隨著中國平安收購深發(fā)展方案出臺，平安銀行以及深發(fā)展將如何整合等問題成為市場關(guān)注的焦點。6月14日，深發(fā)展及中國平安相繼召開新聞發(fā)布會，初步解答了此次收購的懸念問題。雙方高層均表示，目前深發(fā)展和平安銀行將采取獨立經(jīng)營方式，尚無確切的整合計劃以及時間表。從長遠(yuǎn)來看，此次收購帶來的將是多贏局面。

    ·平安入主深發(fā)展懸念揭曉 誰是最大贏家？

    疑問一：為什么是中國平安？

    深發(fā)展：平安作出了堅定確實承諾

    與深發(fā)展聯(lián)姻的緋聞主角有多個版本，為何最終是中國平安？深發(fā)展董事長紐曼說，只有中國平安將潛在的投資討論變成了確切報價和投資建議。中國平安不僅愿意以現(xiàn)金方式收購，且定向增發(fā)價格未有折價，投資的金額非常大。同時，中國平安是非常有經(jīng)驗、財務(wù)穩(wěn)健、實力雄厚的金融公司，并且是想成為真正的長期戰(zhàn)略投資者。新橋投資一直認(rèn)為即便退出，自己也有責(zé)任將深發(fā)展交給一家負(fù)責(zé)任的機(jī)構(gòu)，而中國平安符合這一條件。

    紐曼還透露，過去一直都有潛在投資者表示過對深發(fā)展的興趣，但這些討論最終都沒有變成確切報價和投資建議。中國平安提出的投資條件也非常值得深發(fā)展股東考慮，能夠一次性地提高深發(fā)展資本充足率。接下來這個交易方案將提交給深發(fā)展股東大會審議，并讓監(jiān)管部門作出判斷。    

    疑問二：深發(fā)展會不會消失？

    中國平安：深發(fā)展品牌目前不會有任何改變

    深發(fā)展將來會不會被整合到中國平安之中而導(dǎo)致退市，成為此次收購案的最大懸念之一。對此，雙方均表示討論這個問題為時過早，尚沒有明確計劃以及時間表來處理平安銀行和深發(fā)展的整合。中國平安總經(jīng)理張子欣稱，深發(fā)展品牌目前不會有任何改變。

    深發(fā)展董事長紐曼透露，為解決深發(fā)展和平安銀行的同業(yè)競爭問題，在該行提交給監(jiān)管機(jī)構(gòu)的報告里提到一種可能性，就是合并雙方的一些營業(yè)網(wǎng)點，但這并不是唯一的可能性。他說，確實有一些潛在的方法來處理這個問題，但現(xiàn)在都還沒有確切的計劃，還需要跟監(jiān)管機(jī)構(gòu)繼續(xù)討論。目前，平安銀行的規(guī)模比深發(fā)展小很多，雙方只在少數(shù)城市的經(jīng)營有重疊。

    平安銀行行長理查德·杰克遜表示，收購協(xié)議中并未談到兩個銀行整合的內(nèi)容。關(guān)于同業(yè)競爭的問題，將會在遵循相關(guān)法律法規(guī)的情況下得到解決，并且要確保雙方股東的利益。目前收購協(xié)議還需要很長時間的審批，現(xiàn)在談?wù)撜�合為時過早。在審批過程中，他們也會提供相關(guān)細(xì)節(jié)計劃解決同業(yè)競爭以達(dá)到監(jiān)管要求。從商業(yè)角度上說，兩家銀行定位有些不同。深發(fā)展貿(mào)易融資業(yè)務(wù)比較強(qiáng)，尤其是供應(yīng)鏈融資，而平安銀行致力于零售銀行業(yè)務(wù)、信用卡業(yè)務(wù)。雙方的定位有很多方面可以互補(bǔ)，同業(yè)競爭問題也更容易解決。

    中國平安總經(jīng)理張子欣表示，整合的多種可能性都可以探討，但還有一個較長的探索落實過程。中國平安可以由自己掌控渠道，也可以通過深入合作的渠道提供服務(wù)。他們將和深發(fā)展在合作方面進(jìn)行很好的探索。    

　　疑問三：現(xiàn)階段深發(fā)展如何經(jīng)營？

    中國平安：深發(fā)展以及平安銀行均繼續(xù)獨立經(jīng)營

    如果平安銀行以及深發(fā)展的整合尚無明確計劃，現(xiàn)階段將如何經(jīng)營呢？深發(fā)展董事長紐曼表示，在現(xiàn)有監(jiān)管條例下，中國平安和深發(fā)展必須以兩個獨立的公司來運(yùn)行，但雙方可以以協(xié)議方式促成各種形式的合作。接下來，任何和中國平安的交易，在深發(fā)展董事會都會被當(dāng)成關(guān)聯(lián)交易來進(jìn)行討論，中國平安的董事將不會參與投票，深發(fā)展會非常好地遵循公司治理原則。他還透露，深發(fā)展董事會將增加到18人，其中有5人會是中國平安推薦的董事。

    “中國平安給予深發(fā)展經(jīng)營上的支持，將主要通過三個方面”，平安銀行行長理查德·杰克遜表示，第一是進(jìn)入董事會；第二是通過增資為深發(fā)展提供充足資本；第三則是通過業(yè)務(wù)合作。目前，兩家銀行都會繼續(xù)自己的機(jī)構(gòu)拓展計劃。平安銀行的服務(wù)已經(jīng)可以覆蓋到中國平安15.7%的客戶，如果和深發(fā)展達(dá)成協(xié)議，銀行業(yè)務(wù)將可能覆蓋到集團(tuán)80%的客戶。對于中國平安而言，平安銀行未覆蓋而深發(fā)展已經(jīng)開設(shè)了分支機(jī)構(gòu)的14個城市市場很大，對于深發(fā)展而言，中國平安在這些地區(qū)的保險業(yè)務(wù)發(fā)達(dá)，雙方合作潛力很大。通過深發(fā)展的渠道，可以提供平安的壽險產(chǎn)品給客戶，還可以發(fā)展信用卡還款業(yè)務(wù)等，深發(fā)展也可以利用中國平安現(xiàn)有的基礎(chǔ)設(shè)施平臺。具體合作內(nèi)容取決于雙方的協(xié)議細(xì)節(jié)和法規(guī)要求。

    深發(fā)展董事長紐曼則認(rèn)為，中國平安成為第一大股東對深發(fā)展來說是一個非常好的機(jī)會。中國平安將會為深發(fā)展持續(xù)穩(wěn)定的資本增長提供基礎(chǔ)，為其發(fā)展壯大提供支持。他非常希望能把深發(fā)展的服務(wù)和產(chǎn)品提供給平安的客戶。平安4500萬個人保險客戶以及200萬公司客戶都可能是深發(fā)展的潛在客戶。

    至于收購過程會不會影響深發(fā)展業(yè)績，紐曼表示，他希望深發(fā)展的業(yè)務(wù)會持續(xù)穩(wěn)健不斷發(fā)展。此次收購會涉及到一些變化，但是深發(fā)展會繼續(xù)推進(jìn)現(xiàn)在的戰(zhàn)略計劃，包括繼續(xù)開設(shè)新網(wǎng)點，不斷完善現(xiàn)有的分支結(jié)構(gòu)，不斷發(fā)展信用卡、貿(mào)易融資、汽車融資各項業(yè)務(wù)等，這些都不會有任何改變。他也相信深發(fā)展管理團(tuán)隊的一個優(yōu)點就是會隨著環(huán)境變化作出最優(yōu)選擇。    

    疑問四：深發(fā)展人事會不會有大變動？

    中國平安：沒有計劃也沒有協(xié)議改變現(xiàn)有團(tuán)隊

    隨著中國平安成為第一大股東，深發(fā)展會不會出現(xiàn)管理層大換血？深發(fā)展董事長紐曼表示，新橋投資是深發(fā)展過去幾年取得巨大成就的助推器和催化劑，但他們并不參與深發(fā)展日常經(jīng)營和管理，主要通過向董事會派出董事來完成這一職責(zé)，且在15人的董事會當(dāng)中只占4個席位。因此，深發(fā)展過去四五年取得的成績是現(xiàn)在這個管理團(tuán)隊的成績。中國平安也向他表示，平安對深發(fā)展現(xiàn)有的管理層和員工都非常尊重。他們派出董事參與深發(fā)展的經(jīng)營以后，也會非常重視保持銀行的穩(wěn)定。隨著時間的推移，當(dāng)然不排除可能會有一些變化，但現(xiàn)在并沒有特別的時間表要做出什么變化。深發(fā)展也確實期待中國平安的董事將來會提供非常好的意見和決策基礎(chǔ)。

    紐曼個人的去留也是媒體關(guān)注的焦點。紐曼說，他還沒有什么確切計劃。就像他一開始沒有預(yù)計到要在中國待四年，但現(xiàn)在卻非常喜歡待在中國的時間。他將盡最大努力幫助銀行獲得成功，也特別為團(tuán)隊這幾年做出的工作感到驕傲。    

    疑問五：收購方案是否合理？

    中國平安：這是三方作出的公平合理安排

    在這樣一個時點用這樣一個價格以及方式收購深發(fā)展，是否合理？中國平安總經(jīng)理張子欣表示，這是三方作出的公平合理安排。不論是中國平安、深發(fā)展還是新橋投資，在這一時點上對資金、投資者價值、未來投資空間的考慮都非常一致。

    張子欣說，目前達(dá)成協(xié)議是最好的安排。中國平安即將啟動下一個五年計劃，非保險業(yè)務(wù)要盡快發(fā)展；深發(fā)展也有補(bǔ)充資本的需求，且處于最好的經(jīng)營狀態(tài)。深發(fā)展向中國平安定向增發(fā)是看好雙方未來合作空間，中國平安獨家參與深發(fā)展收購是為了鎖定雙方深度合作。

    在方案中，深發(fā)展將向中國平安定向增發(fā)部分股份，同時，新橋投資可選擇通過現(xiàn)金支付或換股方式來完成協(xié)議轉(zhuǎn)讓。張子欣認(rèn)為，定向增發(fā)是目前市場上通行做法，新橋投資可能選擇H股換股方式，也是因為它比較看好未來中國平安的發(fā)展，并希望參與中國平安的經(jīng)營。即便新橋投資最終選擇換股又不能長期持有H股，對中國平安的經(jīng)營也不會有太多影響。因為新橋投資完成換股后所占比例會很低，而中國平安的股權(quán)比較分散。    

　　疑問六：中國平安會不會加大持股比例？

    中國平安：未來審批過程中還需要探討

    此次深發(fā)展向中國平安定向增發(fā)，設(shè)定了最低3.7億股最高5.85億股的區(qū)間。如果按照3.7億股計算，中國平安最終持股比例將達(dá)到29.8%，接近中國平安承諾的30%上限。為什么中國平安要設(shè)定這樣一個區(qū)間，會不會提高持股比例？張子欣表示，設(shè)定認(rèn)購區(qū)間是為了確保深發(fā)展達(dá)到10%以上資本充足率�？紤]到深發(fā)展一兩年內(nèi)發(fā)展加快，資本充足率需要得到保障，因此設(shè)定了上限。至于突破30%持股比例，在未來審批過程中需要探討，目前沒有任何信息。

    如果中國平安按照上限定向增發(fā)，則持股比例將突破30%，是否意味著中國平安將先拋售目前二級市場上持有的深發(fā)展股份？張子欣稱，整個交易的完成時間存在不確定性，是否需要拋售也要看交易完成的時間。

    此次引入中國平安投資資金后，深發(fā)展資本充足率預(yù)計提高至10.7%至12.1%。深發(fā)展董事長紐曼表示，該行還將選擇合適時機(jī)繼續(xù)充實附屬資本。隨著資本基礎(chǔ)夯實，將妥善推進(jìn)常規(guī)的現(xiàn)金分紅計劃。紐曼說，在核心資本增加以后，銀行再募集相配套的附屬資本成本就會非常低，這將成為支持深發(fā)展將來大幅度成長的基礎(chǔ)。對于到香港發(fā)行H股來補(bǔ)充資本的計劃，深發(fā)展也會不時地進(jìn)行一些討論，但目前還沒有確切計劃。

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