2023托管行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及市場(chǎng)規(guī)模分析

• 黃文玉 2023年10月23日 來源：互聯(lián)網(wǎng) 中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì) 1017 64
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托管是指資金流運(yùn)行在第三方資金托管公司，而不經(jīng)過平臺(tái)賬戶。根據(jù)現(xiàn)有的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式來看，市場(chǎng)上的所有正規(guī)P2P金融機(jī)構(gòu)，其采用的都是資金托管的形式，因?yàn)檫@樣可以避免觸碰資金池，從而避免了觸碰法律紅線。

托管的概念

托管是指資金流運(yùn)行在第三方資金托管公司，而不經(jīng)過平臺(tái)賬戶。根據(jù)現(xiàn)有的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式來看，市場(chǎng)上的所有正規(guī)P2P金融機(jī)構(gòu)，其采用的都是資金托管的形式，因?yàn)檫@樣可以避免觸碰資金池，從而避免了觸碰法律紅線。

互聯(lián)網(wǎng)金融中的資金托管是指資金流運(yùn)行在第三方資金托管公司，而不經(jīng)過平臺(tái)賬戶。從而避免了平臺(tái)惡意挪用交易資金給投資人帶來的風(fēng)險(xiǎn)。資金托管一般來說是P2P平臺(tái)和第三方支付企業(yè)合作，真正的“資金托管模式”就是讓投資人和借款人分別在第三方支付平臺(tái)的系統(tǒng)中開設(shè)賬戶，而且在交易發(fā)生時(shí)，資金是從投資人的賬戶直接轉(zhuǎn)入借款人的賬戶中的，中間不會(huì)通過平臺(tái)這一層。

托管行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及市場(chǎng)規(guī)模分析

中國(guó)商業(yè)銀行的資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)起步較晚，同歐美一樣從基金托管起步。近年來，隨著行業(yè)制度的完善以及國(guó)內(nèi)金融產(chǎn)品的不斷更新，需要托管的產(chǎn)品也由投資基金逐步擴(kuò)大到銀行理財(cái)、保險(xiǎn)、信托資產(chǎn)等諸多金融產(chǎn)品。2021年中國(guó)銀行資產(chǎn)托管規(guī)模達(dá)到192.15萬億元，較2020年增加23.11萬億元，同比增長(zhǎng)13.67%。

存托比是托管資產(chǎn)占金融市場(chǎng)本外幣存款總量的比重，國(guó)際上通常用這一比率衡量托管行業(yè)地位和作用。存托比越高，意味著客戶財(cái)富更多由銀行存款轉(zhuǎn)為托管資產(chǎn)，托管行業(yè)在助力資管行業(yè)良性發(fā)展方面的地位和作用越加重要。截至2020年末，存托比為77.41%，較2019年提升約0.07個(gè)百分點(diǎn);托管系數(shù)為52.87%，較2019年提升約0.02個(gè)百分點(diǎn)。

從收入構(gòu)成上來看，對(duì)2020年行業(yè)托管費(fèi)收入貢獻(xiàn)最大的仍是證券投資基金托管費(fèi)收入，占總收入的34.04%，較2019年提高6.48個(gè)百分點(diǎn);位列第二的是銀行理財(cái)托管收入，占總收入的17.54%，較上年提高0.05個(gè)百分點(diǎn);位列第三的是信托財(cái)產(chǎn)保管，占總收入的11.15%;證券公司客戶資產(chǎn)管理托管收入占總收入的7.87%，養(yǎng)老金托管收入占總收入的5.16%。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年中國(guó)托管行業(yè)市場(chǎng)前瞻與未來投資戰(zhàn)略分析報(bào)告》顯示：

商業(yè)銀行的托管業(yè)務(wù)范圍廣泛，主要有：安全保管委托資產(chǎn);委托資產(chǎn)名下的資金清算和證券交割;監(jiān)督委托資產(chǎn)的投資運(yùn)作;及時(shí)向有關(guān)部門和委托人報(bào)告委托資產(chǎn)的投資運(yùn)作情況和相關(guān)信息;對(duì)委托資產(chǎn)的資產(chǎn)、負(fù)債及投資情況進(jìn)行會(huì)計(jì)記錄;按有關(guān)要求對(duì)委托資產(chǎn)持有的有價(jià)證券進(jìn)行估值;客觀公正地分析委托資產(chǎn)的投資運(yùn)作情況，并向委托人提供相關(guān)分析信息;其他與委托資產(chǎn)托管相關(guān)的業(yè)務(wù)。委托資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)對(duì)于委托方而言，投資的收益性與安全性兼顧，并可享受托管方提供的金融服務(wù)，同時(shí)，由于資金的出賬和清算由托管方負(fù)責(zé)，可以有效地避免委托理財(cái)過程中的一些糾紛，因此商業(yè)銀行的委托資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)具有廣闊的市場(chǎng)發(fā)展前景。

根據(jù)中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)銀行業(yè)資產(chǎn)托管規(guī)模從2011年14.15萬億元增長(zhǎng)至2020年169萬億元，2020年同比增長(zhǎng)10.1%，2011-2020年CAGR為31.7%。從平均托管費(fèi)率來看，2020年QDII和證券投資基金托管費(fèi)率顯著高于其他品類，對(duì)于QDII類產(chǎn)品，由于涉及到雙托管人，境內(nèi)/境外托管銀行都會(huì)收取托管費(fèi)，托管費(fèi)率較高;對(duì)于證券投資基金產(chǎn)品，公募基金對(duì)托管銀行估值運(yùn)營(yíng)、投資監(jiān)督、信息披露等服務(wù)的要求相對(duì)其他業(yè)務(wù)更高，因此費(fèi)率相對(duì)較高。

受“資管新規(guī)”、“理財(cái)新規(guī)”的影響，銀行理財(cái)托管規(guī)模近5年基本保持平穩(wěn)，據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2020年我國(guó)銀行理財(cái)資產(chǎn)托管規(guī)模為28.83萬億元，同比下降0.93%。證券投資基金托管一般是“以銷定托”，即基金公司在會(huì)選擇銷售能力更強(qiáng)的商業(yè)銀行作為托管行。截至2020年末，證券投資基金托管規(guī)模達(dá)19.75萬億元，同比增長(zhǎng)36.2%。保險(xiǎn)公司通常將保險(xiǎn)資金的托管作為商業(yè)銀行為其代銷保險(xiǎn)產(chǎn)品的對(duì)價(jià)。因此，代銷資源豐富的五大行在保險(xiǎn)資金托管市場(chǎng)中具備優(yōu)勢(shì)，據(jù)統(tǒng)計(jì)，2020年保險(xiǎn)資金托管規(guī)模達(dá)24.33萬億元，同比增長(zhǎng)19.15%。

從各銀行托管規(guī)?？矗?014-2021年，各銀行托管規(guī)模呈上升趨勢(shì)。2021年中信銀行托管規(guī)模11.36萬億元，同比增漲9.07%;工商銀行托管規(guī)模22.10萬億，同比增漲17.83%;建設(shè)銀行托管規(guī)模17.70萬億，同比增漲13.84%;中國(guó)銀行托管規(guī)模15.23萬億，同比增漲34.73%;興業(yè)銀行托管規(guī)模14.12萬億，同比增漲7.86%;農(nóng)業(yè)銀行托管規(guī)模12.45萬億，同比增漲18.80%。

2021年中國(guó)托管資產(chǎn)規(guī)模排在前十位的托管銀行依次是：工商銀行(22.10萬億)、招商銀行(19.46萬億)、建設(shè)銀行(17.70萬億)、中國(guó)銀行(15.23萬億)、浦發(fā)銀行(14.47萬億)、興業(yè)銀行(14.12萬億)、農(nóng)業(yè)銀行(12.45萬億)、交通銀行(12.08萬億)、中信銀行(11.36萬億)以及民生銀行(11.09萬億)。

從市場(chǎng)占比看，2021年工商銀行托管資產(chǎn)規(guī)模市場(chǎng)占比為11.50%，招商銀行托管資產(chǎn)規(guī)模市場(chǎng)占比為10.13%，建設(shè)銀行托管資產(chǎn)規(guī)模市場(chǎng)占比為9.21%，中國(guó)銀行托管資產(chǎn)規(guī)模市場(chǎng)占比為7.93%，浦發(fā)銀行托管資產(chǎn)規(guī)模市場(chǎng)占比為7.53%，興業(yè)銀行托管資產(chǎn)規(guī)模市場(chǎng)占比為7.35%，農(nóng)業(yè)銀行托管資產(chǎn)規(guī)模市場(chǎng)占比為6.48%，交通銀行托管資產(chǎn)規(guī)模市場(chǎng)占比為6.29%，中信銀行托管資產(chǎn)規(guī)模市場(chǎng)占比為5.91%，民生銀行托管資產(chǎn)規(guī)模市場(chǎng)占比為5.77%。

中研普華利用多種獨(dú)創(chuàng)的信息處理技術(shù)，對(duì)市場(chǎng)海量的數(shù)據(jù)進(jìn)行采集、整理、加工、分析、傳遞，為客戶提供一攬子信息解決方案和咨詢服務(wù)，最大限度地降低客戶投資風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營(yíng)成本，把握投資機(jī)遇，提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。想要了解更多最新的專業(yè)分析請(qǐng)點(diǎn)擊中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的《2023-2028年中國(guó)托管行業(yè)市場(chǎng)前瞻與未來投資戰(zhàn)略分析報(bào)告》。

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  2023-2028年中國(guó)托管行業(yè)市場(chǎng)前瞻與未來投資戰(zhàn)略分析報(bào)告

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