上交所修訂交易規(guī)則 自2018年8月20日起實施

• 2018年8月7日 GuoMeng來源：上交所網(wǎng)站 1185 77
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為進(jìn)一步維護(hù)收盤階段的價格平穩(wěn)，近日經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)，上交所調(diào)整收盤交易機(jī)制，實施三分鐘收盤集合競價，并對《上海證券交易所交易規(guī)則》進(jìn)行了修訂。

上交所修訂交易規(guī)則

為進(jìn)一步維護(hù)收盤階段的價格平穩(wěn)，近日經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)，上交所調(diào)整收盤交易機(jī)制，實施三分鐘收盤集合競價，并對《上海證券交易所交易規(guī)則》進(jìn)行了修訂。同時配套修訂了《上海證券交易所滬港通業(yè)務(wù)實施辦法》《上海證券交易所風(fēng)險警示板股票交易管理辦法》《上海證券交易所證券異常交易實時監(jiān)控細(xì)則》及《關(guān)于新股上市初期交易監(jiān)管有關(guān)事項的通知》(上證發(fā)〔2015〕59號)。收盤交易機(jī)制及相關(guān)調(diào)整將自2018年8月20日起實施。

此次調(diào)整的主要內(nèi)容有：

一、關(guān)于收盤交易機(jī)制的調(diào)整

一是股票實行收盤集合競價。股票交易的收盤價產(chǎn)生方式調(diào)整為通過收盤集合競價產(chǎn)生。收盤集合競價的時間為14:57至15:00。收盤集合競價階段可以申報，不可撤單。行情揭示同開盤集合競價。

債券、債券回購、基金等其他交易品種的收盤價產(chǎn)生方式不變。

二是調(diào)整證券交易停牌后的復(fù)牌時間。為配合收盤集合競價的實施，提高交易效率，對于根據(jù)本所交易監(jiān)管相關(guān)規(guī)定而停牌且當(dāng)日復(fù)牌的證券，其復(fù)牌時間做如下調(diào)整：如證券停牌時間達(dá)到或超過14:57分，則于當(dāng)日14:57分復(fù)牌，此后進(jìn)入后續(xù)交易階段;對于原先“盤中停牌時間持續(xù)至當(dāng)日14:55”的規(guī)定，調(diào)整證券停牌時間持續(xù)至當(dāng)日14:57分，并于14:57分復(fù)牌，此后進(jìn)入后續(xù)交易階段。

二、關(guān)于股票上市首日有效申報價格范圍的調(diào)整

為簡化價格控制方式，提高投資者申報效率，股票上市首日的價格申報范圍調(diào)整如下：

對于新股上市首日，開盤集合競價階段的有效申報價格范圍維持現(xiàn)狀不變，即“有效申報價格不得高于發(fā)行價格的120%且不得低于發(fā)行價格的80%”;連續(xù)競價階段、收盤集合競價階段和開市期間停牌的有效申報價格范圍統(tǒng)一調(diào)整為“申報價格不得高于發(fā)行價格的144%且不得低于發(fā)行價格的64%”(144%為開盤集合競價有效申報價格范圍上限的120%，64%為開盤集合競價階段有效申報價格范圍下限的80%)。

對于股票的其他3類上市情形，即增發(fā)上市、暫停后恢復(fù)上市、退市后重新上市，其上市首日開盤集合競價階段的有效申報價格范圍維持現(xiàn)狀不變，即“申報價格不得高于前收盤價的900%且不得低于前收盤價的50%”;后續(xù)有效申報價格范圍統(tǒng)一調(diào)整為“申報價格不高于最新成交價格的110%且不低于最新成交價格的90%”。

上交所此前規(guī)定的股票上市首日其他價格控制方式不再適用。

三、關(guān)于開市期間停牌的股票接受申報事項的調(diào)整

開市期間停牌的股票可接受申報，也可以撤銷申報，復(fù)牌時對已接受的申報實行集合競價方式一次撮合成交。

債券、債券回購、基金停牌階段可接受申報的有關(guān)事項不做調(diào)整。

下一步，上交所將就上述調(diào)整組織市場測試，保障收盤交易機(jī)制調(diào)整的順利實施。

收盤交易機(jī)制已調(diào)整，請查收!

近期，上交所發(fā)布修訂后的證券收盤交易機(jī)制規(guī)則，采用收盤集合競價，在一定程度上防范異常交易風(fēng)險，降低收盤階段的價格波動。讓我們一起了解下此次規(guī)則修改的內(nèi)容吧!

1、此次收盤交易機(jī)制調(diào)整后，交易時間是如何安排的呢?

本次交易機(jī)制調(diào)整明確了股票的收盤價通過集合競價方式產(chǎn)生，收盤集合競價階段為每個交易日的14:57至15:00。

對于股票交易而言，調(diào)整后，每個交易日的交易階段將包括：開盤集合競價階段(即9:15至9:25)，連續(xù)競價階段(即9:30至11:30、13:00至14:57)，收盤集合競價階段(即14:57至15:00)，開市期間停牌并復(fù)牌的證券除外。

提醒投資者注意：對基金、債券、債券回購交易的連續(xù)競價時間仍為9:30至11:30、13:00至15:00。

2、此次收盤交易機(jī)制調(diào)整是怎樣影響收盤價產(chǎn)生方式的?

此次收盤交易機(jī)制調(diào)整后，股票交易收盤價的產(chǎn)生方式調(diào)整為“通過集合競價的方式產(chǎn)生”。也就是，收盤集合競價階段，系統(tǒng)將對已接受的買賣申報一次性集中撮合，成交價的確定原則同開盤集合競價的成交價確定原則。

對于收盤集合競價不能產(chǎn)生收盤價或未進(jìn)行收盤集合競價的，以當(dāng)日該股票最后一筆交易前一分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(含最后一筆交易)為收盤價。當(dāng)日無成交的，以前收盤價為當(dāng)日收盤價。

此外，基金、債券、債券回購交易的收盤價產(chǎn)生方式維持不變。

3、收盤交易機(jī)制調(diào)整后，投資者能在收盤集合競價階段撤銷申報嗎?

和每個交易日開盤集合競價階段中的后5分鐘(9:20至9:25)相同，在14:57至15:00的收盤集合競價階段，上交所交易主機(jī)不接受投資者的撤銷申報。

4、在收盤集合競價階段，即時行情包括哪些內(nèi)容?

與開盤集合競價期間相同，收盤集合競價期間的即時行情內(nèi)容包括：證券代碼、證券簡稱、前收盤價格、集合競價虛擬參考價格、虛擬匹配量和虛擬未匹配量。

5、投資者在開市期間未成交買賣申報，會有何種安排?

當(dāng)前競價交易階段未成交的買賣申報，自動進(jìn)入當(dāng)日后續(xù)競價交易階段。

6、對于開市期間停牌并于當(dāng)日復(fù)牌的證券，投資者能否在停牌期間繼續(xù)申報?后續(xù)交易如何安排?

股票開市期間停牌并復(fù)牌的，停牌期間，投資者可以繼續(xù)申報，也可以撤銷申報。復(fù)牌時對已接受的申報實行集合競價。

基金、債券、債券回購開市期間停牌并復(fù)牌的，停牌期間，投資者不可以繼續(xù)申報。

7、上交所交易監(jiān)管相關(guān)規(guī)定中規(guī)定的開市期間停牌且須于當(dāng)日復(fù)牌的證券，其停復(fù)牌時間做了何種調(diào)整?

上交所對交易監(jiān)管相關(guān)規(guī)定中關(guān)于“盤中停牌時間持續(xù)至當(dāng)日14:55”的規(guī)定做了調(diào)整，將證券停牌時間調(diào)整至當(dāng)日14:57分，并于14:57分復(fù)牌，此后進(jìn)入后續(xù)交易階段。

8、投資者參與股票上市首日交易的，在申報價格方面應(yīng)注意什么?

此次規(guī)則調(diào)整后，投資者參與上交所市場股票上市首日的交易時，在申報價格方面應(yīng)遵守以下規(guī)則：

一是對于新股上市首日，開盤集合競價階段的有效申報價格范圍維持現(xiàn)狀不變，即“有效申報價格不得高于發(fā)行價格的120%且不得低于發(fā)行價格的80%”;后續(xù)有效申報價格范圍調(diào)整為“申報價格不得高于發(fā)行價格的144%且不得低于發(fā)行價格的64%”。

二是對于股票的其他3類上市情形：增發(fā)上市、暫停后恢復(fù)上市、退市后重新上市，其上市首日開盤集合競價階段的有效申報價格范圍維持現(xiàn)狀不變，即“申報價格不得高于前收盤價的900%且不得低于前收盤價的50%”;后續(xù)有效申報價格范圍調(diào)整為“申報價格不高于最新成交價格的110%且不低于最新成交價格的90%”。

9、如果滬股通交易的每日額度在收盤集合競價階段用盡，投資者參與的申報是否會受到影響?

當(dāng)滬股通的每日額度在收盤集合競價階段用盡后，香港聯(lián)交所證券交易服務(wù)公司停止接受當(dāng)日后續(xù)的滬股通買入申報且當(dāng)日不再恢復(fù)，但投資者的賣出申報不受影響。

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