中國擔(dān)保行業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)展前景分析

• 2021年11月4日 HaoChenChong來源：互聯(lián)網(wǎng) 1379 91
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擔(dān)保行業(yè)的主營業(yè)務(wù)主要是擔(dān)保業(yè)務(wù)，類似于保險公司的保險業(yè)務(wù)，通過多數(shù)業(yè)務(wù)的保費收入(擔(dān)保費用)覆蓋少數(shù)業(yè)務(wù)的損失(代償支出)。投資類業(yè)務(wù)運用自有資金投資，賺取利息收入獲取收益，主要包括金融產(chǎn)品、委托貸款、小貸、信托計劃。

中國擔(dān)保行業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)展前景分析

擔(dān)保行業(yè)的主營業(yè)務(wù)主要是擔(dān)保業(yè)務(wù)，類似于保險公司的保險業(yè)務(wù)，通過多數(shù)業(yè)務(wù)的保費收入(擔(dān)保費用)覆蓋少數(shù)業(yè)務(wù)的損失(代償支出)。投資類業(yè)務(wù)運用自有資金投資，賺取利息收入獲取收益，主要包括金融產(chǎn)品、委托貸款、小貸、信托計劃。擔(dān)保行業(yè)承擔(dān)促進中小企業(yè)發(fā)展，促進資金融通的作用，從誕生開始，就是未為了降低中小企業(yè)融資成本的政策使命，隨著國家對中小企業(yè)的支持加大，政策的傾斜，普惠金融的提出，以及由政府牽頭的建立的囊括市，縣的擔(dān)保體系的完整，擔(dān)保行業(yè)迎來了春天。人民銀行、銀保監(jiān)會等金融管理部門認(rèn)真貫徹落實黨中央、國務(wù)院關(guān)于金融支持實體經(jīng)濟、緩解中小企業(yè)融資難融資貴的有關(guān)決策部署，推動中小企業(yè)信貸增量擴面降本，推動信用信息數(shù)據(jù)共享，做好監(jiān)管評價激勵考核督導(dǎo)，督促銀行業(yè)金融機構(gòu)加大對中小企業(yè)的服務(wù)力度。

近兩年來受宏觀經(jīng)濟增長放緩、中小企業(yè)經(jīng)營狀況惡化影響，擔(dān)保行業(yè)在保余額增速顯著放緩。一般認(rèn)為，擔(dān)保業(yè)務(wù)規(guī)模和社會融資規(guī)模呈正相關(guān)，社會融資規(guī)模存量的增速在一定程度上決定了擔(dān)保規(guī)模擴張的快慢。但2019年開始，擔(dān)保業(yè)務(wù)存量上升速度開始回升。2020年末社會融資規(guī)模存量為284.83萬億元，同比增長13.3%。2017—2020年12月，金融擔(dān)保機構(gòu)金融產(chǎn)品擔(dān)保余額呈持續(xù)增長趨勢，截至2020年12月，金融擔(dān)保機構(gòu)擔(dān)保責(zé)任余額為7182.49億元。

擔(dān)保機構(gòu)業(yè)務(wù)發(fā)展趨于平緩，新成立擔(dān)保公司以省級擔(dān)保公司居多，成立融資擔(dān)保公司或是解決區(qū)域內(nèi)主體發(fā)債困難的路徑之一，擔(dān)保機構(gòu)政策性職能加強。

考慮到目前國家提倡普惠金融，同時2020年受疫情影響，國家積極扶持小微企業(yè)對抗疫情帶來的不利影響，短期內(nèi)間接融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)規(guī)模將有所增長，債券擔(dān)保業(yè)務(wù)增速趨于平緩，整體擔(dān)保責(zé)任余額增長。預(yù)計未來受市場波動因素影響及部分規(guī)模較大的擔(dān)保機構(gòu)放大倍數(shù)接近監(jiān)管要求影響，整體行業(yè)發(fā)展保持穩(wěn)定。

根據(jù)中研研究院出版的《2021-2025年中國擔(dān)保行業(yè)全景調(diào)研與發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報告》統(tǒng)計分析顯示：

第一節(jié) 中國擔(dān)保行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

一、業(yè)務(wù)能力"專而精"

除了國有政策性擔(dān)保等資本實力較強的大公司外，擔(dān)保行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀認(rèn)為，一些專注某區(qū)域或細(xì)分行業(yè)的中小型擔(dān)保機構(gòu)抗風(fēng)險能力也較強，并且“專而精”也應(yīng)成為擔(dān)保行業(yè)重要的發(fā)展方向。

二、業(yè)務(wù)種類多元化

擔(dān)保行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀指出，由于融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)對于銀行授信過度倚賴，所以銀擔(dān)合作的收縮導(dǎo)致不少擔(dān)保機構(gòu)受到重創(chuàng)。因此，近年來不少融資性擔(dān)保機構(gòu)開始調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，逐步降低貸款擔(dān)保業(yè)務(wù)的占比，推進業(yè)務(wù)的多元化發(fā)展。

三、政策性擔(dān)保機構(gòu)主導(dǎo)

盡管擔(dān)保行業(yè)的發(fā)展持續(xù)低迷，但從銀監(jiān)會公布的擔(dān)保行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀數(shù)據(jù)來看，近幾年國內(nèi)擔(dān)保行業(yè)的整體在保余額和新增擔(dān)保規(guī)模仍在穩(wěn)步上升。其中，主要的增長都是來自國有政策性擔(dān)保機構(gòu)。

擔(dān)保機構(gòu)擔(dān)保債券發(fā)行出現(xiàn)強勁增長，進入債券市場的擔(dān)保機構(gòu)主體增多，多家擔(dān)保機構(gòu)評級上調(diào)。據(jù)擔(dān)保行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀了解，中合擔(dān)保上半年共擔(dān)保發(fā)行182億公募債券，位居市場第一位，同時債券類業(yè)務(wù)的在保余額提升到市場第三位。中小企業(yè)債權(quán)融資具有一定的現(xiàn)實需求，比如在企業(yè)快速成長階段，其股權(quán)價值快速增值，如果債權(quán)融資可以實現(xiàn)，企業(yè)是不愿讓渡股權(quán)的。然而，創(chuàng)新型企業(yè)一般由于輕資產(chǎn)等特點，抵押物缺乏難以滿足金融機構(gòu)的風(fēng)險控制標(biāo)準(zhǔn)，從而造成融資難、融資貴等問題，債權(quán)融資難度較大，制約企業(yè)的發(fā)展壯大。因此，擔(dān)保機構(gòu)為中小企業(yè)債權(quán)提供的融資擔(dān)保未來或仍有增長空間。

第二節(jié) 中國擔(dān)保行業(yè)市場運行狀況分析

一、中國擔(dān)保行業(yè)業(yè)務(wù)收入分析

資擔(dān)保機構(gòu)的擔(dān)保業(yè)務(wù)收入情況取決于擔(dān)保業(yè)務(wù)發(fā)展速度和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。近年來，銀行貸款擔(dān)保業(yè)務(wù)代償風(fēng)險集中爆發(fā)，一些擔(dān)保機構(gòu)主動壓縮貸款擔(dān)保業(yè)務(wù)規(guī)模，將業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)向費率相對較低的非融資擔(dān)保及債券擔(dān)保業(yè)務(wù)傾斜，在貸款擔(dān)保業(yè)務(wù)規(guī)模收縮、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整等因素影響下，部分擔(dān)保機構(gòu)的保費收入增長承壓，但由于債券擔(dān)保業(yè)務(wù)的快速擴張帶來重要支撐，部分機構(gòu)的保費收入呈增長態(tài)勢。根據(jù)對19家樣本擔(dān)保機構(gòu)的統(tǒng)計，2018年，共有11家樣本機構(gòu)擔(dān)保業(yè)務(wù)收入上升，其中中債增、中證增、深圳高新投、重慶興農(nóng)擔(dān)保、晉商信用、天府信用、江蘇再擔(dān)保、安徽擔(dān)保集團等樣本擔(dān)保機構(gòu)保費收入的上升主要得益于債券擔(dān)保業(yè)務(wù)進一步擴張;深圳擔(dān)保集團、中關(guān)村擔(dān)保保費收入的增長主要得益于貸款擔(dān)保業(yè)務(wù)的增加。對于瀚華擔(dān)保、重慶進出口擔(dān)保、重慶三峽擔(dān)保等機構(gòu)，由于其債券擔(dān)保業(yè)務(wù)新增規(guī)模明顯收縮，當(dāng)年保費收入繼續(xù)下滑。整體而言，對于債券擔(dān)保業(yè)務(wù)起步較早，擔(dān)保放大倍數(shù)較高的擔(dān)保機構(gòu)，隨著新增業(yè)務(wù)空間受限，其擔(dān)保業(yè)務(wù)收入面臨下滑壓力。

圖表：樣本擔(dān)保機構(gòu)擔(dān)保業(yè)務(wù)收入變化情況

數(shù)據(jù)來源：中研普華產(chǎn)業(yè)研究院整理

二、中國擔(dān)保行業(yè)業(yè)務(wù)增長分析

2018年以來，主要擔(dān)保機構(gòu)發(fā)展戰(zhàn)略發(fā)生明顯分化，其中業(yè)務(wù)規(guī)模增速較快的擔(dān)保機構(gòu)后續(xù)代償風(fēng)險或?qū)⒚黠@上升。2017-2019年及2019年1-2月份，由擔(dān)保機構(gòu)擔(dān)保發(fā)行的債券發(fā)行規(guī)模分別為964.74億元、1，394.48億元、1，160.20億元和177.92億元，其中2018年較2017年有所下降，主要是因為受政策影響，各金融機構(gòu)對地方政府融資平臺融資意愿均有所弱化，部分擔(dān)保機構(gòu)也壓縮了對地方政府融資平臺擔(dān)保的額度。從各機構(gòu)發(fā)展情況來看，三峽擔(dān)保、興農(nóng)擔(dān)保和川發(fā)展擔(dān)保仍然保持前期快速擴張的趨勢，中合擔(dān)保、安徽再擔(dān)保和中證信用等公司明顯降低了債券擔(dān)保業(yè)務(wù)新增規(guī)模。在目前國家宏觀經(jīng)濟增速放緩，債券市場違約事件大幅上升以及政府融資平臺信用風(fēng)險加大的背景下，擔(dān)保業(yè)務(wù)規(guī)模增速較快的機構(gòu)后續(xù)代償風(fēng)險或?qū)⒚黠@增加。

圖表：2019年擔(dān)保機構(gòu)債券發(fā)行情況

數(shù)據(jù)來源：公共管理

三、中國擔(dān)保行業(yè)資本和撥備分析

對政策性擔(dān)保機構(gòu)而言，資金主要來自于政府，規(guī)模相對較大;對于商業(yè)性擔(dān)保機構(gòu)，普遍規(guī)模較小。

2019年四季度末，商業(yè)銀行不良貸款余額2.41萬億元，較上季末增加463億元;商業(yè)銀行不良貸款率1.86%，與上季末持平。

2019年四季度末，商業(yè)銀行正常貸款余額127.2萬億元，其中正常類貸款余額123.5萬億元，關(guān)注類貸款余額3.8萬億元。

四、中國擔(dān)保行業(yè)在保余額分析

1、融資性擔(dān)保余額分析

截至2019年末，融資性擔(dān)保機構(gòu)資產(chǎn)總額為1.80萬億元，同比增長了5.11%，資產(chǎn)總而進一步增加。

圖表：2017-2019年中國融資性擔(dān)保機構(gòu)資產(chǎn)總額

數(shù)據(jù)來源：中研普華產(chǎn)業(yè)研究院整理

2、債券擔(dān)保余額分析

2019年由擔(dān)保機構(gòu)擔(dān)保的債券在保余額為6945億元;承擔(dān)債券擔(dān)保責(zé)任的擔(dān)保機構(gòu)數(shù)量分別為69家和51家，隨著擔(dān)保機構(gòu)間信用水平的分化，從事債券擔(dān)保業(yè)務(wù)的機構(gòu)數(shù)量有所下降。

五、中國擔(dān)保行業(yè)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)分析

我國擔(dān)保機構(gòu)業(yè)務(wù)主要包括：公司和個人融資擔(dān)保業(yè)務(wù)、委托貸款(墊款)業(yè)務(wù)、工程履約擔(dān)保業(yè)務(wù)以及經(jīng)濟合同履約擔(dān)保業(yè)務(wù)、訴訟擔(dān)保業(yè)務(wù)以及涵蓋資產(chǎn)管理、咨詢、投資顧問、風(fēng)險投資、基金管理、證券等多個領(lǐng)域的擔(dān)保投資業(yè)務(wù)。

擔(dān)保公司為保證擔(dān)保業(yè)務(wù)的資信質(zhì)量，增加擔(dān)保業(yè)務(wù)的附加價值，目前越來越多的擔(dān)保機構(gòu)還開發(fā)了一系列中介業(yè)務(wù)品種：如咨詢服務(wù)、項目論證服務(wù)、抵押資產(chǎn)處理服務(wù)和代理服務(wù)等。

第三節(jié) 中國擔(dān)保公司運行發(fā)展分析

一、擔(dān)保公司的發(fā)展規(guī)模

1、擔(dān)保公司數(shù)量規(guī)模

目前，我國擔(dān)保機構(gòu)以融資性擔(dān)保機構(gòu)為主。2006年至今，全國融資性擔(dān)保機構(gòu)數(shù)量總體有增長趨勢，由2006年的3366家增加至如今的8000家以上。值得關(guān)注的是，近年來我國積極促進融資擔(dān)保行業(yè)健康發(fā)展，提高企業(yè)資質(zhì)，加強監(jiān)管，清退違規(guī)企業(yè)，融資擔(dān)保機構(gòu)數(shù)量波動變化，增速較2012年以前有明顯放緩。

圖表：2017-2019年中國擔(dān)保機構(gòu)數(shù)量統(tǒng)計

數(shù)據(jù)來源：中研普華產(chǎn)業(yè)研究院整理

2、擔(dān)保公司注冊資本規(guī)模

在融資性擔(dān)保機構(gòu)注冊資本方面，近年來，隨著我國中小企業(yè)數(shù)量的增多，及其對融資需求的增長，一方面，國際鼓勵融資性擔(dān)保行業(yè)的發(fā)展，以解決中小企業(yè)融資難問題;另一方面，國家對擔(dān)保機構(gòu)的注冊資本提出了更高要求。國務(wù)院《融資擔(dān)保公司監(jiān)督管理條例》提出，融資擔(dān)保公司注冊資本不低于2000萬元人民幣，且為實繳貨幣資本;跨省、自治區(qū)、直轄市設(shè)立分支機構(gòu)的融資擔(dān)保公司注冊資本不低于10億元人民幣。從行業(yè)整體水平來看，2019年我國融資性擔(dān)保機構(gòu)平均注冊資本約為1.51億元。

3、擔(dān)保公司市場集中度

圖表：前十家債券擔(dān)保機構(gòu)債券剩余擔(dān)保額及市場規(guī)模情況

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

截至2019年11月末，其市場排名已由2017年末的第3位下降至第6位。另一方面，江蘇再擔(dān)保、重慶興農(nóng)擔(dān)保、晉商信用、天府信用等債券擔(dān)保業(yè)務(wù)起步較晚、發(fā)展空間相對較大的地方擔(dān)保機構(gòu)加快向債券市場布局，市場份額進一步提升，前十大債券擔(dān)保機構(gòu)中，地方擔(dān)保機構(gòu)的市場占有率由2017年末的33.15%升至2019年11月末的42.31%，全國性擔(dān)保機構(gòu)居主導(dǎo)地位的市場競爭格局已發(fā)生變化。

想要了解更多擔(dān)保行業(yè)詳細(xì)分析，請點擊查看中研研究院出版的《2021-2025年中國擔(dān)保行業(yè)全景調(diào)研與發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報告》

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  2021-2025年中國擔(dān)保行業(yè)全景調(diào)研與發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報告

  擔(dān)保行業(yè)的主營業(yè)務(wù)主要是擔(dān)保業(yè)務(wù)，類似于保險公司的保險業(yè)務(wù)，通過多數(shù)業(yè)務(wù)的保費收入（擔(dān)保費用）覆蓋少數(shù)業(yè)務(wù)的損失（代償支出）。投資類業(yè)務(wù)運用自有資金投資，賺取利息收入獲取收益，主要...

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