600億螞蟻戰(zhàn)配基金可申請退出 5只創(chuàng)新未來基金擬增設(shè)B類份額

• 2020年11月20日 HuangJiang來源：互聯(lián)網(wǎng) 207 5
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螞蟻集團(tuán)暫停上市后，現(xiàn)在螞蟻戰(zhàn)略配售5只創(chuàng)新未來基金同時(shí)發(fā)布《增設(shè)B類基金份額并修訂基金合同、招募說明書的公告》稱，創(chuàng)新未來基金將新設(shè)B類份額，可供持有人申請退出所用，本次修訂將自2020年11月23日起正式生效，具體時(shí)間為2020年11月23日0時(shí)至2020年12月22日15時(shí)

螞蟻集團(tuán)暫停上市后，現(xiàn)在螞蟻戰(zhàn)略配售5只創(chuàng)新未來基金同時(shí)發(fā)布《增設(shè)B類基金份額并修訂基金合同、招募說明書的公告》稱，創(chuàng)新未來基金將新設(shè)B類份額，可供持有人申請退出所用，本次修訂將自2020年11月23日起正式生效，具體時(shí)間為2020年11月23日0時(shí)至2020年12月22日15時(shí)。

根據(jù)公告，創(chuàng)新未來基金將在指定期間內(nèi)新增B類基金份額，投資者認(rèn)購并持有的創(chuàng)新未來基金現(xiàn)有基金份額為C類基金份額。在指定期間內(nèi)，允許基金份額持有人申請自C類基金份額轉(zhuǎn)入并自動(dòng)贖回的基金份額為B類基金份額。

據(jù)悉，投資者在基金首發(fā)期時(shí)認(rèn)購的份額是C類份額，此次新增的稱為B類份額，投資者只有將C類份額申請轉(zhuǎn)入B類份額后才能在最近開放贖回期的這段時(shí)間內(nèi)辦理贖回業(yè)務(wù)。

此外，公告還顯示，自基金成立日起至2020年12月22日期間內(nèi)，創(chuàng)新未來基金不收取管理費(fèi)、托管費(fèi)、銷售服務(wù)費(fèi)。

11月10日，5只創(chuàng)新未來基金發(fā)布聯(lián)合聲明稱，經(jīng)過一致協(xié)商擬為5只創(chuàng)新未來基金安排一個(gè)月的退出選擇期，在此期間投資者可按基金份額凈值退出。5只創(chuàng)新未來基金擬增設(shè)B類份額，僅供現(xiàn)有基金份額持有人申請退出所用。持有人提交申請即可將持有的現(xiàn)份額轉(zhuǎn)為B類份額，并自動(dòng)贖回退出，持有人可在2020年11月23日0時(shí)至2020年12月22日15時(shí)期間提出相關(guān)申請，未選擇退出的持有人將繼續(xù)持有原份額。

根據(jù)中研普華《2020-2025年中國封閉式基金行業(yè)深度分析及發(fā)展前景預(yù)測報(bào)告》分析：

封閉式基金(Closed-end Funds),是指基金發(fā)行總額和發(fā)行期在設(shè)立時(shí)已確定，在發(fā)行行完畢后的規(guī)定期限內(nèi)發(fā)行總額固定不變的證券投資基金。封閉式基金的投資者在基金存續(xù)期間內(nèi)不能向發(fā)行機(jī)構(gòu)贖回基金份額，基金份額的變現(xiàn)必須通過證券交易場所上市交易?；饐挝坏牧魍ú扇≡谧C券交易所上市的辦法，投資者日后買賣基金單位，都必須通過證券經(jīng)紀(jì)商在二級(jí)市場上進(jìn)行競價(jià)交易。

封閉式基金屬于信托基金，是指經(jīng)過核準(zhǔn)的基金份額總額在基金合同期限內(nèi)固定不變，基金份額可以在依法設(shè)立的證券交易所交易，但基金金額持有人不得申請贖回的基金。開放式基金和封閉式基金的關(guān)系：開放式基金和封閉式基金共同構(gòu)成了基金的兩種基本運(yùn)作方式。開放式基金，是指基金規(guī)模不是固定不變的，而是可以隨時(shí)根據(jù)市場供求情況發(fā)行新份額或被投資人贖回的投資基金。

新舊兩大方案

11月11日的聲明顯示，一方面，5家公司仍將按11月5日的聲明，申請5只創(chuàng)新未來18個(gè)月封閉基金份額上市交易。

但另一方面，在現(xiàn)行法律法規(guī)及基金合同框架下，5只創(chuàng)新未來18個(gè)月封閉運(yùn)作基金將新設(shè)B類份額，僅供持有人申請退出所用。持有人提交申請即可將持有的現(xiàn)份額轉(zhuǎn)為B類份額，并自動(dòng)贖回退出。

退出選擇期為一個(gè)月，2020年11月23日至2020年12月22日。之后，基金不再接受轉(zhuǎn)為B類份額的申請，B類份額將注銷，未選擇退出的持有人將繼續(xù)持有原份額。

此外，各機(jī)構(gòu)對所有創(chuàng)新未來基金持有人免除基金成立以來至12月22日期間按照合同約定收取的歸屬機(jī)構(gòu)的基金管理費(fèi)、托管費(fèi)及銷售費(fèi)用，讓利投資者。

按照聲明，5只創(chuàng)新未來基金的投資者有兩個(gè)選擇：一是退出，可以在11月23日至12月22日的一個(gè)月的選擇期內(nèi)轉(zhuǎn)為B份額退出，二是留在基金中，可以繼續(xù)持有18個(gè)月封閉型基金，這部分投資人在需用基金時(shí)，可以在基金轉(zhuǎn)型LOF，在場內(nèi)交易賣出。

回顧這一次事件，11 月3 日晚間，上海交易所發(fā)布消息，決定螞蟻集團(tuán)暫緩上市。在此之前，9月25日，5 家基金公司發(fā)行了總規(guī)模達(dá)600 億的5 只創(chuàng)新未來基金，認(rèn)購戶數(shù)合計(jì)高達(dá)近1360萬戶。根據(jù)合同，這5只基金可將最高10%的資產(chǎn)參于螞蟻集團(tuán)戰(zhàn)略配售，它們在國慶節(jié)后均已成立。

螞蟻集團(tuán)暫緩上市之后，沖著螞蟻戰(zhàn)略配售而來的基民的預(yù)期落空，部分投資者要求退出創(chuàng)新未來基金。創(chuàng)新未來基金的運(yùn)作情況引發(fā)了市場關(guān)注。

11月5日晚間，5只創(chuàng)新未來基金同時(shí)發(fā)布公告，給出了第一版退出方案，表示“將向中國證監(jiān)會(huì)及交易所申請基金份額上市交易，以使得基金持有人可在交易所場內(nèi)交易持有的基金份額，待獲批準(zhǔn)后，有流動(dòng)性需求的持有人可將基金份額轉(zhuǎn)入場內(nèi)進(jìn)行交易賣出”。

在這一次方案中，基金公司是希望通過轉(zhuǎn)型 LOF 的方式來滿足投資者流動(dòng)性需求。

事實(shí)上，這種處理方式并非第一次發(fā)生。2018 年7月前后成立了6只戰(zhàn)略配售基金，當(dāng)時(shí)獨(dú)角獸CDR 被叫停后，這批基金業(yè)也曾面臨與此次5只“螞蟻戰(zhàn)略配售基金”同樣的境地，當(dāng)時(shí)那批戰(zhàn)略配售基金就采取了LOF機(jī)制，以滿足部分投資者流動(dòng)性需求。

但是，對于投資者而言，LOF 機(jī)制并不是完美的方案。LOF場內(nèi)交易要求轉(zhuǎn)托管，對于大多數(shù)客戶來說太過復(fù)雜，操作門檻高，在解決流動(dòng)性上，LOF 機(jī)制并不具普適性。此外，另一大問題是，LOF 機(jī)制會(huì)往往會(huì)導(dǎo)致折價(jià)。

有基民表示，螞蟻集團(tuán)暫緩上市，已經(jīng)和創(chuàng)新未來基金發(fā)行前的宣傳情況不符，本來申購這只基金就是沖著螞蟻戰(zhàn)略配售而來，現(xiàn)在螞蟻延遲上市，應(yīng)讓投資者自由選擇退出或持有，不少投資人要求退款，也有人建議基金清盤。

投資人對11月5日公布的“將基金份額轉(zhuǎn)入場內(nèi)進(jìn)行交易賣出”的退出方案不滿。由于涉及1360萬投資人和600億資金，此事件備受關(guān)注。

一位參與處理該事件的基金業(yè)內(nèi)人士表示，基金公司聽到了投資人的呼聲，積極響應(yīng)來解決問題。最近幾日，5家基金公司和螞蟻集團(tuán)一直在商議如何處理該事件，方案不斷修改了一版又一版。

最終在11月10日半夜出了新一版的方案，該方案在舊版的“擬上市交易”方案之上，提供了更便利的退出方案——新增B份額，投資者可以按基金份額凈值退出。

想了解更詳實(shí)的中國封閉式基金行業(yè)分析請點(diǎn)擊中研普華出版的《2020-2025年中國封閉式基金行業(yè)深度分析及發(fā)展前景預(yù)測報(bào)告》

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