我國(guó)汽車產(chǎn)銷約占全球1/3，2023年超越前期高位達(dá)3000萬輛。全球汽車產(chǎn)銷量方面，據(jù)國(guó)際汽車制造協(xié)會(huì)（OCIA）統(tǒng)計(jì)，在2017年達(dá)到頂峰，產(chǎn)量9730萬輛，銷量9566萬輛，2020年~2022年新冠疫情期間下滑至8000萬輛上下水平，2023年恢復(fù)至約9300萬輛。我國(guó)汽車產(chǎn)銷量呈現(xiàn)類似節(jié)奏但2023年已超越2017年前期高位2900萬輛水平，達(dá)到3000萬輛，占全球產(chǎn)銷約32%。

電動(dòng)車滲透率迅速提升，我國(guó)電動(dòng)車應(yīng)用大幅領(lǐng)先全球平均水平。電動(dòng)車滲透率方面，全球與我國(guó)近年均體現(xiàn)快速提升趨勢(shì)。據(jù)國(guó)際能源署統(tǒng)計(jì)，2022年全球電動(dòng)車銷量占比14%，保有量占比2%；我國(guó)電動(dòng)車銷量占比29%，保有量占比5%。

電動(dòng)車對(duì)輪胎滾阻、低噪、耐磨等性能提出更高要求，驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)供需格局演進(jìn)。電動(dòng)車滲透率提升有望通過多途徑帶動(dòng)橡膠輪胎消費(fèi)量?jī)r(jià)提升：（1）電動(dòng)汽車?yán)m(xù)航需求突出，滾阻性能優(yōu)異輪胎產(chǎn)品有助于節(jié)能降耗；（2）電動(dòng)汽車電機(jī)驅(qū)動(dòng)運(yùn)行噪音小，降噪需求主要來自于輪胎噪音，對(duì)低噪性能需求提升；（3）電動(dòng)汽車重量大、扭矩大，對(duì)輪胎耐磨性能需求提升。

全球輪胎市場(chǎng)年規(guī)模超萬億元，存量替換市場(chǎng)貢獻(xiàn)約75%。全球輪胎市場(chǎng)規(guī)模方面，參考米其林年報(bào)，2022年約為1900億美元，其中輕型車輛輪胎占比約60%，卡車輪胎約30%；數(shù)量上約17.5億條，其中約15.3億條輕型車輛輪胎，2.2億條卡車輪胎；新增/存量方面，大約75%輪胎消費(fèi)由存量替換市場(chǎng)貢獻(xiàn)。長(zhǎng)期來看，成熟市場(chǎng)長(zhǎng)期增速約0%~2%，新興市場(chǎng)長(zhǎng)期增速2%~4%。

我國(guó)輪胎市場(chǎng)年產(chǎn)量約10億條，占全球比重過半。我國(guó)輪胎市場(chǎng)方面，根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局信息，2023年全國(guó)共生產(chǎn)輪胎9.9億條，同比+15.3%，較2014年高位11.2億條仍有一定距離。產(chǎn)量市占方面，按照2022年全球17.5億條數(shù)量計(jì)算，我國(guó)占比達(dá)56%。

我國(guó)生產(chǎn)輪胎6成用于出口。2023年，據(jù)海關(guān)總署統(tǒng)計(jì)，我國(guó)輪胎出口數(shù)量6.16億條同比+12%，首次超6億條；輪胎出口重量886萬噸同比+16%；出口金額1558億元同比+19%，達(dá)歷史新高。

圖表：我國(guó)輪胎生產(chǎn)與出口數(shù)量情況

數(shù)據(jù)來源：中研普華產(chǎn)業(yè)研究院整理

輪胎種類多樣。以杭州中策橡膠為例，其主要產(chǎn)品包括半鋼子午胎、全鋼子午胎、斜交胎、車胎等；全鋼子午胎主要應(yīng)用于載重貨車、長(zhǎng)途客車、工程器械車等；半鋼子午胎主要應(yīng)用于轎車、SUV、商務(wù)車等乘用車；斜交胎主要應(yīng)用于低速行駛的載重車輛，包括農(nóng)業(yè)器械、裝載機(jī)、小型挖掘機(jī)、港口器械車等；車胎適用于電動(dòng)車、摩托車、自行車等。

全鋼胎、斜交胎單胎價(jià)值量較高，全鋼胎毛利率較低。以杭州中策橡膠為例，銷售均價(jià)方面，2019~2022H1全鋼胎/斜交胎/半鋼胎/車胎均價(jià)782/439/176/26元，全鋼胎/斜交胎均價(jià)為半鋼胎的4.4/2.5倍。毛利率方面，半鋼胎/斜交胎/車胎2019~2022H1平均毛利率均在20%左右，而全鋼胎在16%左右，低4pct。

我國(guó)輪胎出口平均單價(jià)僅為全球輪胎消費(fèi)的1/3。銷量市占方面，2023年據(jù)車轅車轍不完全統(tǒng)計(jì)，全球75強(qiáng)銷售額約1750億美元，其中中國(guó)企業(yè)約331億美元占比19%，約為數(shù)量市占的1/3。以輪胎出口單價(jià)計(jì)算，2023年折算輪胎出口單價(jià)36美元，同比提升但仍處低位；若以全球1900億美元總規(guī)模，17.5億條總銷量計(jì)算，則單價(jià)為109美元。
終端銷售角度，頭部外資品牌單胎均價(jià)超1000元，國(guó)產(chǎn)品牌普遍不超400元。據(jù)輪胎商業(yè)統(tǒng)計(jì)，2023年終端門店乘用胎銷售中，排名前20中7成以上為外資品牌；單胎均價(jià)超過1000元的只有倍耐力、德國(guó)馬牌、普利司通、米其林和固特異；中資品牌中，均價(jià)最高不到800元/條，更多品牌均價(jià)在400元/條以內(nèi)。

全球輪胎CR3約39%，賽輪目前市占約2%。競(jìng)爭(zhēng)格局方面，參考米其林2022年報(bào)，全球輪胎三強(qiáng)為法國(guó)米其林（Michelin）、日本普利司通（Bridgestone）、美國(guó)固特異（Goodyear），CR3約39%；中等規(guī)模輪胎企業(yè)（市占2%~7%）合計(jì)市占約25%；其他輪胎企業(yè)（市占2%以下）合計(jì)占比約36%。結(jié)合輪胎商業(yè)統(tǒng)計(jì)等信息推算，中等規(guī)模輪胎企業(yè)需達(dá)約275億元營(yíng)收規(guī)模，包括德國(guó)馬牌、日本住友橡膠、意大利倍耐力、韓國(guó)韓泰輪胎、中國(guó)中策橡膠、日本優(yōu)科豪馬、中國(guó)臺(tái)灣正新橡膠。賽輪輪胎2023年?duì)I收260億元同比+19%，增長(zhǎng)勢(shì)頭迅猛，推算市占約2%。
主要原料天然橡膠價(jià)格呈現(xiàn)上行趨勢(shì)。成本方面，原材料約占輪胎制造成本的75%，其中天然橡膠/合成橡膠/炭黑/鋼絲簾線是最主要原料，成本占比約23%/11%/9%/10%，合計(jì)占比約55%。年初至今，或因泰國(guó)打擊走私，厄爾尼諾天氣等原因?qū)е绿烊幌鹉z重要產(chǎn)地泰國(guó)、印尼等地產(chǎn)量受限，天然橡膠價(jià)格呈現(xiàn)震蕩上行趨勢(shì)，據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，2024H1均價(jià)1.35萬元/噸，同比+15%。

我國(guó)輪胎行業(yè)2024Q1出現(xiàn)漲價(jià)潮，傳導(dǎo)原料價(jià)格上漲。下游高景氣疊加原料成本走高，輪胎企業(yè)紛紛漲價(jià)傳導(dǎo)成本壓力。據(jù)中國(guó)經(jīng)濟(jì)報(bào)不完全統(tǒng)計(jì)，2024年3月，約60家企業(yè)發(fā)布了漲價(jià)通知，其中約50家企業(yè)自4月1日起實(shí)行漲價(jià)，覆蓋乘用車輪胎、輕型輪胎、工業(yè)輪胎等，漲價(jià)幅度在2%至5%之間。

2018年以來橡膠機(jī)械市場(chǎng)規(guī)模穩(wěn)定在30億美元左右。根據(jù)《歐洲橡膠雜志》(ERJ)統(tǒng)計(jì)，全球橡膠機(jī)械前30強(qiáng)2022年?duì)I收規(guī)模合計(jì)33億美元，2018年~2022年穩(wěn)定在30億美元左右。