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)狀及發(fā)展格局，并對未來幾年行業(yè)的發(fā)展趨向進(jìn)行了專業(yè)的預(yù)判。

本報告同時揭示了精煉銅市場潛在需求與潛在機(jī)會，為戰(zhàn)略投資者選擇恰當(dāng)?shù)耐顿Y時機(jī)和公司領(lǐng)導(dǎo)層做戰(zhàn)略規(guī)劃提供準(zhǔn)確的市場情報信息及科學(xué)的決策依據(jù)，同時對政府部門也具有極大的參考價值。

未來，精煉銅行業(yè)發(fā)展前景如何?想了解關(guān)于更多行業(yè)專業(yè)分析，請點(diǎn)擊《2022-2027年中國精煉銅行業(yè)市場深度調(diào)研及投資策略預(yù)測報告》。

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  2022-2027年中國精煉銅行業(yè)市場深度調(diào)研及投資策略預(yù)測報告

  精煉銅行業(yè)研究報告旨在從國家經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略入手，分析精煉銅未來的政策走向和監(jiān)管體制的發(fā)展趨勢，挖掘精煉銅行業(yè)的市場潛力，基于重點(diǎn)細(xì)分市場領(lǐng)域的深度研究，提供對產(chǎn)業(yè)規(guī)模、產(chǎn)業(yè)結(jié)...

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