2022年不良資產(chǎn)處置行業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)展前景分析

• 2022年3月27日 haochenchong來源：互聯(lián)網(wǎng) 741 44
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越是經(jīng)濟下行時，不良資產(chǎn)處置的機遇越多。伴隨著經(jīng)濟下行，中國銀行業(yè)不良貸款總量逐漸攀升，不良貸款目前已進入集中爆發(fā)期。在危機中往往蘊藏著生機，不良資產(chǎn)規(guī)模的急劇上升創(chuàng)造了可觀的業(yè)務(wù)機會，各類機構(gòu)開始積極布局不良資產(chǎn)處置這塊藍海，不良資產(chǎn)處置業(yè)務(wù)迎來了

2022年不良資產(chǎn)處置行業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)展前景分析

越是經(jīng)濟下行時，不良資產(chǎn)處置的機遇越多。伴隨著經(jīng)濟下行，中國銀行業(yè)不良貸款總量逐漸攀升，不良貸款目前已進入集中爆發(fā)期。在危機中往往蘊藏著生機，不良資產(chǎn)規(guī)模的急劇上升創(chuàng)造了可觀的業(yè)務(wù)機會，各類機構(gòu)開始積極布局不良資產(chǎn)處置這塊藍海，不良資產(chǎn)處置業(yè)務(wù)迎來了“風口”。

根據(jù)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會、財政部聯(lián)合發(fā)布的《不良金融資產(chǎn)處置盡職指引》：不良金融資產(chǎn)指銀行業(yè)金融機構(gòu)和金融資產(chǎn)管理公司經(jīng)營中形成、通過購買或其他方式取得的不良信貸資產(chǎn)和非信貸資產(chǎn)，如不良債權(quán)、股權(quán)和實物類資產(chǎn)等。

金融機構(gòu)不良資產(chǎn)的處置方式分為兩種：不良資產(chǎn)包(10戶以上批量處置)、散單(10戶以下的處置)。銀行的不良資產(chǎn)包只能轉(zhuǎn)讓給資管公司，散單可以面向社會投資者。

金融機構(gòu)的不良資產(chǎn)包可以轉(zhuǎn)讓給四大資管公司，也可以轉(zhuǎn)給地方性資管公司;四大資管公司可以自行處置，也可以轉(zhuǎn)出處置;資產(chǎn)包，對于互聯(lián)網(wǎng)金融平臺或其他社會投資者來說可以從AMC手中取得資源，提供相關(guān)服務(wù)，包括信息中介、居間撮合、催收服務(wù)、拍賣、轉(zhuǎn)售、評估等;也可以直接與銀行建立委托代理關(guān)系，取得外包業(yè)務(wù)。

根據(jù)中研普華研究報告《2022-2027年中國不良資產(chǎn)處置行業(yè)市場前瞻分析與未來投資戰(zhàn)略報告》統(tǒng)計分析顯示：

2020年新冠疫情影響下，實體企業(yè)經(jīng)營受到重挫。企業(yè)不良資產(chǎn)加速暴露，金融類不良貸款也加速浮現(xiàn)，這均為不良資產(chǎn)行業(yè)發(fā)展帶來了空間。

從行業(yè)格局上來看，全國性AMC仍是不良資產(chǎn)處置主力，但面臨不斷加劇的行業(yè)競爭，需探索業(yè)務(wù)模式的突破;地方性AMC立足于地域優(yōu)勢，正在尋求差異化發(fā)展策略;銀行系A(chǔ)IC專注于市場化債轉(zhuǎn)股，經(jīng)營范圍仍有拓展空間;外資AMC加速進場，成熟的外資機構(gòu)將帶來新的活力。從不良資產(chǎn)處置方式上來看，新興的業(yè)務(wù)模式——不良資產(chǎn)ABS進入第三輪試點，信用卡貸款ABS發(fā)展勢頭強勁。

2、不良資產(chǎn)處置行業(yè)供需狀況

受疫情和外部環(huán)境等不確定性因素影響，特殊資產(chǎn)行業(yè)遇到了新挑戰(zhàn)：供給市場數(shù)量增加，需求市場卻處于觀望狀態(tài)。供需缺口這一難題已經(jīng)在不良資產(chǎn)處置中顯現(xiàn)。2020年前10個月，上海市場銀行不良資產(chǎn)的出包量呈明顯上升趨勢，未來這一趨勢仍有望延續(xù)，不良資產(chǎn)的供給量正在持續(xù)加大。

供給市場顯著增加，然而需求市場卻不活躍，由此引發(fā)資產(chǎn)價格中樞整體下移。市場成交并不多，流標占比明顯升高，這反映出當前不良資產(chǎn)的需求端對于發(fā)展形勢尚未形成一致積極預期。這或與特殊資產(chǎn)處置周期拉長、資產(chǎn)處置效率下降有關(guān)。一方面，受疫情影響，相關(guān)異地執(zhí)行政策及現(xiàn)場盡調(diào)環(huán)節(jié)不能如期展開，使得資產(chǎn)處置的執(zhí)行進展相對緩慢。

另一方面，經(jīng)過近兩年的處置周期“洗禮”，市場參與者對于資產(chǎn)價格形成了更為理性的認識，疊加外部經(jīng)濟和政策環(huán)境影響，當前資產(chǎn)價格中樞整體下移。在此背景下，二級市場對不良資產(chǎn)的處置難度陡增。未來3到5年，預計都將處于不良資產(chǎn)的收持周期。除了供需差距和量升價跌外，不良資產(chǎn)行業(yè)長期使用的法律訴訟等辦法在本輪周期的使用力度也在減緩，同時房地產(chǎn)在不良資產(chǎn)中占比較高，這些因素疊加在一起，也加大了處置難度。

此外，特殊資產(chǎn)交易鏈條的數(shù)字化也是一大手段。通過數(shù)字化方式來尋找投資人，通過直播方式來觸達到投資人，這是互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新，也是行業(yè)趨勢。通過推動特殊資產(chǎn)的數(shù)字化處置，可以增強資產(chǎn)處置效率。

良好的信用體系可以如實反映出主體的過往交易事項，通過對其社會關(guān)系、信用指數(shù)、資金狀況等因素進行分析，可以幫助投資者得出相對準確的信用風險指數(shù)，以便最終做出更加正確的判斷?？紤]到未來我國監(jiān)管部門對于金融業(yè)不良資產(chǎn)的認定及處置趨嚴、受疫情影響的不良貸款規(guī)模增加，預計2021年我國商業(yè)銀行的不良貸款處置規(guī)模仍將保持40%左右的增速，達4.8萬億元;隨后處置規(guī)模增速將逐步趨緩，至2025年，商業(yè)銀行的不良貸款處置規(guī)模將達9萬億元。

想要了解更多不良資產(chǎn)處置行業(yè)專業(yè)分析，請點擊查看中研普華研究報告《2022-2027年中國不良資產(chǎn)處置行業(yè)市場前瞻分析與未來投資戰(zhàn)略報告》

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