楊興杰
政府政策對道路標(biāo)志漆市場的發(fā)展具有重要影響。一方面，政府通過加大交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投入，為道路標(biāo)志漆市場提供了廣闊的發(fā)展空間；另一方面，政府還通過制定環(huán)保法規(guī)、推廣綠色交通等措施，引導(dǎo)道路標(biāo)志漆行業(yè)向更加環(huán)保、智能的方向發(fā)展。當(dāng)前，全球道路標(biāo)志漆市場發(fā)展不均衡，亞太地區(qū)憑借其龐大的市場規(guī)模和快速的經(jīng)濟(jì)增長，成為全球道路標(biāo)志漆市場的領(lǐng)導(dǎo)者。而歐洲、北美等地區(qū)雖然市場規(guī)模較大，但增長速度相對較慢。
一、立邦
立邦涂料（Nippon Paint）創(chuàng)立于1881年，是亞太地區(qū)最大的涂料企業(yè)，業(yè)務(wù)范圍涵蓋了建筑涂料、汽車涂料、木器涂料、工業(yè)涂料、汽車修補(bǔ)漆、船舶和防護(hù)涂料、粉末涂料等。集團(tuán)建筑涂料、汽車涂料、工業(yè)涂料、船舶涂料等多個細(xì)分業(yè)務(wù)的產(chǎn)銷量位居全球前列。
近年來，立邦實現(xiàn)了快速發(fā)展。數(shù)據(jù)顯示，立邦銷售收入從2014年的2606億日元增長至2023年的14426億日元，近十年來收入增長了4.54倍，近十年來的年復(fù)合增長率為23.16%。公司近年來呈現(xiàn)出快速發(fā)展趨勢，銷售規(guī)模增長迅速，即使在諸多不確定性因素的不利影響下，公司銷售業(yè)績在2023年依然實現(xiàn)了強(qiáng)勁增長。
圖表：2022-2024年前三季度立邦主要經(jīng)營指標(biāo)
數(shù)據(jù)來源：公司財報，中研普華產(chǎn)業(yè)研究院整理
財報顯示，立邦2023年實現(xiàn)銷售收入為14425.74億日元（約合102.17億美元），同比增長10.2%；歸母凈利潤1184.76億日元（約合8.39億美元），同比增長49.2%。該公司表示，在解除新冠疫情所帶來的城市封鎖等的背景下，經(jīng)濟(jì)活動正?；M(jìn)展等，作為主要業(yè)務(wù)的中國通用涂料實現(xiàn)了良好發(fā)展。
根據(jù)財報，立邦涂料2024年前三季度實現(xiàn)銷售收入12227.74億日元（約合80.66億美元），同比增長12.6%，主要得益于立時集團(tuán)在包括中國在內(nèi)的主要市場的銷量增加以及日元貶值。營業(yè)利潤1417.58億日元，同比增長7.7%，這得益于收入增長和產(chǎn)品價格上漲帶來的毛利率改善。稅前利潤1356.59億日元，同比增長6.8%；歸母凈利潤982.03億日元，同比增長5.1%。
二、阿克蘇（含ICI帝國化工）
阿克蘇諾貝爾（Akzo Nobel N.V）致力于以最優(yōu)質(zhì)的涂料構(gòu)建宜居世界，精益求精。自1792年起，公司生產(chǎn)的涂料和油漆不斷傳承自匠心技藝，并為色彩與防護(hù)制定標(biāo)準(zhǔn)。阿克蘇諾貝爾旗下品牌陣容鼎盛，擁有多樂士（Dulux）、國際（International）、新勁（Sikkens）、Interpon等著名品牌，在全球廣受信賴。阿克蘇諾貝爾總部位于荷蘭，足跡遍及世界80多個國家與地區(qū)，擁有約35,000名優(yōu)秀的員工致力于為客戶提供高性能產(chǎn)品。
財報數(shù)據(jù)顯示，阿克蘇諾貝爾2024財年前三季度銷售額為80.92億歐元，同比下降1%；價格/組合推動增長1%，不利貨幣對銷售額的影響下降了3%。歸母凈利潤為5.21億歐元，同比增長29.93%。該公司表示，由于銷量的增長和價格/組合的上升，前三季度有機(jī)銷售增長了2%，銷售收入下降了1%。高性能涂料部門的銷量增長了2%，而裝飾涂料部門的銷量則持平。高性能涂料部門銷量的增長是由粉末涂料的中個位數(shù)增長和中國大多數(shù)涂料業(yè)務(wù)的強(qiáng)勁增長推動的。裝飾涂料銷量持平，SESA地區(qū)銷量上升被中國需求疲軟所抵消。裝飾涂料EMEA和LATAM地區(qū)均為持平。
圖表：2022-2024年前三季度阿克蘇諾貝爾主要經(jīng)營指標(biāo)
數(shù)據(jù)來源：公司財報，中研普華產(chǎn)業(yè)研究院整理
阿克蘇諾貝爾與中國的淵源可追溯至1898年。20世紀(jì)70年代末，當(dāng)中國對國際企業(yè)重新打開大門時，阿克蘇諾貝爾便積極地投身于中國市場。隨著中國不斷深化經(jīng)濟(jì)改革開放，阿克蘇諾貝爾逐漸加大對中國市場的投入，中國也已成為公司重要的戰(zhàn)略增長地區(qū)。
三、宣偉（SHW）
1866年，宣偉（Sherwin-Williams)創(chuàng)立于美國俄亥俄州克利夫蘭市，是世界歷史最悠久的涂料商之一。發(fā)展業(yè)務(wù)遍及全球120多個國家和地區(qū)，擁有6.4萬多名員工和5,000多家自營店，2023年凈銷售額達(dá)到230.5億美元，是全球市值最高的涂料供應(yīng)商。
當(dāng)?shù)貢r間2024年11月8日，英偉達(dá)取代競爭對手、芯片制造商英特爾，涂料制造商宣偉將取代陶氏公司，成為道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)成份股。
圖表：2022-2024年前三季度宣偉（SHW）主要經(jīng)營指標(biāo)
數(shù)據(jù)來源：公司財報，中研普華產(chǎn)業(yè)研究院整理
根據(jù)財報，宣偉2024年前三季度實現(xiàn)合并凈銷售額178.013億美元，與2023年同期相比基本持平；凈利潤為22.013億美元，同比增長8.3%。根據(jù)季報顯示，宣偉2024年第三季度實現(xiàn)合并凈銷售額61.625億美元，同比增長0.7%。凈銷售額增長主要是由于油漆商店集團(tuán)的銷售額增加以及2023年收購SICHolding的影響。這些增長被消費品牌集團(tuán)和高性能涂料集團(tuán)的銷售額下降以及不利的外幣折算部分抵消。
四、PPG
PPG公司始建于1883年，總部設(shè)在美國匹茲堡市，是世界領(lǐng)先的涂料和特種材料供應(yīng)商，自1955年連續(xù)位居美國財富500強(qiáng)，2020年美國財富500強(qiáng)企業(yè)名列第209位，并連續(xù)多年被《財富》雜志評為全球最受稱羨的化學(xué)品公司。其產(chǎn)品包括油漆、涂料及特殊材料，主要應(yīng)用于建筑、消費品、工業(yè)、交通運(yùn)輸?shù)阮I(lǐng)域及其售后市場，業(yè)務(wù)遍布全球70多個國家。
2024年10月17日消息，涂料制造商PPG工業(yè)表示，作為削減成本計劃的一部分，將在美國和歐洲裁員1800人，并關(guān)閉多家工廠。
圖表：2022-2024年前三季度PPG主要經(jīng)營指標(biāo)
數(shù)據(jù)來源：公司財報，中研普華產(chǎn)業(yè)研究院整理
根據(jù)財報，2024年前三季度，PPG實現(xiàn)凈銷售額為136.80億美元，同比下降1.55%。歸母凈利潤為13.96億美元，同比增長18.31%。其中，PPG第三季度凈銷售額為46億美元，同比下降1%，原因是外幣折算和業(yè)務(wù)剝離。有機(jī)銷售額與2023年第三季度相比持平?？備N售價格同比持平，因為高性能涂料部門的結(jié)構(gòu)性價格上漲被工業(yè)涂料部門某些基于指數(shù)的客戶合同價格的下降所抵消。整體銷售額與2023年第三季度持平。高性能涂料部門的銷量增長了2%，全球工業(yè)生產(chǎn)的挑戰(zhàn)日益大，限制了工業(yè)涂料部門的需求。
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